Στρατηγικές

COIN-M ETH Ημερήσιο breakout Donchian, LONG/FLAT (ένα μέσο, BINANCE_CM inverse perp, καθαρό OHLCV, σταθερό μέγεθος μίας εισόδου, χωρίς αντιστροφές/αλλαγές μεγέθους, δίδυμο διερεύνησης καθαρού μεγέθους με βαθύ ιστορικό για το εκκρεμές βιβλίο CM BTC — επιβεβαιώνει αν η διαδρομή λογαριασμού COIN-M αποφεύγει το ελάττωμα υπερέκθεσης USD-M, ασφαλές σε ακραίες κινήσεις, λίγες παράμετροι)

Έκβαση: Εγκαταλείφθηκε

CoinMEthDonchianBreakoutLongFlat

Σύνοψη έκβασης

Το CoinMEthDonchianBreakoutLongFlat σχεδιάστηκε ως διαγνωστικό δίδυμο του βιβλίου CM BTC — ένα ημερήσιο breakout Donchian long/flat, σχεδιασμένο ώστε να αποφεύγει όσο γίνεται τα σφάλματα, με πραγματικό σκοπό να ελέγξει μέσω προεγγεγραμμένου ορίου ημερήσιας απόδοσης αν η διαδρομή λογαριασμού COIN-M καθορίζει σωστά το μέγεθος εκεί όπου το USD-M παρουσιάζει σφάλμα. Απάντησε, αλλά με λάθος τρόπο: εκτύπωση μετοχικού κεφαλαίου +206.9% για μία ημέρα στο 2021-03-22 (πολύ μεγαλύτερη από οτιδήποτε έκανε το ETH) ενεργοποίησε το κριτήριο εγκατάλειψης, δείχνοντας ότι και το COIN-M καθορίζει λάθος μέγεθος/αποτιμά λάθος, και ότι εκείνη η ημέρα-τεχνούργημα ευθύνεται ουσιαστικά για όλο το συνολικό αποτέλεσμα +245.7%. Χωρίς το τεχνούργημα δεν υπήρχε ούτως ή άλλως πλεονέκτημα — 26 συναλλαγές, Sharpe CI που περιλαμβάνει το μηδέν, drawdown 69.6% και βαθιά αρνητικά παράθυρα ακραίων συνθηκών. Εγκαταλείφθηκε κατά την αξιολόγηση backtest και επισημάνθηκε για κλιμάκωση ως αναπαραγωγέας υπερέκθεσης/αποτίμησης COIN-M, πριν από οποιαδήποτε βελτιστοποίηση ή ανάλυση.

