Στρατηγικές

Αναπαραγωγή εκτός σύμπαντος: συνθηκολόγηση βάσει μεριδίου όγκου λιανικής πλατφόρμας Bybit, ανάκαμψη με αντιστάθμιση βήτα BTC σε alt 10 NEW με μακρύ ιστορικό (NEAR/FIL/ATOM/UNI/AAVE/ETC/BCH/TRX/OP/INJ στο BYBIT, 1H, μπάρες Binance USD-M μόνο για σήματα, σταθερό ρολόι 12h)

Έκβαση: Εγκαταλείφθηκε

BybitShareCapitulationReplicationNewAlts

Σύνοψη έκβασης

Μετά από μία επανάληψη, η στρατηγική δοκίμασε τον μηχανισμό αναπήδησης μετά από συνθηκολόγηση σε ασύνδετο σύμπαν δέκα alt. Το backtest έχασε $1,784.40 σε 326 συμβάντα alt, με Sharpe -0.074, καθώς οι ζημίες αντιστάθμισης BTC υπερέβησαν τα κέρδη alt. Η αξιολόγηση backtest εγκατέλειψε την αναπαραγωγή με τις καταχωρισμένες προεπιλογές πριν από τη βελτιστοποίηση. Η απουσία αντιστοιχισμένου ελέγχου εμποδίζει την απόδοση της ζημίας ειδικά στο φίλτρο μεριδίου, και το πόρισμα δεν απορρίπτει το αρχικό προβεβλημένο σύμπαν ή γενικά τους μηχανισμούς μεριδίου πλατφόρμας.

