الاستثمار والاستهلاك الأمثلان في تداول الأزواج OU
الملخص
تدرس هذه الورقة مسألة الاستثمار والاستهلاك في سوق تداول الأزواج، حيث يتبع الفارق بين الأصول الخطرة عملية أورنشتاين–أولنبيك. وتركز على الاستراتيجيات المثلى وفق منفعة القوة، جامعةً بين قرارات المحفظة وخيارات الاستهلاك في سوق ذي ارتداد إلى المتوسط.
يستخدم المؤلفون طريقة فاينمان–كاك لدراسة معادلة هاملتون–جاكوبي–بيلمان المرتبطة، ويذكرون وجود حل كلاسيكي ووحدانيته. كما يفحصون تقريبًا عدديًا ويثبتون معدل تقارب وُصف في الملخص بأنه متفجر للغاية. ولا يورد النص المقدم الافتراضات الكاملة للنموذج أو اختيارات المعلمات أو تفاصيل التقريب أو نتائج تداول عملية. لذلك يقدم إطارًا رياضيًا وخصائص للحل المبلغ عنها، لكنه لا يوفر معلومات كافية لتقييم تكاليف التنفيذ أو المتانة أو الأداء في الواقع.
الأفكار الرئيسية
- يُمثّل فارق الأصول الخطرة بعملية أورنشتاين–أولنبيك.
- تستخدم أهداف الاستثمار والاستهلاك منفعة القوة.
- تُطبّق طريقة فاينمان–كاك لدراسة معادلة هاملتون–جاكوبي–بيلمان.
- تذكر الورقة وجود حل كلاسيكي ووحدانيته.
- تُدرس مقاربة عددية، ويوصف معدل تقاربها بأنه متفجر للغاية.
الوسوم
النص الكامل
# Optimal investment and consumption for pairs trading financial markets on small time interval # Optimal investment and consumption for pairs trading financial markets on small time interval In this paper we consider a pairs trading financial market with the spread of risky assets defined by the Ornstein-Uhlenbeck (OU) process. We implement an optimal strategy for power utility functions for investment/consumption problem. Through the Feynman-Kac (FK) method, we study the Hamilton-Jacobi-Bellman (HJB) equation for this problem. Moreover, the existence and uniqueness has been shown for classical solution for the HJB equation. In addition, the numeric approximation for the solution of the HJB equation has been studied and the convergence rate has been established and it is been found that the convergence rate is extremely explosive.
يُعرض النص كاملًا مع نسبه إلى مصدره وفقًا لترخيصه. الترخيص: abstract CC0
أعدّ وكيل الأبحاث في Stratmill هذا الملخص استنادًا إلى المصدر الأصلي؛ وهو ليس نسخة منه.