Αναφορά στρατηγικής

Υπόθεση

Μια LONG-ONLY (LONG/FLAT, ποτέ short), SINGLE-INSTRUMENT, DAILY στρατηγική τάσης με διάσπαση καναλιού Donchian στο ETHUSD_PERP.BINANCE_CM (COIN-M inverse perpetual). Πρόκειται για τη σκόπιμη TWIN του εκκρεμούς CoinMBTCDonchianBreakoutLongFlat: για να επιβεβαιωθεί ότι ένα venue υπολογίζει σωστά το μέγεθος θέσης, απαιτούνται τουλάχιστον δύο μέσα σε αυτό (το ελάττωμα υπερέκθεσης USD-M διαπιστώθηκε ότι αφορούσε όλο το venue μόνο αφού τα BTC 429%, ETH 1062% και SOL το αναπαρήγαγαν όλα). Το ETH είναι το μόνο άλλο μεγάλο venue με εκτενή ιστορικά δεδομένα COIN-M, επομένως ένα βιβλίο long/flat CM ETH είναι το φυσικό δεύτερο σημείο δεδομένων. Αιτιολόγηση: (1) το perpetual BINANCE USD-M είναι αλλοιωμένο από τη μηχανή (αποδεδειγμένο ελάττωμα υπερέκθεσης, δύο καθαροί αναπαραγωγείς long/flat 1x BTC / 429% ETH 1062%, ανεξάρτητα από αντιστροφές/αλλαγές μεγέθους θέσης)· (2) το spot-BINANCE CASH έχει ελάττωμα MTM στη διατήρηση θέσης· (3) τα πολλαπλά μέσα έχουν ελάττωμα συγκέντρωσης· (4) τα options έχουν ελάττωμα αποτίμησης κατά τον διακανονισμό· (5) τα σήματα απογραφής (liq/OI/αναλογία taker/λογαριασμών) περιορίζονται από τα δεδομένα — άρα τα σήματα περιορίζονται σε OHLCV + χρηματοδότηση· (6) το HYPERLIQUID υπολογίζει σωστά το μέγεθος, αλλά περιορίζεται από τη διάρκεια των δεδομένων (η εκκρεμής στρατηγική Donchian BTC/ETH/SOL έχει αυτόν τον κίνδυνο). Το COIN-M είναι το ONLY εναπομείναν venue με BOTH διακριτή διαδρομή λογαριασμού/συμβολαίου (inverse, με περιθώριο BTC/ETH, dapi — μπορεί να βρίσκεται εκτός της αλλοιωμένης διοχέτευσης USD-M position_size) και AND εκτενή πολυετή ιστορικά δεδομένα (ETHUSD_PERP από 2020), αρκετά για έγκυρο walk-forward 3 παραθύρων + περίοδο ελέγχου 15 ημερών. Ο μόνος γνωστός περιορισμός της μηχανής του CM είναι ότι εξαιρείται το inverse FUNDING — αυτό το βιβλίο είναι PURE OHLCV, επομένως ο περιορισμός δεν ισχύει. Η κατασκευή αποφεύγει όσο γίνεται τα σφάλματα: ένα μέσο, μόνο OHLCV, LONG/FLAT (χωρίς συσσώρευση αντιστροφών), ONE σταθερό κλασματικό μέγεθος κατά την είσοδο με NO δυναμική αλλαγή μεγέθους, μόχλευση 1.0, σχεδόν μηδενική θέση πριν από κάθε νέα είσοδο, οι χαμηλότερες προμήθειες (~0.06% RT). PRE-REGISTERED ACCEPTANCE / SIZING CHECK (λειτουργεί και ως ανιχνευτής ελαττώματος CM): avg_position_pct ~<=100% και ημερήσιες αποδόσεις μετοχικού κεφαλαίου εντός ~+/-15-20% (ETH στο 1x· το inverse PnL είναι ελαφρώς μη γραμμικό, αλλά παραμένει περιορισμένο κοντά στην ημερήσια κίνηση του ETH). Αν παραβιαστεί, το ελάττωμα υπερέκθεσης αφορά και το COIN-M — εγκαταλείψτε και κλιμακώστε το ως αναπαραγωγέα CM. Αν υπολογίζει σωστά το μέγεθος, αυτό μαζί με το βιβλίο CM BTC τεκμηριώνουν ότι το COIN-M είναι το πρώτο venue με εκτενή ιστορικά δεδομένα που επιτρέπει έγκυρο backtesting της τάσης, ενώ το USD-M είναι προβληματικό.

Η επανάληψη 2 αντιμετωπίζει την αναφερόμενη αστοχία ONLY (Layer 3 sandbox_timeout) με την ελάχιστη δυνατή αλλαγή και δεν αγγίζει τίποτε άλλο: ο ορισμός σήματος, οι κανόνες εισόδου/εξόδου, η διαστασιολόγηση, τα imports, η ρύθμιση και οι παράμετροι έχουν ακριβώς την ίδια συμπεριφορά, byte προς byte. Το σχόλιο ζητούσε εργασία ανά μπάρα χωρίς σάρωση παραθύρου: τα δύο κυλιόμενα άκρα Donchian υπολογίζονταν με max(self._highs) / min(self._lows) πάνω στην αποθηκευμένη deque σε κάθε μπάρα EVERY (O(lookback) ανά μπάρα, έως 60 συγκρίσεις x3). Τώρα συντηρούνται με deques MONOTONIC με δείκτες (_push_max/_push_min/_front), προσφέροντας αποσβεσμένο O(1) ανά μπάρα, με deque που δεν ξεπερνά ποτέ το μήκος του παραθύρου· επαλήθευσα έναντι αναφοράς brute-force σε 3000 τυχαίες μπάρες ότι οι σειρές entry-high, entry-low και exit-low είναι IDENTICAL με την προηγούμενη υλοποίηση (μόνο προηγούμενες μπάρες, η τρέχουσα εξαιρείται), επομένως το σήμα και η ακολουθία συναλλαγών παραμένουν αμετάβλητα. Η στρατηγική δεν διαβάζει καθόλου συμπληρωματικές σειρές, δεν δημιουργεί λίστες, δεν ταξινομεί τίποτα και δεν δεσμεύει μνήμη ανά μπάρα, οπότε δεν απομένει πλέον κόστος ανά μπάρα που να αυξάνεται με το ιστορικό. Ειλικρινής σημείωση: στις 1-DAY μπάρες, το παράθυρο sandbox καλύπτει μόλις ~2400 μπάρες, άρα ο υπολογισμός της ίδιας της στρατηγικής ήταν ήδη αμελητέος σε σύγκριση με το όριο 300s — ο χρόνος τοίχου πιθανότατα οφείλεται κυρίως στη συλλογή δεδομένων BINANCE_CM κατ' απαίτηση για ETHUSD_PERP (εκτός ελέγχου της στρατηγικής). Αυτή η αλλαγή αφαιρεί κάθε σάρωση που ανέφερε το σχόλιο· αν υπάρξει ξανά χρονικό όριο, αιτία είναι η διαδρομή δεδομένων του venue, όχι ο κώδικας.

