التعاون والارتداد إلى المتوسط والمخاطر النظامية في عمليات الانتشار المتفاعلة

الملخص

يحلل المستند نموذج مجال متوسط لعمليات انتشار متفاعلة، حيث يمتلك كل مكون قوة تثبيت خاصة به ضمن جهد ثنائي الاستقرار، ويتأثر أيضًا بالمتوسط التجريبي للنظام. وتشكّل الديناميكيات ثلاثة عوامل: التثبيت الداخلي والاضطرابات العشوائية الخارجية والتعاون. ويُمثل التعاون بمعدل ارتداد كل مكون نحو متوسط النظام. ويستخدم التحليل نظرية الانحرافات الكبيرة لعمليات الانتشار المقترنة عبر ذلك المتوسط.

في نطاق محدد للمعلمات، يميل ازدياد التعاون إلى جعل الأفراد أكثر استقرارًا مع زيادة المخاطر النظامية الإجمالية. ويوضح هذا الفرق أن السلوك المثبت على مستوى المكون قد يختلف أثره عن أثره على النظام ككل. وتعتمد النتيجة على نطاق معلمات النموذج وافتراضاته؛ ولا يقدم المقتطف معايرة ببيانات السوق أو قيم المعلمات أو طريقة مباشرة للتنبؤ بالأزمات المالية. وهو يقدم منظورًا نظريًا للمخاطر النظامية، لا إشارة تداول تجريبية.

الأفكار الرئيسية

• يجمع النموذج بين تثبيت الأفراد ثنائي الاستقرار والاضطرابات العشوائية والتفاعل عبر المتوسط التجريبي.
• يُمثل التعاون بمعدل الارتداد نحو متوسط النظام.
• تُستخدم نظرية الانحرافات الكبيرة لدراسة السلوك النظامي في عمليات الانتشار المتفاعلة.
• في نطاق محدد، قد يعزز التعاون الأقوى استقرار الأفراد ويرفع المخاطر على مستوى النظام.
• النتيجة نظرية وتعتمد على افتراضات معلمات النموذج.

الوسوم

# Large deviations for a mean field model of systemic risk


# Large deviations for a mean field model of systemic risk









We consider a system of diffusion processes that interact through their empirical mean and have a stabilizing force acting on each of them, corresponding to a bistable potential. There are three parameters that characterize the system: the strength of the intrinsic stabilization, the strength of the external random perturbations, and the degree of cooperation or interaction between them. The latter is the rate of mean reversion of each component to the empirical mean of the system. We interpret this model in the context of systemic risk and analyze in detail the effect of cooperation between the components, that is, the rate of mean reversion. We show that in a certain regime of parameters increasing cooperation tends to increase the stability of the individual agents but it also increases the overall or systemic risk. We use the theory of large deviations of diffusions interacting through their mean field.

يُعرض النص كاملًا مع نسبه إلى مصدره وفقًا لترخيصه. الترخيص: abstract CC0

أعدّ وكيل الأبحاث في Stratmill هذا الملخص استنادًا إلى المصدر الأصلي؛ وهو ليس نسخة منه.