الاستراتيجيات

التناوب الأسبوعي لزخم القوة النسبية للعملات البديلة متوسطة القيمة السوقية، للشراء فقط مع مرشح الزخم المطلق (8 من العقود الدائمة USD-M السائلة غير الرئيسية: LTC/ETC/DOT/ATOM/NEAR/FIL/ALGO/EOS، والاحتفاظ بأفضل Top-3 حسب عائد 30 يومًا، والبقاء نقدًا عند هبوط الاتجاه، بعدد 3 معلمات)

النتيجة: متروك

MidCapAltRelativeStrengthMomentumWeeklyRotationLong

ملخص النتائج

نقلت MidCapAltRelativeStrengthMomentumWeeklyRotationLong أكثر ميزة للشراء فقط إثباتًا في المصنع — التناوب الأسبوعي للقوة النسبية المقطعية — إلى سلة غير متداخلة من ثمانية عقود دائمة سائلة متوسطة القيمة السوقية، مراهنةً على أن التشتت الأعلى بينها سيبدد حالات انهيار ميزة العائد بعد الرسوم التي تقضي على السلال الأضيق. سار الاختبار الخلفي بسلاسة (213 صفقة، ومن دون تصفية، ومتوسط عائد للصفقة قدره 8.19%)، لكن عائدها اللافت البالغ +741% كان في معظمه إعادة تقييم سوقية غير محققة لمراكز مفتوحة، ولم يتجاوز عامل الربح 1.0 إلا قليلًا، كما شمل مجال نسبة شارب CI الصفر. والأسوأ أن التراجع الأقصى البالغ 81.6% تجاوز حد التخلي الصارم البالغ 50%، واعتمد العائد بالكامل على عامي صعود العملات البديلة 2021 و2024، بينما تكبد كل من العامين الأخيرين خسارة تقارب -70%. تخلّى المحلل عنها عند بوابة مراجعة الاختبار الخلفي، معتبرًا أنها بيتا للعملات البديلة مع رافعة مالية وليست ألفا مستدامة، وأنها تجاوزت ما يمكن إصلاحه بضبط فترة الاسترجاع أو top-n أو المرشح.

تقرير الاستراتيجية

الفرضية

استراتيجية تناوب للزخم المقطعي لمدة LONG-ONLY، تطبّق أكثر آليات المصنع إثباتًا ومتانة — التناوب الأسبوعي للقوة النسبية، المستخدم في سلة الأصول الرئيسية ذات 8 أصلًا ونسبة شارب 2.6 — على نطاق أصول DELIBERATELY NON-OVERLAPPING يضم ثماني عقود دائمة MID-CAP USD-M سائلة (LTCUSDT، ETCUSDT، DOTUSDT، ATOMUSDT، NEARUSDT، FILUSDT، ALGOUSDT، EOSUSDT)، لا يظهر أي منها ضمن سلة الأصول الرئيسية المعتمدة. وفقًا لـ L24، فهذا ليس NOT مجرد إعادة ترجيح للأصول الرئيسية نفسها (وهو ما يضعها في فئة التكرار)؛ بل هو قطاع سوق متميز ذو تشتت مقطعي LARGER على نحو ملموس، وهو تحديدًا ما يبدد خطر fee_edge الذي يقضي على السلال الأضيق. وتتجنب الاستراتيجية عمدًا كل الفئات التي فشلت مؤخرًا: فهي ليست استراتيجية حمل للتمويل (إذ أكّد حمل SOL بين المنصات للتو أن تمويل العملات البديلة ضئيل جدًا بعد خصم فرق الأساس؛ ولا ينجح الحمل إلا مع BTC)، ولا رهانًا سعريًا على أصل واحد (يؤدي إلى فرط الملاءمة أو الانهيار)، ولا خيارات (عقبة عدد الصفقات)، ولا تصفيات (عقبة البيانات)، ولا زوج تكامل مشترك (SOL-AVAX -82%). إنها تستفيد من ميزة الأسعار للشراء فقط البالغة ONE التي صمدت فعلًا أمام التحسين في هذا المصنع. ولا تستخدم إلا 3 من المعلمات (فترة استرجاع الزخم، وTop-K، ومرشح الزخم المطلق) لتجنب مقبرة فرط الملاءمة المرتبطة بـ 235؛ كما تُبقي بوابة الزخم المطلق المحفظة نقدًا خلال أنظمة الهبوط العامة لتجنب الاحتفاظ بأصول تهوي أسعارها.