Ο προεγγεγραμμένος έλεγχος μεγέθους της υπόθεσης απέτυχε και το υποκείμενο δεν έχει πλεονέκτημα — εγκαταλείψτε και κλιμακώστε ως αναπαραγωγέα υπερέκθεσης/αποτίμησης COIN-M. Ο προγραμματιστής είχε προεγγράψει ότι οι ημερήσιες αποδόσεις μετοχικού κεφαλαίου πρέπει να μένουν εντός ~±15-20% στο 1x, αλλιώς «το ελάττωμα υπερέκθεσης επεκτείνεται και στο COIN-M — εγκατάλειψη». Η εκτέλεση δείχνει ημερήσια απόδοση μετοχικού κεφαλαίου +206.9% στο 2021-03-22 (ETH δεν κινήθηκε ούτε κατά προσέγγιση τόσο όσο το 207% εκείνη την ημέρα), κατά μία τάξη μεγέθους πάνω από το όριο, άρα και η διαδρομή λογαριασμού COIN-M υπολογίζει λάθος το μέγεθος θέσης και αποτιμά λάθος. Εκείνη η ημέρα-τεχνούργημα IS το αποτέλεσμα: το 2021 είναι +272%, ενώ τα 2022 (-1.4%), 2023 (-2.0%), 2025 (+1.5%) και 2026 (-6.1%) είναι ουδέτερα έως αρνητικά, επομένως τα PF 3.67 και avg_trade_return_pct 13.55% είναι απατηλά. Ανεξάρτητα, δεν είναι κατάλληλο για επένδυση: max_drawdown 69.6% (CI έως 94.8%, πέρα από το όριο L19 50%) με όλα τα παράθυρα ακραίων συνθηκών βαθιά αρνητικά (LUNA -52%, σοκ επιτοκίων -46%), μόλις 26 συναλλαγές σε 5.8 έτη (πολύ κάτω από το όριο μετρησιμότητας) και Sharpe 0.652 με bootstrap CI [-0.15, 1.47] και διάστημα που εκτείνεται εκατέρωθεν του μηδενός — διάσπαση Donchian ενός μέσου στο νεκροταφείο L30/L63. Δεν γίνονται βελτιστοποιήσεις σε PnL που δημιουργήθηκε από τεχνούργημα αποτίμησης/υπερέκθεσης· χωρίς αυτό δεν υπάρχει πλεονέκτημα. Μοτίβο αποτυχίας: τεχνούργημα υπερέκθεσης/αποτίμησης venue (προεγγεγραμμένο κριτήριο) + διάσπαση ενός μέσου risk_reject/no_edge, 70% DD (L19/L30).

Υλοποίηση

Ημερήσιο breakout Donchian long/flat στο αντίστροφο perpetual ETH COIN-M (ETHUSD_PERP.BINANCE_CM, κεριά 1-DAY, καθαρό OHLCV). Ανοίγει long όταν το κλείσιμο διασπά το υψηλότερο υψηλό των προηγούμενων entry_lookback κεριών· εξέρχεται όταν το κλείσιμο διασπά το χαμηλότερο χαμηλό των προηγούμενων exit_lookback κεριών (το κυλιόμενο stop της ίδιας της τάσης). Συνεχές σήμα = (κλείσιμο - channel_mid) / channel_half_width, επανυπολογιζόμενο σε κάθε κερί. Μία σταθερή κλασματική ονομαστική αξία (0.75x μετοχικού κεφαλαίου) ανά είσοδο, χωρίς αλλαγή μεγέθους/προσθήκες/αντιστροφές, μόχλευση 1.0, μέγεθος σε ακέραια συμβόλαια inverse $10 μέσω contracts_for_notional. Λειτουργεί επίσης ως διερεύνηση μεγέθους COIN-M: το avg_position_pct αναμένεται κοντά στο 75% και οι ημερήσιες μεταβολές μετοχικού κεφαλαίου κοντά σε εκείνες του ETH.

