إنشاء المحافظ داليًا بدوال ليابونوف المعممة

الملخص

تدرس الورقة المحافظ المنشأة داليًا وكيف يتغير سلوكها عند إدراج عملية إضافية ذات تغير محدود. وتستخدم إطار كاراتز وروف لصياغة شروط تتفوق بموجبها استراتيجية تداول على السوق يقينًا على آفاق طويلة بما يكفي، محققة مراجحة قوية نسبةً إلى السوق.

يستخدم المؤلفون التنعيم ومبرهنة كوملوس لبناء فئة واسعة من الاستراتيجيات المرشحة التي تحقق هذه الخاصية. ويكملون التطوير النظري بأمثلة تجريبية تستند إلى أسهم مؤشر S&P 500. ولا يحدد الوصف المقدم قواعد المحفظة أو فترة العينة أو تفاصيل المعيار المرجعي أو النتائج التجريبية، لذا لا يثبت أداء هذه الاستراتيجيات بعد تكاليف المعاملات أو في التداول الفعلي. وتتمثل المساهمة الأساسية في إطار رياضي لتحديد المراجحة النسبية المحتملة، لا في نظام تداول جاهز للتطبيق.

الأفكار الرئيسية

• يمكن أن تعتمد المحافظ المنشأة داليًا على عملية إضافية ذات تغير محدود.
• تحدد الورقة شروطًا تحقق فيها الاستراتيجيات مراجحة قوية نسبةً إلى السوق على آفاق طويلة بما يكفي.
• يُستخدم التنعيم ومبرهنة كوملوس لبناء فئة واسعة من استراتيجيات المراجحة المحتملة.
• تستخدم الأمثلة التجريبية أسهم مؤشر S&P 500، لكن الوصف المقدم لا يورد تفاصيل الأداء.

الوسوم

# Generalised Lyapunov Functions and Functionally Generated Trading Strategies


# Generalised Lyapunov Functions and Functionally Generated Trading Strategies









This paper investigates the dependence of functional portfolio generation, introduced by Fernholz (1999), on an extra finite variation process. The framework of Karatzas and Ruf (2017) is used to formulate conditions on trading strategies to be strong arbitrage relative to the market over sufficiently large time horizons. A mollification argument and Komlos theorem yield a general class of potential arbitrage strategies. These theoretical results are complemented by several empirical examples using data from the S&P 500 stocks.

يُعرض النص كاملًا مع نسبه إلى مصدره وفقًا لترخيصه. الترخيص: abstract CC0

أعدّ وكيل الأبحاث في Stratmill هذا الملخص استنادًا إلى المصدر الأصلي؛ وهو ليس نسخة منه.