Αναφορά στρατηγικής

Υπόθεση

Ρητή δοκιμή REPLICATION ενός προωθούμενου μηχανισμού (L202: πρόκειται για δηλωμένο στόχο αναπαραγωγής, όχι για αντίγραφο με νέο όνομα). Η προωθούμενη στρατηγική «Bybit Retail-Venue Volume-Share Capitulation, BTC-Beta-Hedged Rebound» (Sharpe 1.02, 586 συναλλαγές, τώρα σε paper trading) διαπραγματεύτηκε τα SOL/DOGE/XRP/LINK/AVAX/ADA/ETH/BNB/LTC/DOT, και αυτό το σύνολο επιλέχθηκε έχοντας υπόψη μια προμελέτη. Εδώ οι κανόνες SAME εφαρμόζονται σε ένα ανεξάρτητο σύνολο 10 εναλλακτικών κρυπτονομισμάτων, τα οποία επιλέχθηκαν πριν εξεταστούν αποδόσεις. Ο κανόνας: νομίσματα L1/DeFi/fork με μακρύ ιστορικό εισαγωγής, όπου τα ιστορικά Bybit AND και Binance USD-M 1H ξεκινούν και τα δύο πριν από το 2022-09-01, εξαιρουμένων των αρχικών 10 ονομάτων. Το αποτέλεσμα είναι NEARUSDT, FILUSDT, ATOMUSDT, UNIUSDT, AAVEUSDT, ETCUSDT, BCHUSDT, TRXUSDT, OPUSDT και INJUSDT. Αν το πλεονέκτημα προέρχεται από το μείγμα ροής λιανικής/υψηλής μόχλευσης της Bybit και όχι από τυχερή επιλογή ονομάτων, πρέπει να επανεμφανιστεί εδώ. Αν δεν εμφανιστεί, η υπόθεση της στρατηγικής σε paper trading αποδυναμώνεται, και αυτό αποτελεί επίσης χρήσιμο τεκμήριο. Μηχανισμός, σε κάθε κλειστή μπάρα 1H ανά νόμισμα: (α) Μερίδιο venue = όγκος σε μονάδες βάσης 24h στο <COIN>USDT.BYBIT / (αυτός + όγκος σε μονάδες βάσης 24h στο <COIN>USDT.BINANCE), με βαθμολογία z ως προς τον κυλιόμενο μέσο όρο και την τυπική απόκλιση των προηγούμενων 720 μπαρών (share_z). (β) Σοκ = λογαριθμική απόδοση 24h του perp της Bybit / (τυπική απόκλιση των λογαριθμικών αποδόσεων 1h σε 720 μπάρες * sqrt(24)). Όταν το σοκ <= -shock_z AND share_z >= share_z_min, αγοράστε το alt perp της Bybit. Ταυτόχρονα, ανοίξτε short BTCUSDT.BYBIT μεγέθους beta * ονομαστική αξία alt, όπου beta = συνδιακύμανση ωριαίων αποδόσεων alt και BTC σε 720 μπάρες / διακύμανση(BTC), περιορισμένη στο [0.3, 2.0]. Και τα δύο σκέλη κλείνουν μετά από hold_hours. Ένα συμβάν ανά νόμισμα ανά περίοδο διακράτησης. Οι μπάρες Binance χρησιμοποιούνται μόνο ως πηγή σήματος και δεν αποτελούν ποτέ αντικείμενο συναλλαγής. Υποκατάσταση εκτέλεσης (δυνατότητα next_bar_open_fill = use_equivalent): οι εντολές είναι εντολές αγοράς στην τιμή κλεισίματος της μπάρας σήματος, η οποία σε αυτά τα venue 24/7 ισούται με το άνοιγμα της επόμενης μπάρας. Η προστατευτική εντολή stop είναι ενδομπαριακή εντολή stop-market reduce-only στο σκέλος alt (υποστηρίζεται), με αντιστοίχιση από την πλατφόρμα. Δεν είναι εντολή που παραμένει στο χρηματιστήριο. POINT-IN-TIME PRE-STUDY (τοπικός κατάλογος, μπάρες 1H και των δύο venue, 2021-2026, εκτέλεση στην τιμή κλεισίματος του σήματος, παγωμένες παράμετροι επιζώντος shock_z=2.5, share_z_min=1.0, διακράτηση 12h): 467 συμβάντα, μέση υπολειμματική απόδοση αντισταθμισμένη ως προς beta BTC +0.72% μικτά ανά συμβάν (διάμεσος +0.56%, ποσοστό επιτυχίας 59%), θετική και στα έξι ημερολογιακά έτη (2021 +0.95%, 2022 +0.78%, 2023 +0.57%, 2024 +0.93%, 2025 +0.68%, 2026 +0.18%), και θετική σε 9 από 10 νομίσματα (OP -0.25% σε 32 συμβάντα). CONTROL χωρίς το φίλτρο μεριδίου venue: 915 συμβάντα, μέσος όρος +0.37%, με 2025 (-0.65%) και 2026 (-0.01%) αρνητικά. Σε αυτό το σύνολο εκτός αρχικού σύμπαντος, η συνθήκη μεριδίου Bybit περίπου διπλασιάζει την υπολειμματική απόδοση ανά συμβάν και είναι αυτή που διατηρεί θετικά τα πρόσφατα έτη, όπως συνάδει με το εύρημα περί πρόσθετης συνεισφοράς στην αρχική μελέτη. Ο δημιουργός πρέπει να εκθέτει το require_share_filter (προεπιλογή True), ώστε ο αντιστοιχισμένος έλεγχος χωρίς φίλτρο να μπορεί να εκτελεστεί με μία μόνο σημαία. Υπολογισμός προμηθειών: το κόστος ανά συμβάν είναι περίπου 0.11% μετ' επιστροφής στο σκέλος alt, συν περίπου 0.11% x beta (συνήθως 0.8-1.3) στην αντιστάθμιση BTC, δηλαδή περίπου 0.22-0.26% της ονομαστικής αξίας alt. Έναντι μικτής υπολειμματικής απόδοσης +0.72%, απομένει περίπου +0.45-0.50% καθαρά ανά ονομαστική αξία του σκέλους alt, περίπου 3x του κατώτατου ορίου Bybit 0.15%. Μόνο OHLCV, χωρίς συμπληρωματική ροή δεδομένων (L189).

