اختيار نافذة المحفظة آنيًا مع احتساب تكاليف الدوران

الملخص

يتناول هذا البحث إدارة المحافظ عندما تتغير ظروف السوق ولا تُعرف مسبقًا نافذة الاسترجاع التاريخي المناسبة. ويقترح عملية من مستويين: بناء محافظ باستخدام أحجام نوافذ مرشحة متعددة، ثم دمج تلك المحافظ آنيًا عبر التعامل مع كل خيار لنافذة بوصفه خبيرًا. وتُحدّث أوزان التجميع باستخدام خسائر تشمل دوران المحفظة، بحيث تتحمل التغييرات المتكررة تكلفة صريحة.

يشتق المؤلفون حدودًا لندم التتبع خلال أفق محدود تراعي دوران المحفظة المجمعة؛ ويغطي الندم الثابت بوصفه حالة خاصة. وفي ظل خسائر ومعدلات تكلفة محدودة، تحقق طريقة Fixed Share المضبوطة على نحو مناسب، تقاربيًا، لا ندم تتبع عندما تنمو ميزانية التبديل دون خطي، بينما تعالج طريقة Hedge الحالة الثابتة. ويقدم الوصف ضمانات نظرية لا نتائج تداول تجريبية، ولا يحدد قاعدة بناء المحفظة أو بيانات السوق أو المعايرة العملية للتكاليف.

الأفكار الرئيسية

• تُعامل أحجام النوافذ التاريخية المرشحة كخبراء تُدمج محافظهم آنيًا.
• تستجيب أوزان التجميع للخسائر التي تشمل تكاليف الدوران.
• تضع الدراسة حدودًا لندم التتبع مع مراعاة دوران المحفظة المجمعة.
• توفر طريقة Fixed Share الضمان المذكور لميزانيات التبديل دون الخطية في ظل خسائر وتكاليف محدودة.
• تعالج طريقة Hedge حالة الندم الثابت.

الوسوم

# Cost-Sensitive Online Window Size Selection for Portfolio Management


# Cost-Sensitive Online Window Size Selection for Portfolio Management









This paper investigates cost-sensitive online window size selection for portfolio management under changing market conditions. Specifically, we propose a two-level framework that constructs portfolios using candidate window sizes and dynamically aggregates them through online learning. By treating candidate window sizes as ``experts,'' we dynamically update their aggregation weights using turnover-inclusive losses. Moreover, we derive finite-horizon cost-sensitive tracking-regret bounds that account for turnover of the aggregated portfolio, with static regret as a special case. Under bounded losses and cost rates, suitably tuned Fixed Share achieves asymptotically no tracking regret for sublinear switching budgets, with Hedge covering the static case.

يُعرض النص كاملًا مع نسبه إلى مصدره وفقًا لترخيصه. الترخيص: abstract CC0

أعدّ وكيل الأبحاث في Stratmill هذا الملخص استنادًا إلى المصدر الأصلي؛ وهو ليس نسخة منه.