وكلاء يعودون إلى المتوسط في نماذج أثر دفتر الأوامر الكامن

الملخص

يوسع هذا العمل نموذجًا كامنًا لدفتر الأوامر وأثر السوق بالسماح للوكلاء بإظهار سلوك العودة إلى المتوسط، وهو نمط يُلاحظ عادة في الأسواق. ويدرس ديناميكيات دفتر الأوامر الناتجة باستخدام افتراض المجال المتوسط، الذي يمثل الدفتر بكثافته المتوسطة. ويحلل تطور أثر السعر ويشتق عائلة مرنة من الحلول يُراد بها دعم المعايرة ببيانات السوق.

تقدم الورقة البحثية تحليلًا نظريًا ونتائج عددية، بما في ذلك مخطط محاكاة لدفتر الأوامر الكامل. لكنها لا تقدم حلًا مغلق الصيغة، ولا يحدد المقتطف نتائج معايرة تجريبية أو يبين أن النموذج يحسن أداء التداول. وتتمثل مساهمتها في توسيع النموذج وإتاحة استكشاف ديناميكيات الأثر؛ وتعتمد قيمتها العملية على معايرته بمشاهدات سوق فعلية.

الأفكار الرئيسية

• يوسع النموذج إطار دفتر الأوامر الكامن بإضافة سلوك الوكلاء العائدين إلى المتوسط.
• يصف افتراض المجال المتوسط دفتر الأوامر من خلال كثافته المتوسطة.
• يدرس التحليل كيفية نشوء أثر السوق في السعر في ظل الديناميكيات المعدلة.
• قد تدعم عائلة مرنة من الحلول معايرة النموذج بالبيانات المرصودة.
• يقدم العمل نتائج عددية ومخطط محاكاة لدفتر الأوامر الكامل، لكنه لا يقدم حلًا مغلق الصيغة.

الوسوم

# Market Impact in a Latent Order Book


# Market Impact in a Latent Order Book









The latent order book of \cite{donier2015fully} is one of the most promising agent-based models for market impact. This work extends the minimal model by allowing agents to exhibit mean-reversion, a commonly observed pattern in real markets. This modification leads to new order book dynamics, which we explicitly study and analyze. Underlying our analysis is a mean-field assumption that views the order book through its \textit{average} density. We show how price impact develops in this new model, providing a flexible family of solutions that can potentially improve calibration to real data. While no closed-form solution is provided, we complement our theoretical investigation with extensive numerical results, including a simulation scheme for the entire order book.

يُعرض النص كاملًا مع نسبه إلى مصدره وفقًا لترخيصه. الترخيص: abstract CC0

أعدّ وكيل الأبحاث في Stratmill هذا الملخص استنادًا إلى المصدر الأصلي؛ وهو ليس نسخة منه.