Οι εκτελέσεις υποεκπροσώπησαν κατηγορίες: Bybit (2.8% έναντι στόχου >=5%), μεταξύ πλατφορμών (8.2% έναντι >=15%) και ουδέτερη ως προς την αγορά long/short (22% έναντι μόνο long στο 78%). Εκτελείται σε 10 alt και BTC στο Bybit, με το Binance ως πηγή σήματος, άρα δεν αγγίζει την υπερσυγκεντρωμένη σειρά BINANCE-BTC. Πρόκειται για σκόπιμη αναπαραγωγή εκτός δείγματος ενός από τους λίγους προβεβλημένους μηχανισμούς, σε νομίσματα που δεν είχε δει ποτέ. Ιδέες που εξετάστηκαν και απορρίφθηκαν κατά τον σχεδιασμό: ενδοημερήσια μετατόπιση συνεδρίας σε spot χρυσό (προκαταρκτική απόδοση περίπου 5 bp ανά συνεδρία, κάτω από το όριο κατηγορίας futures 0.15%)· συναλλαγή ανακούφισης περιορισμού short στο Hyperliquid γύρω από καταχωρίσεις perp του Binance (μόνο 21 συμβάντα από το 2023)· ιδέες υπολοίπου πριν από το FOMC και μετοχών κρυπτονομισμάτων (είχαν ήδη δοκιμαστεί και εγκαταλειφθεί)· και πώληση των απότομων αυξήσεων μεριδίου Bybit (η αρχική προκαταρκτική μελέτη δεν βρήκε πλεονέκτημα).

negative_expectancy: Η δοκιμασμένη αναπαραγωγή σε δέκα alt χάνει $1,784.40 μετά τα κόστη, σε 326 συμβάντα alt επί 1,485 ημέρες. Η σταθμισμένη ως προς την ονομαστική αξία υπολειμματική απόδοση είναι -0.0555%, έναντι του ορίου ελέγχου Bybit +0.15%. Επιβεβαιώνεται η οικονομική ανησυχία του QA. Κανένα αποδεδειγμένο σφάλμα υλοποίησης ή μετρημένη βιώσιμη περιοχή ρυθμίσεων δεν δικαιολογεί βελτιστοποίηση. Απορρίπτεται αυτή η αναπαραγωγή με τις καταχωρισμένες προεπιλογές της, όχι το αρχικό προβεβλημένο σύμπαν ή γενικά οι μηχανισμοί μεριδίου πλατφόρμας. Η απουσία αντιστοιχισμένου ελέγχου εμποδίζει την απόδοση της ζημίας ειδικά στο φίλτρο μεριδίου· δεν διαπιστώνεται λογιστικό ή δεδομενικό σφάλμα.

