كسر التناظر كأداة لضبط مراجحة الزخم

الملخص

تطبق الورقة فكرة كسر التناظر التلقائي على نمذجة المراجحة. وتتعامل مع استراتيجية المراجحة كما لو كانت تعمل في طور كسر التناظر، حيث تتحكم معلمة في الانتقال بين نظامي المراجحة وغيابها. ويقدر المؤلفون تلك المعلمة باستخدام بيانات تاريخية لاستراتيجية زخم، ثم يستخدمونها لتعديل سلوك الاستراتيجية.

تجد المقارنة المبلغ عنها أن الزخم المدعوم بكسر التناظر يحقق أداء أقوى ومقياس مخاطر أفضل من الزخم الساذج في أسواق الولايات المتحدة وكوريا الجنوبية. ولا يحدد الوصف طريقة بناء معلمة التحكم أو مقياس المخاطر أو فترة العينة أو أرقام الأداء؛ لذا لا يمكن تقييم النتيجة بالتفصيل اعتماداً على هذا العرض. كما لا يقدم معلومات عن تكاليف المعاملات أو التحقق خارج العينة. ويقدم العمل طريقة مفاهيمية لضبط التعرض للزخم، بينما تظل الأدلة العملية والمتانة غير واضحة.

الأفكار الرئيسية

• يستخدم النموذج معلمة تحكم لتمثيل الانتقال بين نظامي المراجحة وغيابها.
• تُقدّر المعلمة من بيانات تاريخية لاستراتيجية زخم.
• يُذكر أن الاستراتيجية المحسنة تتفوق على الزخم الساذج في الأداء ومقاييس المخاطر في سوقين.
• لا يتضمن الوصف المتاح تفاصيل لازمة لتقييم التكاليف والمتانة والتحقق.

الوسوم

# Spontaneous symmetry breaking of arbitrage


# Spontaneous symmetry breaking of arbitrage









We introduce the concept of spontaneous symmetry breaking to arbitrage modeling. In the model, the arbitrage strategy is considered as being in the symmetry breaking phase and the phase transition between arbitrage mode and no-arbitrage mode is triggered by a control parameter. We estimate the control parameter for momentum strategy with real historical data. The momentum strategy aided by symmetry breaking shows stronger performance and has a better risk measure than the naive momentum strategy in U.S. and South Korean markets.

يُعرض النص كاملًا مع نسبه إلى مصدره وفقًا لترخيصه. الترخيص: abstract CC0

أعدّ وكيل الأبحاث في Stratmill هذا الملخص استنادًا إلى المصدر الأصلي؛ وهو ليس نسخة منه.