تحسين أزواج الارتداد إلى المتوسط بنماذج أورنشتاين-أولينبيك

الملخص

تطور هذه الدراسة استراتيجية أزواج قائمة على الارتداد إلى المتوسط لأسهم US. وبدلًا من اختيار الأزواج بالممارسات المعتادة لتداول الأزواج، تستخدم تقدير الاحتمال الأقصى لتكوين محافظ ثابتة تلائم عملية أورنشتاين-أولينبيك. وتولد معلمات النموذج المقدرة إشارات مضادة للاتجاه، فيما تُختار عتبات التداول وطول نافذة العينة الداخلية عبر اختبارات متعددة.

يذكر المستند تسعة أزواج واعدة بنسب شارب أعلى من 1.9 في فترتي العينة الداخلية وخارجها. ويورد CCI مع HCP وCCI مع Realty Income مثالين، مع إظهار الزوج الأخير نسبة شارب أعلى خارج العينة. توضح هذه النتائج عملية الاختيار والإشارات المقترحة، لكن الأدلة تقتصر على أزواج مختارة وفترات التقييم المذكورة. ولا يقدم الملخص تفاصيل تكاليف المعاملات أو افتراضات التنفيذ أو تواريخ العينات أو احتمال تسبب إجراءات الاختيار في انحياز، لذا لا تثبت نسب شارب وحدها ربحية عامة أو في التداول الفعلي.

الأفكار الرئيسية

• يُستخدم تقدير الاحتمال الأقصى لتكوين أزواج أسهم ثابتة تلائم عملية أورنشتاين-أولينبيك.
• تولد معلمات النموذج إشارات مضادة للاتجاه للتداول على الانحرافات عن المتوسط الملائم.
• تُحسّن العتبات وطول فترة التقدير عبر اختبارات متعددة.
• تذكر الدراسة نسب شارب قوية داخل العينة وخارجها لتسعة أزواج مختارة.
• لا يحدد المقتطف تكاليف المعاملات أو افتراضات التنفيذ.

الوسوم

# On the Profitability of Optimal Mean Reversion Trading Strategies


# On the Profitability of Optimal Mean Reversion Trading Strategies









We study the profitability of optimal mean reversion trading strategies in the US equity market. Different from regular pair trading practice, we apply maximum likelihood method to construct the optimal static pairs trading portfolio that best fits the Ornstein-Uhlenbeck process, and rigorously estimate the parameters. Therefore, we ensure that our portfolios match the mean-reverting process before trading. We then generate contrarian trading signals using the model parameters. We also optimize the thresholds and the length of in-sample period by multiple tests. In nine good pair examples, we can see that our pairs exhibit high Sharpe ratio (above 1.9) over the in-sample period and out-of-sample period. In particular, Crown Castle International Corp. (CCI) and HCP, Inc. (HCP) achieve a Sharpe ratio of 2.326 during in-sample period and a Sharpe ratio of 2.425 in out-of-sample test. Crown Castle International Corp. (CCI) and Realty Income Corporation (O) achieve a Sharpe ratio of 2.405 and 2.903 respectively during in-sample period and out-of-sample period.

يُعرض النص كاملًا مع نسبه إلى مصدره وفقًا لترخيصه. الترخيص: abstract CC0

أعدّ وكيل الأبحاث في Stratmill هذا الملخص استنادًا إلى المصدر الأصلي؛ وهو ليس نسخة منه.