Υλοποίηση

Αναπαραγωγή εκτός του αρχικού δείγματος του προωθημένου μηχανισμού συνθηκολόγησης με βάση το μερίδιο όγκου συναλλαγών στο Bybit, σε 10 νέα alt perpetual συμβόλαια της Bybit (NEAR/FIL/ATOM/UNI/AAVE/ETC/BCH/TRX/OP/INJ), 1H. Για κάθε νόμισμα σε κάθε κλειστή μπάρα: το μερίδιο του Bybit στον όγκο βάσης (USD-M) του Bybit και της Binance για τις τελευταίες 24 ώρες, με z-score έναντι του μέσου όρου/τυπικής απόκλισης των προηγούμενων 720 μπαρών (εξαιρείται η τρέχουσα)· σοκ = λογαριθμική απόδοση 24 ωρών / (τυπική απόκλιση 720 μπαρών των λογαριθμικών αποδόσεων 1 ωρών * sqrt(24)). Όταν το σοκ <= -shock_z AND share_z >= share_z_min (η συνθήκη μεριδίου παραλείπεται όταν require_share_filter=False, η αντιστοιχισμένη συνθήκη ελέγχου), BUY το alt της Bybit στο leg_fraction (10%) του κεφαλαίου και προστίθεται beta*ονομαστική αξία alt σε συνολική αρνητική θέση BTCUSDT.BYBIT, beta = συνδιακύμανση/διακύμανση αποδόσεων ανά ώρα σε 720 μπάρες, περιορισμένη στο [0.3, 2.0]. Κάθε σκέλος alt έχει ενδομπαρικό STOP_MARKET alt_stop_pct (8%) μόνο για μείωση, κάτω από την τιμή εκτέλεσής του, τοποθετημένο κατά την εκτέλεση. Και τα δύο σκέλη κλείνουν μετά από hold_hours (ημερολογιακά, από τη χρονική σήμανση της μπάρας εισόδου)· η έξοδος λόγω stop αφαιρεί το μερίδιο αντιστάθμισης του συγκεκριμένου νομίσματος στην επόμενη μπάρα. Ένα συμβάν ανά νόμισμα ανά περίοδο διακράτησης, έως 5 ταυτόχρονα νομίσματα, η ακαθάριστη έκθεση (alt + αντιστάθμιση) περιορίζεται στο κεφάλαιο*μόχλευση. Οι μπάρες της Binance χρησιμοποιούνται μόνο ως σήματα, δεν γίνονται συναλλαγές σε αυτές. Υποκατάσταση εκτέλεσης (next_bar_open_fill = use_equivalent): εντολές στην αγορά στο κλείσιμο της μπάρας σήματος, το οποίο σε αυτές τις πλατφόρμες 24/7 ισούται με το άνοιγμα της επόμενης μπάρας· το stop αντιστοιχίζεται από την πλατφόρμα, δεν βρίσκεται ως εντολή στο χρηματιστήριο.

Ίδια διαδρομή κώδικα με το προβεβλημένο BybitVolumeShareCapitulationBtcHedgedRebound (paper), με αλλαγμένο μόνο το σύμπαν και ονόματα παραμέτρων ευθυγραμμισμένα με αυτό το σχέδιο (leg_fraction, alt_stop_pct, beta_min/max, window_bars, lookback_bars). Δύο διαφορές από την αρχική στρατηγική, βάσει της υπόθεσης: το stop alt είναι πλέον ενδομπαρικό reduce-only stop-market (η αρχική χρησιμοποιούσε έλεγχο βάσει κλεισίματος) και το require_share_filter εκθέτει τον έλεγχο χωρίς φίλτρο ως μία σημαία. Η αντιστάθμιση BTC είναι μία καθαρή θέση BTCUSDT.BYBIT (NETTING λογαριασμοί· το hedge_mode δεν υποστηρίζεται), η οποία συγχρονίζεται σε κάθε μπάρα με το άθροισμα των αντισταθμίσεων βήτα ανά νόμισμα· έτσι το καθολικό εμφανίζει λιγότερες γραμμές BTC από τα συμβάντα alt. Μέγεθος θέσεων: ονομαστική αξία alt = 10% του κεφαλαίου· μέγιστη ζημία stop περίπου 0.8% του κεφαλαίου· μέγιστη αντιστάθμιση BTC = 5 x 10% x 2.0 = 100% του κεφαλαίου, συνολικό μικτό άνοιγμα <= 1.5x του κεφαλαίου εντός του ορίου μόχλευσης 2x (η μόχλευση για το μικτό όριο διαβάζεται από το self.config.leverage). Χρονική ακρίβεια: οι μπάρες πρόσθετων σκελών συνεισφέρουν μόνο όταν ts_init <= ts κύριας μπάρας και είναι ηλικίας < 2h. Όλες οι σειρές 22 1H υπάρχουν στον κατάλογο (OP/INJ από τα μέσα του -2022). Το INJUSDT.BINANCE προστίθεται ως σκέλος μόνο για σήμα, παρότι το market_context το παραλείπει, επειδή το μερίδιο χρειάζεται το αντίστοιχο Binance για το INJ.

