شروط انعدام المراجحة لمارتينجالات محلية صارمة واستراتيجيات بسيطة
الملخص
تبحث هذه المقالة النظرية متى يمكن لمارتينجالات محلية صارمة أن تتيح المراجحة في ظل استراتيجيات تداول بسيطة. ويستبعد إعدادها استراتيجيات المضاعفة ولا يفرض حداً أدنى للخسائر، لذا تعتمد استنتاجاتها على إطار تداول محدد ومتساهل نسبياً. والنتيجة الأساسية هي أن خاصية ماركوف القوية تعني انعدام المراجحة للاستراتيجيات البسيطة، ضمن فئة من المارتينجالات المحلية الصارمة غير السالبة. وهذا يوسع نتيجة ذات صلة بعملية بيسل ثلاثية الأبعاد.
كما تقدم المقالة شروط انعدام المراجحة للعمليات العشوائية حين يكون البيع على المكشوف مقيداً. ويورد المقتطف استنتاجات رياضية، لكنه لا يحدد الافتراضات كاملة أو تقنيات البرهان أو نموذج السوق العملي. لذلك تفيد النتائج كإطار لفهم أثر قيود الاستراتيجية وخصائص العملية في ادعاءات المراجحة، لا كدليل مباشر على سوق قابلة للتداول. وعلى وجه الخصوص، ينبغي عدم تعميم الاستنتاجات خارج فئات العمليات والاستراتيجيات المحددة دون التحقق من شروطها.
الأفكار الرئيسية
- قد تتيح المارتينجالات المحلية الصارمة المراجحة في بعض فئات الاستراتيجيات البسيطة.
- ضمن فئة محددة من المارتينجالات المحلية الصارمة غير السالبة، تؤدي خاصية ماركوف القوية إلى انعدام المراجحة.
- تعمم النتيجة استنتاجاً ذا صلة بعملية بيسل ثلاثية الأبعاد.
- يستبعد الإطار استراتيجيات المضاعفة، لكنه لا يشترط حداً أدنى للخسائر.
- تؤدي قيود البيع على المكشوف إلى شروط إضافية على العمليات لانعدام المراجحة.
الوسوم
النص الكامل
# No Arbitrage Conditions For Simple Trading Strategies # No Arbitrage Conditions For Simple Trading Strategies Strict local martingales may admit arbitrage opportunities with respect to the class of simple trading strategies. (Since there is no possibility of using doubling strategies in this framework, the losses are not assumed to be bounded from below.) We show that for a class of non-negative strict local martingales, the strong Markov property implies the no arbitrage property with respect to the class of simple trading strategies. This result can be seen as a generalization of a similar result on three dimensional Bessel process in [3]. We also pro- vide no arbitrage conditions for stochastic processes within the class of simple trading strategies with shortsale restriction.
يُعرض النص كاملًا مع نسبه إلى مصدره وفقًا لترخيصه. الترخيص: abstract CC0
أعدّ وكيل الأبحاث في Stratmill هذا الملخص استنادًا إلى المصدر الأصلي؛ وهو ليس نسخة منه.