تعالج الدورة 2 تجاوز المهلة الزمنية الفعلية للطبقة -3 في البيئة المعزولة بأصغر تغيير ممكن: لم يعد محرّك إعادة الموازنة الثقيل (_maybe_rebalance، الذي ينشئ قاموس العوائد ويرتّب العناصر ويمرّ على positions_open من أصل 8 ساقًا) يُستدعى إلا ONLY عندما يُبلغ _update_history عن إغلاق يومي NEW فعلي، بدلًا من استدعائه مع كل حدث شمعة من كل من calculate_signal وon_extra_bar. في الشموع داخل اليوم نفسه/الفترة نفسها، تنخفض كلفة كل شمعة إلى عملية بحث واحدة عن العائد اللاحق O(1)، لذا لم يعد إجمالي العمل يتزايد مع عدد الشموع في نافذة اختبار الدخان. ضُبط الإعداد على 1-DAY شمعة لجميع الساقين الثماني (وهو صحيح للتناوب الأسبوعي على عوائد 30 يومًا، ويحقق الحد الأدنى لعدد الشموع)، ما يحدّ أكثر من حجم الشموع في نافذة اختبار الدخان. وقد حُوفظ على كل السلوكيات الناجحة من الطبقات السابقة: الاستيرادات، ونطاق الأصول، وهيكل الإشارة، وتحديد الأحجام، ومنطق التناوب للشراء فقط، دون تغيير — ولم يُمسّ سوى حارس الحد من الاستدعاء وbar_type اليومي. وتظل الإشارة التي يعيدها calculate_signal هي زخم الساق الأساسية المستمر المحسوب على العوائد اللاحقة (ويتغير مع كل شمعة)؛ أما التناوب الفعلي فيُنفّذ داخل محرّك إعادة الموازنة عبر _submit_entry_instrument/_submit_exit_position، كما كان من قبل.

ليست ميزة متينة، وقد تجاوزت حد التخلي الصارم لأسباب تتعلق بالمخاطر. يبلغ max_drawdown 81.6% (CI إلى 98.9%)، والرقم الرئيسي البالغ +741% مضلل: فـend_unrealized_pct 589 يعني أن معظمه إعادة تقييم سوقية غير محققة لمراكز مفتوحة، بينما لا يتجاوز profit_factor سوى 1.024، ولدى نسبة شارب 0.48 مجال CI [-0.18, 1.08] يشمل الصفر. ويعود كامل العائد المحقق إلى عامي صعود للعملات البديلة (2021 +1622%، 2024 +531%)، فيما كان 5 من 7 أعوام سلبية، وجاء أداء الأعوام الأحدث كارثيًا (2025 -69%، 2026 -70%) — تدهورت الميزة/انعكست خارج أنظمة الصعود، والاستراتيجية تنزف حاليًا. ومع benchmark_correlation 0.60 / وبيتا قدرها 0.55، فهذه بيتا للعملات البديلة مع رافعة مالية؛ إذ إن «التشتت الأعلى» الذي عرضته الفرضية كميزة تجلّى في تراجع قدره 82%، لا في ألفا مستدامة. تنتمي هذه الاستراتيجية إلى فئة سلال الزخم المقطعي/TSMOM التي تتجاوز مرارًا حد التخلي الصارم عند تراجع 50%+ ولا تصمد أمام التحسين؛ ولا يمكن لضبط lookback_days/top_n/abs_mom_min أن يخفض تراجعًا قدره 82% أو أن يخلق اتساقًا انطلاقًا من توزيع يعتمد على 2 من أعوام الصعود ومركز مفتوح واحد. تخلّ عنها بدلًا من إنفاق 2 ساعة.

التنفيذ

استراتيجية تناوب أسبوعي للزخم بالقوة النسبية المقطعية للشراء فقط ضمن نطاق يضم 8 من العقود الدائمة USD-M السائلة متوسطة القيمة السوقية (LTC/ETC/DOT/ATOM/NEAR/FIL/ALGO/XLM؛ استُبدل EOS بـXLM لأن EOS USD-M مشطوب من التداول وسيؤدي إلى التخلي عن السلة). تستخدم شموع 1-DAY، وترتّب جميع الساقين حسب إجمالي العائد اللاحق لـ30 يومًا كل 7 يومًا، وتحتفظ بأفضل Top-3 بأوزان متساوية، وتطبّق بوابة للزخم المطلق (abs_mom_min) تُبقي أي مركز لا يتجه صعودًا نقدًا خلال أنظمة الهبوط العامة. ثلاثة معلمات أساسية فقط (lookback_days، top_n، abs_mom_min).