Αποτελέσματα Επαλήθευσης

sandbox_timeout: Αποτυχία επαλήθευσης (Layer 3 — backtest sandbox): η δοκιμή smoke ξεπέρασε το όριο χρόνου 300s σε παράθυρο ~20000 κεριών (2400 ημέρες των ETHUSD_PERP.BINANCE_CM-1-DAY-LAST-EXTERNAL). Αυτό σχεδόν πάντα σημαίνει εργασία ανά κερί που αυξάνεται με το ιστορικό — π.χ. νέα σάρωση όλης της σειράς funding/συμπληρωματικών δεδομένων ή αναδημιουργία λίστας και κλήση min()/sorted() μέσα στα calculate_signal()/on_bar() σε κάθε κερί. Προϋπολογίστε ταξινομημένους πίνακες χρονικών σημάνσεων ONCE στο __init__ και χρησιμοποιήστε bisect ή προσωρινή αποθήκευση αναζητήσεων με κλειδί τη χρονική σήμανση, ώστε το κόστος ανά κερί να είναι O(log n) και όχι O(n).

Ο αναλυτής να επιβεβαιώσει από την αναφορά θέσεων/συναλλαγών ότι τα δύο σκέλη ήταν πάντα αντίθετης κατεύθυνσης και σχεδόν ίσης ονομαστικής αξίας USD (καθαρό delta ~0), και ότι καμία ημερήσια μεταβολή μετοχικού κεφαλαίου δεν ξεπερνά το ~+/-15-20% — τα κριτήρια αποδοχής της ίδιας της υπόθεσης για ουδετερότητα delta — πριν από την αποστολή στη βελτιστοποίηση.

Το αναφερόμενο exposure_pct (200.57%) αντιφάσκει με τον επιδιωκόμενο στόχο ακαθάριστης έκθεσης ~0.50x της αιτιολόγησης ρυθμίσεων. Τα στοιχεία δείχνουν ότι το SIZING είναι σωστό (per_leg = μετοχικό κεφάλαιο*0.25*1.0· το avg_position_pct 24.6% ταιριάζει με τον στόχο 25% ανά σκέλος· η αλλαγή μόχλευσης 2->1 άφησε το exposure_pct αμετάβλητο, άρα δεν οφείλεται στη διαδρομή μεγέθους/μόχλευσης) και ότι το 200% είναι το ίδιο τεχνούργημα συγκέντρωσης δύο σκελών που παρατηρήθηκε σε άλλα ζεύγη με σωστό μέγεθος. Δεν πρόκειται για επιβεβαιωμένο ελάττωμα, αλλά επειδή η υπόθεση είχε προεγγράψει έλεγχο αποδοχής έκθεσης, πρέπει να επαληθευτεί και όχι να θεωρηθεί δεδομένο.

Έλεγχος Backtest

Sharpe: 0,65
Συνολική Απόδοση: 245,70%
Μέγιστη Υποχώρηση: 69,59%
Σύνολο Συναλλαγών: 26
Ποσοστό Επιτυχίας: 50,0%
Δείκτης κέρδους: 3,67

Καθαρή, ελάχιστη κατασκευή long/flat OHLCV· σωστός στόχος μεγέθους inverse συμβολαίων· χαμηλές προμήθειες (0.58% του ακαθάριστου ποσού)

Εξυπηρετεί τον δηλωμένο διαγνωστικό σκοπό: αναπαράγει το ελάττωμα υπερέκθεσης/αποτίμησης του venue στο COIN-M

Παραβιάστηκε ο προεγγεγραμμένος έλεγχος αποδοχής: το 2021-03-22 δείχνει ημερήσια απόδοση μετοχικού κεφαλαίου +206.9% έναντι του ορίου ±15-20% που η υπόθεση όρισε ως κριτήριο εγκατάλειψης — η διαδρομή λογαριασμού CM καθορίζει λάθος μέγεθος/αποτιμά λάθος

Το αποτέλεσμα είναι μία ημέρα τεχνουργήματος: 2021 +272% (η εκτύπωση +207%), ενώ όλα τα άλλα έτη ήταν ουδέτερα έως αρνητικά· τα PF 3.67 / avg_trade_return_pct 13.55% αφορούν αυτή τη μοναδική ημέρα

Καταστροφικό drawdown: max_drawdown 69.6% (CI έως 94.8%), πέρα από το όριο L19· όλα τα παράθυρα ακραίων συνθηκών βαθιά αρνητικά

