نمذجة اختلال السيولة والتحركات السعرية الكبيرة في دفاتر الأوامر المجمعة
الملخص
تجمع الورقة بين تحليل تجريبي لدفتر الأوامر المجمع لعقود مؤشر RTS الآجلة ونموذج متعدد الوكلاء بواسوني. ويمثل النموذج مجموعات من الوكلاء الذين يقدمون أوامر، ويغير الباحثون معلمات المجموعات لمحاكاة خصائص مرصودة في دفاتر الأوامر الفعلية. وتشمل الأهداف المذكورة فرق العرض والطلب وشكل الدفتر والتغيرات السعرية الكبيرة.
يتناول التحليل آليتين للتحركات الكبيرة: اختلال السيولة المتاحة عبر الدفتر واختلال التوازن بين أوامر الشراء والبيع الواردة في تدفق الأوامر. ويحدد الوصف المتاح هاتين الآليتين بوصفهما آليتين نمذجيتين، لكنه لا يقدم تقديرات للمعلمات أو طريقة المعايرة أو مقارنة بأحداث مرصودة أو نتائج تبين أي الآليتين أهم. كما يصف التطبيق في سياق عقود مؤشر RTS الآجلة، لذا لا يوضح الملخص وحده مدى انطباق النموذج على أدوات أو منصات أخرى.
الأفكار الرئيسية
- تحلل الورقة تجريبياً دفتر الأوامر المجمع لعقود مؤشر RTS الآجلة.
- يُستخدم نموذج متعدد الوكلاء بواسوني لمحاكاة سلوك دفتر الأوامر.
- يُراد من تغيير معلمات مجموعات الوكلاء محاكاة فروق الأسعار وأشكال الدفتر.
- تنمذج الدراسة التحركات السعرية الكبيرة الناجمة عن اختلال السيولة أو اختلال تدفق الأوامر.
- لا يورد الوصف المتاح نتائج لمعايرة النموذج أو للتحقق المقارن.
الوسوم
النص الكامل
# On Simulation of Various Effects in Consolidated Order Book # On Simulation of Various Effects in Consolidated Order Book This paper consists of two parts. The first part is devoted to empirical analysis of consolidated order book (COB) for the index RTS futures. In the second part we consider Poissonian multi--agent model of the COB. By varying parameters of different groups of agents submitting orders to the book we are able to model various real life phenomenons. In particular we model the spread, the profile of the book and large price changes. Two different mechanisms of large price changes are considered in detail. One is the disbalance of liquidity in the COB and another is the disbalance of sell and buy orders in the order flow.
يُعرض النص كاملًا مع نسبه إلى مصدره وفقًا لترخيصه. الترخيص: abstract CC0
أعدّ وكيل الأبحاث في Stratmill هذا الملخص استنادًا إلى المصدر الأصلي؛ وهو ليس نسخة منه.