التكامل المشترك للمصفوفات في السلاسل الزمنية والتداول الزوجي

الملخص

يقدم المستند نموذجا انحداريا ذاتي التكامل المشترك لسلاسل زمنية تكون مشاهداتها مصفوفات. وعلاقات التكامل المشترك فيه ثنائية الخطية، وتمثل البنية عبر الصفوف والأعمدة معا. وتهدف هذه الصياغة إلى الحفاظ على تنظيم المصفوفة ودعم تفسيرات قد لا يلتقطها التكامل المشترك العادي بالوضوح نفسه. ويصف المؤلفون مقدرات المربعات الصغرى والاحتمالية العظمى لمتجهات التكامل المشترك ومعلمات النموذج الأخرى، ويشتقون توزيعات تقاربية عند وجود اتجاهات.

تشمل الأدلة الموصوفة محاكاة تقارن الطريقة بالأساليب التقليدية وتطبيقا على محافظ فاما وفرنش، طور المؤلفون انطلاقا منه استراتيجية تداول الأزواج. ويدعي الملخص أداء أقوى في المحاكاة، لكنه لا يقدم تفاصيل عن إعداد البيانات أو المقاييس أو نتائج التداول. كما لا يحدد خيارات التنفيذ، مثل بناء الإشارات أو تكاليف المعاملات أو ضوابط المخاطر. لذلك يعرض المستند إطارا للنمذجة الإحصائية وتطبيقا تداوليا توضيحيا، ولا يقدم معلومات كافية لتقييم أداء الاستراتيجية بعد التكاليف أو مدى تعميمها على محافظ أخرى.

الأفكار الرئيسية

• يمثل النموذج التكامل المشترك في البيانات المصفوفية عبر علاقات ثنائية الخطية بين الصفوف والأعمدة.
• تقدّر طريقتا المربعات الصغرى والاحتمالية العظمى متجهات التكامل المشترك ومعلمات النموذج المتبقية.
• يثبت المؤلفون نتائج تقاربية للانحدارات الذاتية المصفوفية ذات الاتجاهات.
• توضح المحاكاة وتطبيق محافظ فاما وفرنش الطريقة، بما في ذلك استراتيجية تداول الأزواج.

الوسوم

# Cointegrated Matrix Autoregression Models


# Cointegrated Matrix Autoregression Models









We propose a novel cointegrated autoregressive model for matrix-valued time series, with bi-linear cointegrating vectors corresponding to the rows and columns of the matrix data. Compared to the traditional cointegration analysis, our proposed matrix cointegration model better preserves the inherent structure of the data and enables corresponding interpretations. To estimate the cointegrating vectors as well as other coefficients, we introduce two types of estimators based on least squares and maximum likelihood. We investigate the asymptotic properties of the cointegrated matrix autoregressive model under the existence of trend and establish the asymptotic distributions for the cointegrating vectors, as well as other model parameters. We conduct extensive simulations to demonstrate its superior performance over traditional methods. In addition, we apply our proposed model to Fama-French portfolios and develop a effective pairs trading strategy.

يُعرض النص كاملًا مع نسبه إلى مصدره وفقًا لترخيصه. الترخيص: abstract CC0

أعدّ وكيل الأبحاث في Stratmill هذا الملخص استنادًا إلى المصدر الأصلي؛ وهو ليس نسخة منه.