Αποτελέσματα Επαλήθευσης

Για εισόδους alt με on_order_rejected/on_order_denied, καλέστε _clear(c), ώστε ο συγχρονισμός της επόμενης μπάρας να αφαιρέσει το μερίδιο αντιστάθμισης.

Η κατάσταση εισόδου (_ent_ts, _ent_notional, _hedge_qty) ορίζεται όταν υποβάλλεται το BUY του alt, όχι όταν εκτελείται. Αν η εντολή alt απορριφθεί ή δεν γίνει δεκτή (περιθώριο, ελάχιστη ποσότητα μετά τη στρογγυλοποίηση make_qty), το μερίδιο αντιστάθμισης BTC εξακολουθεί να πωλείται short για hold_hours χωρίς σκέλος alt, αφήνοντας ακάλυπτη θέση short BTC μέχρι την έξοδο βάσει χρόνου.

Προαιρετικά παραλείψτε την προώθηση ra/rb/rab όταν το ts της μπάρας alt δεν είναι ακριβώς το προηγούμενο ts + 1h.

Η βήτα συνδυάζει την απόδοση του alt από την τελευταία επεξεργασμένη μπάρα του με την απόδοση BTC σε 1h. Μετά από κενό στο σκέλος alt (μπάρα που παραλείφθηκε από τον έλεγχο επικαιρότητας 2h), η απόδοση alt καλύπτει πάνω από 1h, ενώ η απόδοση BTC καλύπτει 1h, προκαλώντας μικρή μεροληψία στη συνδιακύμανση/διακύμανση. Η ευθυγράμμιση των ορίων καθιστά αυτό το φαινόμενο σπάνιο.

Δεν απαιτείται τίποτα.

Το min_bars_required() επιστρέφει 30, ενώ η ετοιμότητα ανά νόμισμα χρειάζεται περίπου 745 ευθυγραμμισμένες μπάρες (720 ιστορικό share-z + παράθυρο 24). Αυτό είναι σωστό, επειδή η ετοιμότητα ελέγχεται ανά νόμισμα από το st.ready, αλλά κάθε παράθυρο βελτιστοποίησης αφιερώνει περίπου 31 ημέρες προθέρμανσης ανά νόμισμα· το συμβόλαιο warmup_bars=760 το καλύπτει.

Το sandbox (803 ημέρες, χωρίς βελτιστοποίηση) εμφανίζει avg_trade_return_pct +0.337%, αλλά συνολική απόδοση -1.70% και PF 0.94. Σύμφωνα με το L200, ο αναλυτής πρέπει να τα συμφιλιώσει. Το καθολικό συνδυάζει σκέλη alt με μία καθαρή θέση αντιστάθμισης BTC, η οποία αναπροσαρμόζεται σε κάθε είσοδο και έξοδο (158 γραμμές long έναντι 57 γραμμών short), άρα το ποσοστό ανά συναλλαγή δεν αντιστοιχεί στην υπολειμματική οικονομική απόδοση ανά συμβάν. Αξιολογήστε την καθαρή υπολειμματική απόδοση ανά συμβάν (PnL alt + μερίδιο αντιστάθμισης - κόστη) έναντι του ορίου 0.15% και της μικτής απόδοσης προκαταρκτικής μελέτης +0.72%. Η ζημία προέρχεται από το τριτημόριο κανονικής μεταβλητότητας (-2.17%). Εκτελέστε τον έλεγχο require_share_filter=False για να διαπιστωθεί αν το φίλτρο προσθέτει πληροφορία.

