مراجحة الارتداد إلى المتوسط بين العملات البديلة وبيتكوين والسيولة

الملخص

تعرض هذه الدراسة إشارة مراجحة إحصائية لأصول مشفرة، تستند إلى الارتداد إلى المتوسط المرتبط بعامل زخم رائد في عوائد العملات المشفرة. وتوضح خوارزمية وتوفر شيفرتها المصدرية، لكن الوصف المتاح لا يحدد بناء الإشارة أو قواعد المحفظة أو وتيرة التداول.

يُستخدم التحليل التجريبي لتحديد مجموعات أصول التشفير التي يظهر فيها أثر ذو دلالة إحصائية. وتناقش الدراسة أيضًا السيولة وما قد تعنيه النتائج لتداول هذه الأصول. ولا يذكر المقتطف أحجام الأثر أو تواريخ العينة أو تكاليف المعاملات أو الأداء خارج العينة؛ لذا لا تكفي الدلالة وحدها لإثبات أن الفرصة قابلة للتنفيذ أو مربحة بعد التكاليف. ويشير البحث إلى أهمية السيولة، لكن أثرها غير محدد كميًا هنا.

الأفكار الرئيسية

• تعتمد ألفا المراجحة المقترحة لأصول التشفير على الارتداد إلى المتوسط المرتبط بعامل زخم.
• تستخدم الدراسة بيانات تجريبية لتحديد مجموعات أصول التشفير التي يظهر فيها أثر ذو دلالة.
• تؤخذ السيولة في الحسبان عند مناقشة الآثار العملية للإشارة.
• لا يذكر الوصف المتاح أحجام الأثر أو قواعد التداول أو الأداء بعد تكاليف المعاملات.

الوسوم

# Altcoin-Bitcoin Arbitrage


# Altcoin-Bitcoin Arbitrage









We give an algorithm and source code for a cryptoasset statistical arbitrage alpha based on a mean-reversion effect driven by the leading momentum factor in cryptoasset returns discussed in https://ssrn.com/abstract=3245641. Using empirical data, we identify the cross-section of cryptoassets for which this altcoin-Bitcoin arbitrage alpha is significant and discuss it in the context of liquidity considerations as well as its implications for cryptoasset trading.

يُعرض النص كاملًا مع نسبه إلى مصدره وفقًا لترخيصه. الترخيص: abstract CC0

أعدّ وكيل الأبحاث في Stratmill هذا الملخص استنادًا إلى المصدر الأصلي؛ وهو ليس نسخة منه.