الالتواء وبنية الآجال في استراتيجيات تداول الزخم

الملخص

يحلل المستند خصائص العزم الثالث، أو الالتواء، في استراتيجيات تداول الزخم الخطية وغير الخطية. ويتعامل مع الاستراتيجيات غير الخطية باعتبارها تحويلات لمرشح متوسط متحرك مُطبّع، وتحديدًا متوسط متحرك أسي (EMA). ويركز على تفسير سبب كون الالتواء موجبًا عمومًا في هذه الاستراتيجيات، وكيف يتغير عبر البنية الزمنية.

يجمع البحث عملين سابقين للمؤلف، مع تحديثات وتعليقات. ويحدد المقتطف عائلة الاستراتيجيات والخاصية الإحصائية موضع الدراسة، لكنه لا يقدم صيغًا أو بيانات تجريبية أو اختيارات للمعلمات أو أدلة تقارن الاستراتيجيات. لذلك فهو بمثابة مخطط للتحليل، لا أساس كامل لتقدير الالتواء أو اختيار استراتيجية زخم.

الأفكار الرئيسية

• يصف التحليل الالتواء في استراتيجيات الزخم الخطية وغير الخطية.
• تُمثّل الاستراتيجيات غير الخطية بتحويلات لمرشح EMA مُطبّع.
• يفسر المستند لماذا تُظهر استراتيجيات الزخم التواءً موجبًا عمومًا.
• يتغير الالتواء عبر البنية الزمنية للاستراتيجية، لكن المقتطف لا يقدم تقديرات كمية.

الوسوم

# Design and analysis of momentum trading strategies


# Design and analysis of momentum trading strategies









We give a complete description of the third-moment (skewness) characteristics of both linear and nonlinear momentum trading strategies, the latter being understood as transformations of a normalised moving-average filter (EMA). We explain in detail why the skewness is generally positive and has a term structure. This paper is a synthesis of two papers published by the author in RISK in 2012, with some updates and comments.

يُعرض النص كاملًا مع نسبه إلى مصدره وفقًا لترخيصه. الترخيص: abstract CC0

أعدّ وكيل الأبحاث في Stratmill هذا الملخص استنادًا إلى المصدر الأصلي؛ وهو ليس نسخة منه.