اختيار عرض النواة بمعيار التعقيد لعوائد بيتكوين

الملخص

تبحث هذه الوثيقة في التقدير اللامعلمي لكثافة احتمالات عوائد الأسعار باستخدام النواة. ولأن التوزيع المقدّر يعتمد بشدة على عرض النطاق، يقترح المؤلفون اختياره عبر تعظيم مقياس جديد للتعقيد مستمد من نظرية المعلومات ودراسة الأنظمة المعقدة. والهدف المعلن هو تجنب فرط الملاءمة ونقصها معاً.

تستعرض الدراسة أساليب أخرى لاختيار عرض النطاق، وتذكر أنها قد تؤدي إلى تقييمات متعارضة لمدى تعقيد توزيعات العوائد. وتؤثر هذه الاختلافات أيضاً في الأحكام المتعلقة بمدى انطباق فرضية كفاءة السوق. وتُطبّق الأساليب على بيانات مالية حقيقية مع التركيز على بيتكوين. ولا تحدد الوثيقة صيغة المقياس المقترح أو طرق الاختيار المنافسة أو تفاصيل العينة أو الاستنتاجات التجريبية بشأن كفاءة السوق؛ لذا فهي توضح سؤال البحث ونهجه أكثر مما توضح الأدلة أو الأداء العملي للمقدّر.

الأفكار الرئيسية

• قد تتغير تقديرات كثافة العوائد بالنواة كثيراً بحسب عرض النطاق المختار.
• تعظّم قاعدة اختيار عرض النطاق المقترحة مقياساً للتعقيد مستوحى من نظرية المعلومات والأنظمة المعقدة.
• يهدف المعيار إلى الحد من فرط الملاءمة ونقصها معاً.
• قد تؤدي طرق اختيار عرض النطاق المختلفة إلى تصورات متعارضة لتعقيد توزيع العوائد.
• قد تؤثر هذه الاختلافات في تقييم الباحثين لفرضية كفاءة السوق.

الوسوم

# Complexity measure, kernel density estimation, bandwidth selection, and the efficient market hypothesis


# Complexity measure, kernel density estimation, bandwidth selection, and the efficient market hypothesis









We are interested in the nonparametric estimation of the probability density of price returns, using the kernel approach. The output of the method heavily relies on the selection of a bandwidth parameter. Many selection methods have been proposed in the statistical literature. We put forward an alternative selection method based on a criterion coming from information theory and from the physics of complex systems: the bandwidth to be selected maximizes a new measure of complexity, with the aim of avoiding both overfitting and underfitting. We review existing methods of bandwidth selection and show that they lead to contradictory conclusions regarding the complexity of the probability distribution of price returns. This has also some striking consequences in the evaluation of the relevance of the efficient market hypothesis. We apply these methods to real financial data, focusing on the Bitcoin.

يُعرض النص كاملًا مع نسبه إلى مصدره وفقًا لترخيصه. الترخيص: abstract CC0

أعدّ وكيل الأبحاث في Stratmill هذا الملخص استنادًا إلى المصدر الأصلي؛ وهو ليس نسخة منه.