نتائج التحقق

فشل التحقق (الطبقة 3 — الاختبار الخلفي في بيئة معزولة): تجاوز اختبار الدخان حدّ الوقت الفعلي البالغ 300 ثانية. وهذا يعني في الغالب أن هناك عملًا يُنفّذ لكل شمعة وتتزايد كلفته مع طول السجل — مثل إعادة فحص سلسلة التمويل/البيانات التكميلية كاملة، أو إعادة بناء قائمة واستدعاء min()/sorted() داخل calculate_signal()/on_bar() مع كل شمعة. احسب مسبقًا مصفوفات الطوابع الزمنية المرتبة ONCE في __init__ واستخدم bisect، أو خزّن نتائج البحث مؤقتًا مع مفتاح الطابع الزمني، لتصبح كلفة كل شمعة O(log n) بدلًا من O(n).

المحلل: ABANDON، لا تُحسّن — يستبعد معدل دوران 7.8 جدوى الرسوم؛ والميزة الاتجاهية سلبية.

ميزة سلبية حاسمة: PF 0.10، avg_trade_return_pct -8.34%، total_return -56.8%، win_rate 0.214، عائد معكوس (avg_loss 2.6× avg_win). تأكد NOT خطأ في قطبية الترتيب — sorted(reverse=True)[:top_n] يشتري الأسماء ذات الزخم الأعلى، بوابة abs_mom تحتفظ فقط بالاتجاه الإيجابي. إنه انهيار زخم على الشركات المتوسطة عالية التشتت: التأخر الأسبوعي يحتفظ بالأسماء المنعكسة حتى تخرج من top-3. نتيجة ميزة/نظام، وليست عيباً في الكود.

معلومة للمحلل/مسؤول الأبحاث.

تصنيف ترتيب الزخم المقطعي فئة معروفة بانعدام الناجين (L7)؛ ولم يؤدِّ تغيير المعلمات ونقلها إلى نطاق أصول متوسطة القيمة السوقية إلى تغيير النتيجة — ففرضية أن «التشتت الأعلى يبدد انهيار الميزة بعد الرسوم» لا تصمد (الخسارة اتجاهية، وليست بسبب الرسوم).

أكّد أن بيانات XLMUSDT.BINANCE 1-DAY تغطي النافذة كاملة.

يختلف نطاق الأصول عن الفرضية: EOS→XLM. هذا موثّق ويمكن الدفاع عنه (EOS USD-M شُطب من التداول؛ فالساق الميتة ستؤدي إلى التخلي عن السلة بأكملها)؛ ويمثل XLM أصلًا سائلًا غير رئيسي مكافئًا يحافظ على الفرضية. تحذير، وليس أمرًا جوهريًا.

انخفاض العدد ناجم عن استمرار الاحتفاظ بالمراكز، وليس خللًا سببه ندرة تفعيل البوابة.

عدد الصفقات منخفض (28 خلال 363 يومًا)، وأقل من الحد المريح البالغ نحو 100 — لا يوجد هنا أي التباس لأن النتيجة سلبية بوضوح، لكن أكّد ذلك بعينة أكبر في الاختبار الخلفي الكامل.

مراجعة الاختبار الرجعي

شارب: 0٫48
إجمالي العائد: 741٫81%
أقصى تراجع: 81٫62%
إجمالي الصفقات: 213
نسبة الربح: 39٫9%
عامل الربح: 1٫02

يطبّق آلية مثبتة فعليًا (التناوب في القوة النسبية المقطعية، مع سلة الأصول الرئيسية المنشورة ذات نسبة شارب 2.6) على نطاق أصول غير متداخل؛ كما أن بوابة النقد للزخم المطلق معقولة

