Στρατηγική carry short volatility με ορισμένο κίνδυνο και εβδομαδιαίο κύκλο σε cash-settled options ευρωπαϊκού τύπου στο Binance ETH. Υλοποιεί BULL PUT SPREAD (πώληση put με χαμηλότερη τιμή άσκησης και αγορά put με υψηλότερη τιμή άσκησης, με την ίδια εβδομαδιαία λήξη), εισπράττοντας καθαρό credit όταν η τεκμαρτή μεταβλητότητα ETH είναι αυξημένη και το spot ETH δεν βρίσκεται σε ενεργό drawdown. Αποφέρει κέρδος όταν το ETH παραμένει πάνω από την τιμή άσκησης του short put στη λήξη (τις περισσότερες εβδομάδες), αξιοποιώντας τη χρονική απομείωση (theta) και τη μέση επαναφορά του IV (vega). Ο κίνδυνος ακραίων ζημιών περιορίζεται από το long put σκέλος BOUNDED — η μέγιστη ζημία ανά spread είναι (strike_width - net_premium) × contract_size, πλήρως ορισμένη κατά την είσοδο. Αντιμετωπίζει το κενό ποσόστωσης SECOND-LARGEST, στοχεύοντας με ακρίβεια ειδικά το BINANCE_OPTIONS (επί του παρόντος 0/660 = 0.0%, έναντι στόχου ≥15% για τα συνδυασμένα options). Προσθέτει επίσης: (1) πεδίο πολλαπλών μέσων· (2) κάλυψη ETH (έναντι χαρτοφυλακίου με έμφαση στο BTC)· (3) κατηγορία μηχανισμού NEW — short volatility / είσπραξη theta — ανεξάρτητη από τη στρατηγική long volatility DeribitBtcStraddle που πρότεινα προηγουμένως (εκείνη BUYS vol· αυτή SELLS vol). Οι δύο στρατηγικές αλληλοσυμπληρώνονται και σχηματίζουν χαρτοφυλάκιο συναλλαγών μεταβλητότητας. CRITICALLY DIFFERENT από μοτίβα αποτυχίας αυτής της συνεδρίας: (a) NOT μοτίβο μπάρας 4H· (b) η δομή ορισμένου κινδύνου σημαίνει NO «εξάρτηση από μία συναλλαγή» (καμία συναλλαγή δεν μπορεί να αποφέρει κέρδος μεγαλύτερο από +1× premium ούτε ζημία μεγαλύτερη από -(width-premium))· (c) NOT κατευθυνόμενο στοίχημα στο ETH — λειτουργεί σε πλάγιες ή ανοδικές αγορές, ενώ χάνει μόνο σε απότομες πτώσεις κάτω από την τιμή άσκησης του short put· (d) NOT στρατηγική διάσπασης που είναι ευάλωτη στο καθεστώς της αγοράς — η μέση επαναφορά της μεταβλητότητας είναι πιο αξιόπιστη από τη συνέχιση της τάσης των τιμών στα κρυπτονομίσματα.