قياس عوائد الأسهم بعد عاصفة الشتاء في تكساس عام 2021
الملخص
تدرس هذه الدراسة كيف أثر انقطاع كبير للتيار الكهربائي مرتبط بعاصفة الشتاء في تكساس عام 2021 في قيم أسهم الشركات الواقعة في المقاطعات المتضررة. وتركز على قياس العوائد غير العادية، أي تغيرات الأسعار التي تتجاوز ما يتنبأ به نموذج معياري في ظروف السوق العادية.
وتقارن أربعة نماذج معيارية: نموذجًا معدلًا بحسب السوق، ونموذج السوق، ونموذج فاما وفرنش ذي العوامل الثلاثة، وذلك النموذج مضافًا إليه الزخم. وتوفر هذه الأساليب ضوابط بديلة لعوائد السوق والعوامل عند تقييم حدث كارثي. ويصف النص المعطى سؤال البحث ونهج النمذجة، لكنه لا يقدم تفاصيل العينة أو العوائد المقدرة أو النتائج الإحصائية أو مقارنة أداء النماذج. ولا يمكن استنتاج الشركات التي ربحت أو خسرت، أو حجم أي أثر ومدته، أو متانة النتائج من هذا المقتطف.
الأفكار الرئيسية
- تقدر الدراسة العوائد غير العادية لأسهم الشركات في المقاطعات المتضررة من عاصفة الشتاء في تكساس عام 2021.
- تستخدم الدراسة أربعة نماذج معيارية لتقدير العوائد المتوقعة في غياب الحدث.
- تتدرج النماذج المعيارية من تعديلات قائمة على السوق إلى نماذج عوامل تشمل الزخم.
- يعرض المقتطف المنهجية دون نتائج تجريبية أو أدلة على حجم آثار الأسعار.
الوسوم
النص الكامل
# Stock price reaction to power outages following extreme weather events: Evidence from Texas power outage # Stock price reaction to power outages following extreme weather events: Evidence from Texas power outage In this study, we evaluate the effects of natural disasters on the stock (market) values of firms located in the affected counties. We are able to measure the change in stock prices of the firms affected by the 2021 Texas winter storm. To measure the abnormal return due to the storm, we use four different benchmark models: (1) the market-adjusted model, (2) the market model, (3) the Fama-French three-factor model, and (4) the Fama French plus momentum model. These statistical models in finance characterize the normal risk-return trade-off.
يُعرض النص كاملًا مع نسبه إلى مصدره وفقًا لترخيصه. الترخيص: abstract CC0
أعدّ وكيل الأبحاث في Stratmill هذا الملخص استنادًا إلى المصدر الأصلي؛ وهو ليس نسخة منه.