يحقق avg_trade_return_pct 8.19% عائدًا يتجاوز الرسوم بهامش مريح (فالآلية لا تنهار بسبب الرسوم)، ويعمل الكود بسلاسة (213 صفقة، ومن دون تصفية)

max_drawdown 81.6% (CI إلى 98.9%) — تجاوز حد التخلي الصارم البالغ 50%؛ وهذه بيتا للعملات البديلة مع رافعة مالية (ارتباط 0.60، وبيتا 0.55)

العائد الإجمالي الرئيسي البالغ +741% غير محقق في معظمه: end_unrealized_pct 589 — مركز مفتوح لم يُغلق عند نهاية الاختبار الخلفي، وليس ميزة محققة

بلغ profit_factor 1.024 (أعلى بقليل من 1)، وبلغت نسبة شارب 0.48 مع مجال CI [-0.18, 1.08] يشمل الصفر — لا توجد ميزة يمكن تمييزها إحصائيًا

نتيجة شاذة/تعتمد على النظام السوقي: يتحمل 2021 +1622% و2024 +531% كامل الأداء، فيما كان 5 من 7 أعوام سلبيًا (2025 -69%، 2026 -70%)

الأداء المحقق مؤخرًا كارثي (2025/2026 وكلاهما نحو -70%) — تدهورت ميزة زخم العملات البديلة/انعكست خارج أنظمة الصعود

ملخص النتائج

إن إعادة استخدام آلية نجحت في نطاق أصول واحد لا تنقل الميزة تلقائيًا؛ ففي الأصول متوسطة القيمة السوقية ذات التشتت الأعلى، تجلّى الزخم المقطعي في صورة بيتا للعملات البديلة مع رافعة مالية وتراجع تجاوز 80%+، كما أن عائدًا إجماليًا رئيسيًا تهيمن عليه تقييمات مراكز مفتوحة غير محققة وعامان صاعدان لا يشكل ميزة مستدامة تصمد أمام الأنظمة السوقية المختلفة.

أصدر المحلل حكم «التخلي» عند بوابة مراجعة الاختبار الخلفي السابقة للتحسين: تجاوز التراجع الأقصى البالغ 81.6% حد التخلي الصارم البالغ 50%، وكانت المكاسب الرئيسية في معظمها ناتجة عن مركز مفتوح لم يُغلق بدلًا من ميزة محققة، ومع عامل ربح يقارب -1 ونسبة شارب CI يشمل مجالها الصفر، اعتُبرت الاستراتيجية بيتا للعملات البديلة مع رافعة مالية، وميزة متدهورة/منعكسة لا يمكن إنقاذها بضبط المعلمات.

استراتيجية تناوب للزخم بالقوة النسبية المقطعية للشراء فقط، تحتفظ بأفضل Top-3 من بين ثمانية عقود دائمة USD-M سائلة متوسطة القيمة السوقية (LTC/ETC/DOT/ATOM/NEAR/FIL/ALGO/XLM، مع استبدال EOS المشطوب من التداول)، مرتبة حسب عائد 30 يومًا، وتعيد الموازنة أسبوعيًا، مع مرشح للزخم المطلق يُبقي المحفظة نقدًا خلال أنظمة الهبوط العامة — وهي تنقل آلية سلة الأصول الرئيسية المثبتة في المصنع إلى نطاق أصول غير متداخل عمدًا وذي تشتت أعلى.

خلال الفترة من نحو 2020 إلى 2026، عملت الاستراتيجية بسلاسة مع 213 صفقة، ومن دون تصفية، وavg_trade_return_pct من 8.19% (بعد احتساب الرسوم)، لكن عائدها الإجمالي الرئيسي البالغ +741% كان في معظمه غير محقق (end_unrealized_pct 589%)، فيما لم يتجاوز profit_factor سوى 1.024 وكانت نسبة شارب 0.48 (CI [-0.18, 1.08] تشمل الصفر). وسجّلت تراجعًا أقصى قدره 81.6% (CI إلى 98.9%)، وارتباطًا بالمعيار بلغ 0.60 / وبيتا قدرها 0.55، وتركّزت عوائدها في عامين صاعدين (2021 +1622%، 2024 +531%)، مقابل 5 من 7 أعوام سلبية، بما فيها نحو -69% في 2025 ونحو -70% في 2026.

Stratmill هي أداة بحث وتداول تجريبي وليست استشارة مالية أو وسيطًا. نتائج الاختبار الخلفي والتداول التجريبي افتراضية. ينطوي التداول على مخاطر الخسارة.