سياسات التداول الخطية المزدوجة في ظل تكاليف المعاملات

الملخص

تقدم هذه الورقة فئة من قواعد تداول الأصول تسمى السياسات الخطية المزدوجة، وتدرس متانتها عندما تترتب تكاليف على المعاملات. وتعتمد معيارًا للمتانة يتمثل في بقاء المكسب المتوقع من التداول موجبًا باستمرار عبر اتجاهات السوق. والنتيجة النظرية المحورية هي أن تكاليف المعاملات قد تلغي المكسب المتوقع الموجب الذي يُفترض أن تحافظ عليه السياسة لولاها. ثم يحدد المؤلفون الشروط التي يمكن في ظلها الحفاظ على إيجابية المكسب.

يذكر الوصف شكلين للتقييم: محاكاة مونت كارلو موسعة لأصل ممثل بحركة براونية هندسية وقفزات، واختبار تاريخي لبيتكوين-USD. ويُقدَّم هذان التحليلان للتحقق من النتائج النظرية، فيما يوفر المثال التاريخي تطبيقًا على العملات المشفرة. لكن النص المتاح لا يذكر الشروط اللازمة للمكاسب الموجبة أو حجم التكاليف أو تصميم الاختبار التاريخي أو الأداء العددي. لذا يقدم إطارًا مفيدًا لصياغة المتانة في ظل تكاليف التداول، لكنه لا يوفر تفاصيل كافية لتقييم الربحية في الواقع أو إعادة إنتاج النتائج المذكورة.

الأفكار الرئيسية

• تقترح الورقة سياسات خطية مزدوجة لتداول الأصول مع تكاليف المعاملات.
• تعرّف المتانة استنادًا إلى المكسب المتوقع الموجب عبر اتجاهات السوق.
• قد تزيل تكاليف المعاملات المكسب المتوقع الموجب الذي تسعى قاعدة التداول إلى تحقيقه.
• يشتق المؤلفون شروطًا يمكن بموجبها الحفاظ على المكسب المتوقع الموجب.
• تُستخدم محاكاة مونت كارلو واختبار تاريخي لبيتكوين-USD لدراسة النظرية.

الوسوم

# On Robustness of Double Linear Trading with Transaction Costs


# On Robustness of Double Linear Trading with Transaction Costs









A trading system is said to be {robust} if it generates a robust return regardless of market direction. To this end, a consistently positive expected trading gain is often used as a robustness metric for a trading system. In this paper, we propose a new class of trading policies called the {double linear policy} in an asset trading scenario when the transaction costs are involved. Unlike many existing papers, we first show that the desired robust positive expected gain may disappear when transaction costs are involved. Then we quantify under what conditions the desired positivity can still be preserved. In addition, we conduct heavy Monte-Carlo simulations for an underlying asset whose prices are governed by a geometric Brownian motion with jumps to validate our theory. A more realistic backtesting example involving historical data for cryptocurrency Bitcoin-USD is also studied.

يُعرض النص كاملًا مع نسبه إلى مصدره وفقًا لترخيصه. الترخيص: abstract CC0

أعدّ وكيل الأبحاث في Stratmill هذا الملخص استنادًا إلى المصدر الأصلي؛ وهو ليس نسخة منه.