Έλεγχος Backtest

Sharpe: -0,07
Συνολική Απόδοση: -0,89%
Μέγιστη Υποχώρηση: 3,91%
Σύνολο Συναλλαγών: 429
Ποσοστό Επιτυχίας: 45,2%
Δείκτης κέρδους: 0,98

Οι συναλλαγές ακολουθούν τις προβλεπόμενες κατευθύνσεις: 326 θέσεις long alt και 103 καθαρές θέσεις short BTC. Οι περισσότερες θέσεις alt κλείνουν μετά από 12 ώρες.

Το PnL των κλεισμένων θέσεων συμφωνεί με το τελικό κεφάλαιο, χωρίς ανοικτές θέσεις.

Επιβεβαιώνεται η ανησυχία του QA: το PnL alt +$13,921.23 υπερκαλύπτεται από το PnL αντιστάθμισης BTC -$15,705.63.

Η συνολική καθαρή υπολειμματική απόδοση είναι -0.0555% της ονομαστικής αξίας εισόδου των alt, έναντι του ορίου ελέγχου Bybit +0.15%. Ο αναφερόμενος αριθμητικός μέσος +0.186% συνδυάζει άνισες θέσεις αντιστάθμισης alt και συνολικού χαρτοφυλακίου.

Το PF είναι 0.9825, ο δείκτης Sharpe -0.074 και η συνολική απόδοση -0.8922%. Η αφαίρεση μόνο της μοντελοποιημένης επίπτωσης αφήνει περίπου +0.120% ανά ονομαστική αξία alt, και πάλι κάτω από το όριο ελέγχου.

Απουσιάζει ο έλεγχος χωρίς φίλτρο μεριδίου, επομένως η πρόσθετη συμβολή του φίλτρου παραμένει χωρίς μέτρηση. Η δοκιμή εκτέλεσης Σεπτεμβρίου 2022–Οκτωβρίου 2026 διαφέρει από την προβαλλόμενη προκαταρκτική μελέτη 2021–2026.

Η στρατηγική buy-and-hold δεν αποτελεί ρητά ουσιαστικό σημείο αναφοράς για αυτό το αντισταθμισμένο χαρτοφυλάκιο.

Σύνοψη έκβασης

Αξιολογήστε το συνδυασμένο χαρτοφυλάκιο αντιστάθμισης με σταθμισμένη ως προς την ονομαστική αξία υπολειμματική απόδοση και αντιστοιχισμένο έλεγχο χωρίς φίλτρο μεριδίου, πριν αποδώσετε αποτελέσματα στο φίλτρο.

Η αξιολόγηση του backtest ψήφισε την εγκατάλειψη, επειδή οι ζημίες αντιστάθμισης BTC υπερέβαιναν τα κέρδη των alt, χωρίς αποδεδειγμένο σφάλμα υλοποίησης ή μετρημένη βιώσιμη περιοχή ρυθμίσεων που να δικαιολογεί βελτιστοποίηση. Δεν προχώρησαν η βελτιστοποίηση, η ανάλυση μετά τη βελτιστοποίηση και η αξιολόγηση κινδύνου.

Δοκίμασε μηχανισμό αναπήδησης μετά από συνθηκολόγηση βάσει μεριδίου πλατφόρμας σε δέκα νέα alt, αγοράζοντας perp Bybit με αντιστάθμιση βήτα BTC και σταθερή διακράτηση 12 ωρών.

Σε διάστημα 1,485 ημερών, 429 κλειστές θέσεις που κάλυψαν 326 συμβάντα alt έχασαν $1,784.40 μετά τα κόστη, με απόδοση -0.8922%, Sharpe -0.074 και συντελεστή κερδοφορίας 0.9825. Η σταθμισμένη ως προς την ονομαστική αξία υπολειμματική απόδοση ήταν -0.0555%, κάτω από το όριο ελέγχου +0.15%.

Το Stratmill είναι εργαλείο έρευνας και εικονικών συναλλαγών (paper trading), όχι επενδυτική συμβουλή ή χρηματιστηριακός μεσίτης. Τα αποτελέσματα backtest και paper trading είναι υποθετικά. Οι συναλλαγές ενέχουν κίνδυνο απώλειας.