محافظ الزخم السعري في سوق الأسهم الهندية

الملخص

تقيّم هذه الدراسة محافظ الزخم المادي المكونة من أسهم NSE 500 عبر آفاق يومية وأسبوعية وشهرية وسنوية. وتفحص العوائد التاريخية وملامح المخاطر خلال 2014–2021، وتقارن المحفظة الأفضل أداءً في كل أفق بمحفظة NIFTY 50. ويفيد المؤلفون بأن كل محفظة زخم مختارة حققت عوائد أعلى ومقاييس مخاطر أفضل من المؤشر المرجعي خلال الفترة المدروسة.

وتفيد الورقة أيضًا بأن الأفق اليومي أظهر أقوى انعكاس لأثر الزخم المادي، وأن محفظته حققت ربحًا يعادل 16 ضعفًا للاستثمار الأولي. وهذه نتائج تاريخية للسوق وفترة العينة المذكورتين؛ ولا يورد الوصف قواعد بناء المحفظة أو التكاليف أو الدلالة الإحصائية أو أدلة خارج العينة. لذلك تقدم المقارنة أدلة عن محافظ الزخم السابقة للأسهم الهندية، لكن الملخص وحده لا يثبت صمود النتائج أمام احتكاكات التنفيذ أو استمرارها في فترات وأسواق أخرى.

الأفكار الرئيسية

• تكوّن الدراسة محافظ زخم مادي من أسهم NSE 500 عبر أربعة آفاق استثمارية.
• تقيّم العوائد وملامح المخاطر خلال 2014–2021 مقارنة بمحفظة NIFTY 50.
• يُذكر أن المحفظة الأفضل أداءً في كل أفق تفوقت على المؤشر المرجعي في العوائد ومقاييس المخاطر.
• يُذكر أن المحفظة اليومية أظهرت أقوى انعكاس وربحًا يعادل 16 ضعفًا للاستثمار الأولي.
• لا يقدم الوصف تفاصيل البناء أو التكاليف أو الأداء خارج العينة.

الوسوم

# Physical Momentum in the Indian Stock Market


# Physical Momentum in the Indian Stock Market









Our study focuses on determining the presence of abnormal returns for physical momentum portfolios in the context of the Indian market. The physical momentum portfolios, comprising stocks from the NSE 500, are constructed for the daily, weekly, monthly, and yearly timescales. In the aforementioned timescales, we empirically evaluate the historical returns and varied risk profiles of these portfolios for the years 2014-2021. It has been observed that the best-performing physical momentum portfolios from each of the four timescales achieved higher returns and better risk measures when compared to the benchmark NIFTY 50 portfolio. We further find that the high-frequency daily time scale exhibits the strongest reversal in the physical momentum effect, wherein the portfolio yielded a 16-fold profit over the initial investment.

يُعرض النص كاملًا مع نسبه إلى مصدره وفقًا لترخيصه. الترخيص: abstract CC0

أعدّ وكيل الأبحاث في Stratmill هذا الملخص استنادًا إلى المصدر الأصلي؛ وهو ليس نسخة منه.