التنبؤ بسلوك الأسعار عبر الانتظام العشوائي الكسري

الملخص

يوسّع نموذج الانتظام العشوائي الكسري إطار بلاك–شولز لتمثيل سلوك الأسعار متعدد الكسور. ويستخدم عملية متعددة الكسور يتغير انتظامها مع الزمن، ويُعبّر عنه بأس هيرست عشوائي تحركه عملية أورنشتاين–أولنبيك كسرية. وتدرس الورقة خصائص العملية المحركة وتسأل عما إذا كان معامل الانتظام يتضمن معلومات تسلسلية ذات صلة بتغيرات الأسعار المستقبلية.

يربط النموذج أس هيرست البالغ نصفًا بفرضية كفاءة السوق؛ وتشير القيم التي تنحرف عن النصف إلى أن العوائد السابقة قد تحمل معلومات عن الاتجاه أو العودة إلى المتوسط في لوغاريتمات الأسعار. ويستخدم المؤلفون نظرية المعلومات وإنتروبيا شانون لتوصيف هذه المعلومات نظريًا، مع آثار محتملة للتنبؤ بالزيادات وبناء المراجحة الإحصائية. لا يقدم المقتطف نتائج تجريبية أو أداءً تداوليًا، لذلك لا يثبت أن الإشارة النظرية قابلة للرصد أو مربحة عمليًا.

الأفكار الرئيسية

• يوسّع النموذج بلاك–شولز باستخدام ديناميكيات أسعار متعددة الكسور وأُس هيرست متغير مع الزمن.
• تحرك عملية أورنشتاين–أولنبيك كسرية التغيرات في معامل الانتظام.
• يربط النموذج أس هيرست البالغ نصفًا بفرضية كفاءة السوق.
• قد تشير الانحرافات عن النصف إلى معلومات عن الاتجاه أو العودة إلى المتوسط في العوائد السابقة.
• تُستخدم إنتروبيا شانون لدراسة المعلومات التسلسلية، لكن المقتطف لا يقدم دليلًا تجريبيًا على الربحية.

الوسوم

# Market information of the fractional stochastic regularity model


# Market information of the fractional stochastic regularity model









The Fractional Stochastic Regularity Model (FSRM) is an extension of Black-Scholes model describing the multifractal nature of prices. It is based on a multifractional process with a random Hurst exponent $H_t$, driven by a fractional Ornstein-Uhlenbeck (fOU) process. When the regularity parameter $H_t$ is equal to $1/2$, the efficient market hypothesis holds, but when $H_t\neq 1/2$ past price returns contain some information on a future trend or mean-reversion of the log-price process. In this paper, we investigate some properties of the fOU process and, thanks to information theory and Shannon's entropy, we determine theoretically the serial information of the regularity process $H_t$ of the FSRM, giving some insight into one's ability to forecast future price increments and to build statistical arbitrages with this model.

يُعرض النص كاملًا مع نسبه إلى مصدره وفقًا لترخيصه. الترخيص: abstract CC0

أعدّ وكيل الأبحاث في Stratmill هذا الملخص استنادًا إلى المصدر الأصلي؛ وهو ليس نسخة منه.