شبكات علاقات السبق والتأخر المستمرة تتنبأ بتدفق أوامر FX والأسعار المتوسطة

الملخص

تعرض الوثيقة طريقة لاستنتاج شبكات علاقات السبق والتأخر من أفعال الوكلاء الأفراد، ثم تطبقها على بيانات صرف أجنبي محددة على مستوى المتداول. وتطرح استمرارية الشبكة بمرور الوقت تفسيرًا لكيفية مساعدة نشاط متداول على التنبؤ بتدفق الأوامر لاحقًا من متداولين آخرين. كما يبحث التحليل فيما إذا كانت الأسعار السابقة تشكل أفعال المتداولين، وتجعل بذلك التغيرات في متوسط الأسعار التي يدفعونها قابلة للتنبؤ.

تُستخدم نماذج الغابة العشوائية لتقييم التنبؤات الساعية للمستثمرين الأفراد. وتشير النتائج المعلنة إلى قابلية قوية للتنبؤ باتجاه تدفق الأوامر واتجاه متوسط أسعار المعاملات. ويرى المؤلفون أن هذه الأنماط قد تهم الوسطاء وأنظمة مطابقة الأوامر، ويفسرون تفاعلات المتداولين بوصفها أحد أسباب نشوء نشاط السوق من داخل تفاعلاته. ولا يقدم الملخص تفاصيل العينة أو إعدادات النموذج أو مقاييس أداء رقمية أو أدلة تتجاوز النتائج المذكورة، لذا لا يمكن تقييم قوة النتائج وقابليتها للتعميم بصورة مستقلة هنا.

الأفكار الرئيسية

• يمكن لشبكات علاقات السبق والتأخر تمثيل الروابط بين أفعال المتداولين الأفراد.
• يُذكر أن الشبكات المستنتجة تحافظ على استمراريتها بمرور الوقت، مما يدعم التنبؤ بتدفق الأوامر.
• قد يجعل التداول المتأثر بالأسعار السابقة اتجاه متوسط الأسعار التي يدفعها المتداولون قابلًا للتنبؤ.
• تُظهر الغابات العشوائية قابلية ساعية معلنة للتنبؤ باتجاه تدفق أوامر المستثمرين الأفراد واتجاه متوسط أسعار معاملاتهم.
• يربط المؤلفون تفاعلات المتداولين بنشوء نشاط السوق من داخل تفاعلاته.

الوسوم

# Statistically validated lead-lag networks and inventory prediction in the foreign exchange market


# Statistically validated lead-lag networks and inventory prediction in the foreign exchange market









We introduce a method to infer lead-lag networks of agents' actions in complex systems. These networks open the way to both microscopic and macroscopic states prediction in such systems. We apply this method to trader-resolved data in the foreign exchange market. We show that these networks are remarkably persistent, which explains why and how order flow prediction is possible from trader-resolved data. In addition, if traders' actions depend on past prices, the evolution of the average price paid by traders may also be predictable. Using random forests, we verify that the predictability of both the sign of order flow and the direction of average transaction price is strong for retail investors at an hourly time scale, which is of great relevance to brokers and order matching engines. Finally, we argue that the existence of trader lead-lag networks explains in a self-referential way why a given trader becomes active, which is in line with the fact that most trading activity has an endogenous origin.

يُعرض النص كاملًا مع نسبه إلى مصدره وفقًا لترخيصه. الترخيص: abstract CC0

أعدّ وكيل الأبحاث في Stratmill هذا الملخص استنادًا إلى المصدر الأصلي؛ وهو ليس نسخة منه.