تصميم محافظ مرتدة إلى المتوسط ضمن قيود الميزانية

الملخص

تصوغ الورقة مسألة تصميم محفظة للمراجحة الإحصائية، بحثًا عن توليفات من الأصول الأساسية ذات سلوك قوي في الارتداد إلى المتوسط. ويوازن هدفها بين معيار يقيس قوة الارتداد إلى المتوسط وتباين المحفظة، مع فرض قيد على ميزانية الاستثمار. ثم تطور عدة صيغ محددة وتقترح خوارزميات فعالة لحلها.

وتُعرض دراسات عددية باستخدام بيانات اصطناعية وسوقية لتبيّن أن الأساليب قد تحقق أرباحًا متسقة وتتفوق على أساليب تصميم المحافظ التقليدية والمعيارية المذكورة في الأدبيات. ولا يحدد المقتطف الأسواق أو فترات التقييم أو افتراضات تكاليف المعاملات أو حجم النتائج ومتانتها. وبما أن النهج يستند إلى المراجحة الإحصائية، فإن تفاصيل التنفيذ المحذوفة مهمة عند تقييم استمرار ربحية المحافظ المصممة بعد تكاليف التداول وخارج العينة.

الأفكار الرئيسية

• يستهدف التصميم محافظ أصول ذات سلوك قوي في الارتداد إلى المتوسط.
• تتضمن الصياغة تباين المحفظة وقيدًا على ميزانية الاستثمار.
• تبحث الورقة صيغًا متعددة وتقترح خوارزميات فعالة لحلها.
• تشير النتائج العددية على بيانات اصطناعية وسوقية إلى تفوق على التصاميم التقليدية والمعيارية.
• لا يحدد المقتطف تكاليف المعاملات أو فترات التقييم أو متانة الأداء السوقي.

الوسوم

# Mean-Reverting Portfolio Design with Budget Constraint


# Mean-Reverting Portfolio Design with Budget Constraint









This paper considers the mean-reverting portfolio design problem arising from statistical arbitrage in the financial markets. We first propose a general problem formulation aimed at finding a portfolio of underlying component assets by optimizing a mean-reversion criterion characterizing the mean-reversion strength, taking into consideration the variance of the portfolio and an investment budget constraint. Then several specific problems are considered based on the general formulation, and efficient algorithms are proposed. Numerical results on both synthetic and market data show that our proposed mean-reverting portfolio design methods can generate consistent profits and outperform the traditional design methods and the benchmark methods in the literature.

يُعرض النص كاملًا مع نسبه إلى مصدره وفقًا لترخيصه. الترخيص: abstract CC0

أعدّ وكيل الأبحاث في Stratmill هذا الملخص استنادًا إلى المصدر الأصلي؛ وهو ليس نسخة منه.