التداول بالأزواج عبر جميع أزواج أسهم بورصة طوكيو

الملخص

تقيّم هذه الدراسة طريقة آلية للتداول بالأزواج عبر الأسهم المدرجة في القسم الأول من بورصة طوكيو. وتفحص أزواج الأسهم شديدة الارتباط وتتتبع الفارق بين أسعارها. وتحدد ثلاث عتبات بدء المركز وجني الأرباح وتفعيل وقف الخسارة. وتستخدم الطريقة سلوك بلوغ الفارق للحد لأول مرة لتوجيه هذه القرارات.

يطبق الباحثون الاستراتيجية على 1,784 سهمًا، تشمل 1,590,436 زوجًا محتملًا، ويبلغون عن معدلات ربح إيجابية لمعظم مجموعات العتبات المختبرة استنادًا إلى بيانات من 2010 إلى 2012. وهذا دليل عددي تاريخي، وليس ضمانًا للنتائج المستقبلية. ولا يحدد الملخص تكاليف المعاملات أو أثر السوق أو ضوابط الانكشاف على مستوى المحفظة أو كيفية اختيار العتبات، ما يحد من الاستنتاجات الممكنة بشأن الأداء الفعلي.

الأفكار الرئيسية

• تتداول الاستراتيجية الفارق بين أزواج أسهم شديدة الارتباط.
• تحدد عتبات الدخول وجني الأرباح ووقف الخسارة قرارات التداول.
• تطبق الدراسة الطريقة على جميع الأزواج الممكنة بين 1,784 سهمًا في بورصة طوكيو.
• حققت معظم مجموعات العتبات المختبرة معدلات ربح تاريخية إيجابية خلال 2010–2012.
• لا تثبت النتائج المبلغ عنها الأداء بعد تكاليف التداول أو في الأسواق المستقبلية.

الوسوم

# 1412.7269


# Large-scale empirical study on pairs trading for all possible pairs of stocks listed on the first section of the Tokyo Stock Exchange









We carry out a large-scale empirical data analysis to examine the efficiency of the so-called pairs trading. On the basis of relevant three thresholds, namely, starting, profit-taking, and stop-loss for the `first-passage process' of the spread (gap) between two highly-correlated stocks, we construct an effective strategy to make a trade via `active' stock-pairs automatically. The algorithm is applied to $1,784$ stocks listed on the first section of the Tokyo Stock Exchange leading up to totally $1,590,436$ pairs. We are numerically confirmed that the asset management by means of the pairs trading works effectively at least for the past three years (2010-2012) data sets in the sense that the profit rate becomes positive (totally positive arbitrage) in most cases of the possible combinations of thresholds corresponding to `absorbing boundaries' in the literature of first-passage processes.

يُعرض النص كاملًا مع نسبه إلى مصدره وفقًا لترخيصه. الترخيص: abstract CC0

أعدّ وكيل الأبحاث في Stratmill هذا الملخص استنادًا إلى المصدر الأصلي؛ وهو ليس نسخة منه.