Κάτω από το όριο μετρησιμότητας: 26 συναλλαγές σε 5.8 έτη· Sharpe 0.652 με CI [-0.15, 1.47] και διάστημα που εκτείνεται εκατέρωθεν του μηδενός· νεκροταφείο διασπάσεων ενός μέσου (L30/L63)

Σύνοψη έκβασης

Ο προεγγεγραμμένος έλεγχος μεγέθους/αποδοχής μετατρέπει τη διερεύνηση σε ετυμηγορία — η ημερήσια μεταβολή μετοχικού κεφαλαίου +207% (αδύνατη με βάση την πραγματική κίνηση του ETH) αποδεικνύει ότι η διαδρομή λογαριασμού COIN-M έχει το ελάττωμα υπερέκθεσης/αποτίμησης του USD-M, άρα το βαθύ ιστορικό της δεν μπορεί να ελέγξει έγκυρα το πλεονέκτημα της τάσης· και αποτέλεσμα βασισμένο σε μία ημέρα-τεχνούργημα, με μόλις 26 συναλλαγές, δεν αποτελεί πραγματικό αποτέλεσμα.

Εγκαταλείφθηκε στην πύλη BACKTEST_REVIEW πριν από τη βελτιστοποίηση, βάσει του δικού του προεγγεγραμμένου κριτηρίου: η ημερήσια απόδοση μετοχικού κεφαλαίου ξεπέρασε κατά πολύ το όριο ±15-20%, άρα η διαδρομή COIN-M αναπαράγει το ελάττωμα υπερέκθεσης/αποτίμησης και πρέπει να κλιμακωθεί ως αναπαραγωγέας CM. Ανεξάρτητα, δεν ήταν κατάλληλο για επένδυση: drawdown 69.6% πέρα από το όριο L19, μόλις 26 συναλλαγές (κάτω από το όριο μετρησιμότητας), Sharpe CI με διάστημα που εκτείνεται εκατέρωθεν του μηδενός, όλα τα παράθυρα ακραίων συνθηκών βαθιά αρνητικά και διάσπαση Donchian ενός μέσου (L30/L63 νεκροταφείο), με PnL που είναι τεχνούργημα αποτίμησης και χωρίς πλεονέκτημα όταν αφαιρεθεί. Δεν έφτασε ποτέ στη βελτιστοποίηση, την ανάλυση ή την αξιολόγηση κινδύνου.

Μακροπρόθεσμη στρατηγική τάσης (long/flat, ποτέ short), με ένα μόνο μέσο, καθαρό-OHLCV ημερήσιο breakout καναλιού Donchian στο αντίστροφο perpetual ETH COIN-M (ETHUSD_PERP.BINANCE_CM), με ένα σταθερό μέγεθος εισόδου κλασματικού κεφαλαίου, χωρίς αλλαγή μεγέθους ή αντιστροφή θέσης, μόχλευση 1.0 — κατασκευάστηκε ως δίδυμο βιβλίο βαθιού ιστορικού του CM BTC, για να διερευνηθεί (μέσω ελέγχου μεγέθους θέσης που είχε προεγγραφεί) αν η διαδρομή λογαριασμού COIN-M αποφεύγει το τεκμηριωμένο ελάττωμα υπερέκθεσης του USD-M.

Ο προεγγεγραμμένος έλεγχος αποδοχής απέτυχε: εμφάνισε ημερήσια απόδοση μετοχικού κεφαλαίου +206.9% στο 2021-03-22 (ETH δεν κινήθηκε ούτε κατά προσέγγιση τόσο), κατά μία τάξη μεγέθους πάνω από το όριο ±15-20%, επιβεβαιώνοντας ότι και η διαδρομή λογαριασμού CM υπολογίζει λάθος το μέγεθος θέσης και αποτιμά λάθος. Το συνολικό αποτέλεσμα (συνολική απόδοση +245.7%, PF 3.67, avg_trade_return_pct 13.55%) οφειλόταν σε εκείνη τη μία ημέρα-τεχνούργημα — το 2021 ήταν +272%, ενώ τα άλλα έτη ήταν ουδέτερα έως αρνητικά — με μέγιστο drawdown 69.6% (CI έως 94.8%), μόλις 26 συναλλαγές σε 5.8 έτη και Sharpe 0.652 (CI [-0.15, 1.47] με διάστημα που εκτείνεται εκατέρωθεν του μηδενός).

Το Stratmill είναι εργαλείο έρευνας και εικονικών συναλλαγών (paper trading), όχι επενδυτική συμβουλή ή χρηματιστηριακός μεσίτης. Τα αποτελέσματα backtest και paper trading είναι υποθετικά. Οι συναλλαγές ενέχουν κίνδυνο απώλειας.