نماذج تبدل الأنظمة للتداول التكيفي وتوزيع الأصول

الملخص

يعرض المستند نهجًا منهجيًا لتكييف استراتيجيات التداول وتوزيع الأصول مع تغير ظروف السوق. ويقترح استخدام نماذج ماركوفية انحدارية ذات تبدل الحالات لتحديد أنظمة مرتبطة على نحو تقريبي بمراحل التجميع والتوزيع والصعود والهبوط لدى وايكوف والتنبؤ بها. ثم ينظر في سلوك فئات الأصول وقطاعات السوق عبر الأنظمة المحددة.

يوائم إطار الاستراتيجية بين اتباع الاتجاه والتداول ضمن النطاق والتداول عند الارتداد والتداول عند الاختراق من جهة، والأنظمة المختلفة من جهة أخرى، ثم يجمع نهج التداول المختار مع توزيع خاص بكل نظام. والهدف المعلن هو بناء نظام يتكيف ديناميكيًا ومقارنته بمعاملات ألفا التقليدية. ويصف المقتطف الإطار لكنه لا يقدم بيانات أو أرقام أداء أو خيارات تطبيق مفصلة؛ لذا لا يثبت أن النظام المقترح يتفوق على البدائل الأبسط. كما توصف تسميات الأنظمة بأنها تشبيهات تقريبية، ولا يحدد النص كيفية التحقق من الأنظمة أو معالجة تكاليف التداول وتغير العلاقات بين الأسواق.

الأفكار الرئيسية

• قد تتغير متوسطات السوق وتبايناتها وارتباطاتها مع تحول الظروف الاقتصادية والسياسات.
• تُقترح نماذج ماركوفية انحدارية ذات تبدل الحالات لتحديد أنظمة السوق والتنبؤ بها.
• يربط الإطار الأنظمة بالتجميع والتوزيع والصعود والهبوط.
• يمكن تكييف استراتيجيات الاتجاه والنطاق والارتداد والاختراق مع النظام المحدد.
• يُجمع توزيع الأصول الخاص بكل نظام مع استراتيجيات التداول، لكن المقتطف لا يقدم دليلًا على الأداء.

الوسوم

# Evaluating the Building Blocks of a Dynamically Adaptive Systematic Trading Strategy


# Evaluating the Building Blocks of a Dynamically Adaptive Systematic Trading Strategy









Financial markets change their behaviours abruptly. The mean, variance and correlation patterns of stocks can vary dramatically, triggered by fundamental changes in macroeconomic variables, policies or regulations. A trader needs to adapt her trading style to make the best out of the different phases in the stock markets. Similarly, an investor might want to invest in different asset classes in different market regimes for a stable risk adjusted return profile. Here, we explore the use of State Switching Markov Autoregressive models for identifying and predicting different market regimes loosely modeled on the Wyckoff Price Regimes of accumulation, distribution, advance and decline. We explore the behaviour of various asset classes and market sectors in the identified regimes. We look at the trading strategies like trend following, range trading, retracement trading and breakout trading in the given market regimes and tailor them for the specific regimes. We tie together the best trading strategy and asset allocation for the identified market regimes to come up with a robust dynamically adaptive trading system to outperform simple traditional alphas.

يُعرض النص كاملًا مع نسبه إلى مصدره وفقًا لترخيصه. الترخيص: abstract CC0

أعدّ وكيل الأبحاث في Stratmill هذا الملخص استنادًا إلى المصدر الأصلي؛ وهو ليس نسخة منه.