بيانات المدونات على الإنترنت كإشارة في الأسهم اليابانية

الملخص

تدرس هذه الورقة البحثية فجوات المعلومات في سوق الأسهم الياباني، وتسأل عما إذا كان المستثمرون الذين لا يشاركون في أبحاث المراجحة الإحصائية التقليدية يستطيعون العثور على إشارات مفيدة في المواد المتاحة علنًا عبر الإنترنت. ويحلل النهج حجمًا كبيرًا من بيانات المدونات، ثم يبني نموذجًا قائمًا على المعلومات لإعادة إنتاج استراتيجية التداول المقترحة وتقدير حجم التفاوت المعلوماتي.

تفيد الوثيقة بوجود أدلة على قصور في كفاءة السوق، وتعرض النموذج كوسيلة لقياسه. ولا يحدد المقتطف قواعد التداول أو مصادر المدونات أو فترة العينة أو مقاييس الأداء أو افتراضات تكاليف المعاملات؛ لذلك لا يكفي لتقييم ما إذا كانت الاستراتيجية ستظل مربحة في التداول الفعلي أو ستنطبق خارج السوق المدروسة.

الأفكار الرئيسية

• قد تتضمن المعلومات العامة على الإنترنت إشارات تغفلها أساليب المراجحة الإحصائية التقليدية.
• تدرس الورقة البحثية عدم كفاءة سوق الأسهم الياباني باستخدام حجم كبير من بيانات المدونات.
• يُستخدم نموذج قائم على المعلومات لإعادة إنتاج استراتيجية التداول وتقدير التفاوت المعلوماتي.
• لا يتضمن المقتطف تفاصيل التنفيذ وأدلة تكاليف التداول اللازمة لتقييم الربحية في الواقع.

الوسوم

# Outsider Trading


# Outsider Trading









In this paper we examine inefficiencies and information disparity in the Japanese stock market. By carefully analysing information publicly available on the internet, an `outsider' to conventional statistical arbitrage strategies--which are based on market microstructure, company releases, or analyst reports--can nevertheless pursue a profitable trading strategy. A large volume of blog data is used to demonstrate the existence of an inefficiency in the market. An information-based model that replicates the trading strategy is developed to estimate the degree of information disparity.

يُعرض النص كاملًا مع نسبه إلى مصدره وفقًا لترخيصه. الترخيص: abstract CC0

أعدّ وكيل الأبحاث في Stratmill هذا الملخص استنادًا إلى المصدر الأصلي؛ وهو ليس نسخة منه.