كيف تغير خبرة الفقاعات متداولي التعلم المعزز

الملخص

تبحث هذه الدراسة فيما إذا كان متداولو التعلم المعزز يغيرون استراتيجياتهم بعد تجربة فقاعات أسعار الأصول، وما إذا كان هذا التعلم يؤثر في الفقاعات اللاحقة. ويدرّب الباحثون الوكلاء في محاكاة السوق متعددة الوكلاء ABIDES، ويقارنون المتداولين الذين دُربوا على خبرة الفقاعات بمتداولين دُربوا دونها. ويتمثل الاختلاف السلوكي المبلغ عنه في أن الوكلاء الذين لم يختبروا الفقاعات يتصرفون كمتداولي زخم قصير الأجل، بينما يتصرف الوكلاء الذين تعرضوا لها على نحو أقرب إلى متداولي القيمة.

في المحاكاة، يضخم الوكلاء قليلو الخبرة الفقاعات، بينما يميل ذوو الخبرة إلى كبحها وأحيانًا منعها. ويفسر المؤلفون ذلك كآلية محتملة للازدهار والكساد: فقد تجعل ذكرى انهيار فقاعة جديدة أقل احتمالًا لفترة، ثم يزداد احتمالها مجددًا مع تلاشي تلك الخبرة. وتأتي هذه النتائج من سوق محاكاة ووكلاء مدربين، لذا فهي لا تثبت كيف سيتصرف المتداولون البشر أو الأسواق الفعلية. كما لا يقدم الملخص تفاصيل إعدادات معلمات المحاكاة أو فحوص المتانة أو مدة أثر الذاكرة.

الأفكار الرئيسية

• تقارن الدراسة في ABIDES بين متداولي التعلم المعزز الذين دُربوا بخبرة الفقاعات ومن دونها.
• يُذكر أن المتداولين الذين لم يختبروا الفقاعات يتبعون سلوك الزخم قصير الأجل.
• يتصرف المتداولون ذوو خبرة الفقاعات على نحو أقرب إلى متداولي القيمة.
• يضخم الوكلاء قليلو الخبرة الفقاعات في المحاكاة، بينما يميل ذوو الخبرة إلى كبحها.
• يقترح المؤلفون أن تلاشي ذكرى الانهيار قد يسمح بعودة مخاطر الفقاعات بمرور الوقت.

الوسوم

# Once Burned, Twice Shy? The Effect of Stock Market Bubbles on Traders that Learn by Experience


# Once Burned, Twice Shy? The Effect of Stock Market Bubbles on Traders that Learn by Experience









We study how experience with asset price bubbles changes the trading strategies of reinforcement learning (RL) traders and ask whether the change in trading strategies helps to prevent future bubbles. We train the RL traders in a multi-agent market simulation platform, ABIDES, and compare the strategies of traders trained with and without bubble experience. We find that RL traders without bubble experience behave like short-term momentum traders, whereas traders with bubble experience behave like value traders. Therefore, RL traders without bubble experience amplify bubbles, whereas RL traders with bubble experience tend to suppress and sometimes prevent them. This finding suggests that learning from experience is a mechanism for a boom and bust cycle where the experience of a collapsing bubble makes future bubbles less likely for a period of time until the memory fades and bubbles become more likely to form again.

يُعرض النص كاملًا مع نسبه إلى مصدره وفقًا لترخيصه. الترخيص: abstract CC0

أعدّ وكيل الأبحاث في Stratmill هذا الملخص استنادًا إلى المصدر الأصلي؛ وهو ليس نسخة منه.