StockGPT: نمذجة عوائد الأسهم ذاتيًا لمحافظ الأسهم

الملخص

يعامل StockGPT عوائد الأسهم اليومية كسلاسل من الرموز العددية، ويدرّب نموذجًا ذاتي الانحدار للتنبؤ بالعوائد المستقبلية. وتهدف آلية الانتباه فيه إلى تعلم الأنماط الزمنية مباشرة من سجلات العوائد، دون الحاجة إلى تحديد إشارات تقليدية قائمة على الأسعار يدويًا. وتقيّم الورقة البحثية التنبؤات باستخدام محافظ طويلة وقصيرة يعاد توازنها يوميًا أو شهريًا.

يستخدم التقييم المبلغ عنه فترة اختبار مستبعدة من التدريب، ويجد أن المحافظ القائمة على النموذج تشمل آثار الزخم والانعكاس على الأجلين القصير والطويل. كما يذكر المؤلفون ألفا ذات دلالة إحصائية مقارنة بعوامل سوق الأسهم الرائدة. وتشير هذه النتائج إلى أن النموذج قد يلتقط أنماطًا للعوائد تتجاوز المعايير المختارة. ولا يقدم الوصف تفاصيل بناء المحافظ أو أرقام الأداء المعدل حسب المخاطر أو تكاليف المعاملات أو اختبارات خارج العينة المذكورة؛ لذلك لا يثبت كيف سيؤدي النهج في فترات أخرى أو بعد تكاليف التنفيذ.

الأفكار الرئيسية

• ينمذج StockGPT عوائد الأسهم كسلاسل من الرموز في مهمة تنبؤ ذاتي الانحدار.
• تتعلم آلية الانتباه فيه الأنماط من سجلات العوائد دون إشارات أسعار مصممة يدويًا.
• تُختبر المحافظ طويلة وقصيرة المبنية على تنبؤاته بتواتر إعادة توازن يومي وشهري.
• تذكر الورقة البحثية التعرض لأنماط الزخم والانعكاس وألفا ذات دلالة بعد ضبط العوامل.

الوسوم

# StockGPT: A GenAI Model for Stock Prediction and Trading


# StockGPT: A GenAI Model for Stock Prediction and Trading









This paper introduces StockGPT, an autoregressive ``number'' model trained and tested on 70 million daily U.S.\ stock returns over nearly 100 years. Treating each return series as a sequence of tokens, StockGPT automatically learns the hidden patterns predictive of future returns via its attention mechanism. On a held-out test sample from 2001 to 2023, daily and monthly rebalanced long-short portfolios formed from StockGPT predictions yield strong performance. The StockGPT-based portfolios span momentum and long-/short-term reversals, eliminating the need for manually crafted price-based strategies, and yield highly significant alphas against leading stock market factors, suggesting a novel AI pricing effect. This highlights the immense promise of generative AI in surpassing human in making complex financial investment decisions.

يُعرض النص كاملًا مع نسبه إلى مصدره وفقًا لترخيصه. الترخيص: abstract CC0

أعدّ وكيل الأبحاث في Stratmill هذا الملخص استنادًا إلى المصدر الأصلي؛ وهو ليس نسخة منه.