Στρατηγικές

Συσχέτιση κύκλου εργασιών spot–υπολειμματικής απόδοσης: COMP/TRX/ETC/HBAR long–short Hyperliquid

Έκβαση: Εγκαταλείφθηκε

HlSpotTurnoverResidualAssociationLS

Σύνοψη έκβασης

Το HlSpotTurnoverResidualAssociationLS εξέτασε αν ο μη κανονικός κύκλος εργασιών spot Binance που κινείται μαζί με την απόδοση ενός νομίσματος σε σχέση με το καλάθι του σηματοδοτεί συσσώρευση ή διανομή, συναλλάσσοντας το αποτέλεσμα ως long-short COMP/TRX/ETC/HBAR 7 ημερών σε perpetual Hyperliquid. Σε μία επανάληψη, το backtest πλήρους ιστορικού παρήγαγε 46 σκέλη με μέσο όρο -1.97% ανά συναλλαγή, Sharpe -0.86 και συντελεστή κέρδους 0.41, ενώ οι συναλλαγές δεν ξεκίνησαν πριν από τον Απρίλιο 2024. Τα μεγέθη θέσεων ήταν ελάχιστα (μέγιστη μόχλευση 0.02) και τα κόστη αμελητέα, επομένως η ζημία προήλθε από το ίδιο το σήμα. Ο αναλυτής ελέγχου backtest την εγκατέλειψε πριν από τη βελτιστοποίηση, απορρίπτοντας μόνο αυτή την έκδοση και σημειώνοντας ότι ο έλεγχος μόνο με αποδόσεις δεν εκτελέστηκε ποτέ.

Αναφορά στρατηγικής

Υπόθεση

Υπόθεση του Υπεύθυνου Πρωτότυπης Έρευνας με συγχρονισμένες μπάρες 1-DAY. Ελέγξτε αν η θετική συσχέτιση μεταξύ του μη κανονικού κύκλου εργασιών spot της Binance και των αποδόσεων έναντι του καλαθιού δείχνει επίμονη συσσώρευση, ενώ η αρνητική συσχέτιση δείχνει διανομή. Συναλλαχθείτε τις ισχυρότερες θετικές και αρνητικές συσχετίσεις ως αντίθετα σκέλη perpetual στη Hyperliquid για επτά ημέρες. Τα μέσα spot της Binance είναι μόνο πηγές σημάτων. Χρησιμοποιήστε το πραγματικό επικαλυπτόμενο ιστορικό, ελέγχοντας τη συνέχεια των μπαρών και την κάλυψη χρηματοδότησης ανά μέσο. Εκτελέστε εντολές αγοράς στο κλείσιμο της μπάρας σήματος, χρησιμοποιώντας ρητά το ισοδύναμο της εκτέλεσης στο άνοιγμα της επόμενης μπάρας από το μητρώο δυνατοτήτων σε συνεχείς αγορές. Τα ξεχωριστά μέσα δεν απαιτούν λειτουργία αντιστάθμισης· οι εκτελέσεις είναι διαδοχικές και όχι ταυτόχρονες. Τα προστατευτικά stop ενεργοποιούνται ενδομπαρικά μέσω της αντιστοίχισης της πλατφόρμας. Οι επίσημες βασικές προμήθειες taker perpetual είναι 0.045% ανά εκτέλεση: [προμήθειες Hyperliquid](https://hyperliquid.gitbook.io/hyperliquid-docs/trading/fees). Περιλαμβάνονται τα πραγματικά κόστη διακανονισμού χρηματοδότησης: [χρηματοδότηση Hyperliquid](https://hyperliquid.gitbook.io/hyperliquid-docs/trading/funding). Δεν χρησιμοποιήθηκε προμελέτη απόδοσης.

Η έκθεση μόνο σε long είναι 77.6% έναντι ανώτατου ορίου 55%, η μεγαλύτερη κατευθυντική ανισορροπία. Αυτή η πρόταση προσθέτει αντίθετα σκέλη σε υποεκπροσωπούμενα μέσα Hyperliquid, με σήματα από διαφορετική πλατφόρμα. Το corpus_concentration ήταν κενό, επομένως δεν μπορούν να συναχθούν πρόσφατα ποσοστά συγκέντρωσης. Οι μετρήσεις κύριων μέσων στο στιγμιότυπο ήταν COMP=1, TRX=1, ETC=1 και HBAR=3· δεν τεκμηριώνουν μηδενική χρήση δευτερευόντων μέσων. Οι αναζητήσεις προηγούμενης έρευνας εντόπισαν κατεύθυνση βάσει προσημασμένου όγκου, υποχωρήσεις μετά από απότομη αύξηση όγκου και διασπάσεις επιβεβαιωμένες από spot, αλλά όχι ακριβές καλάθι συσχέτισης υπολειμματικής απόδοσης/κύκλου εργασιών. Αυτός ο μηχανισμός δεν απαιτεί ούτε διάσπαση ούτε σοκ τιμής. Σε αντίθεση με την εναλλαγή σχετικής ισχύος, η κατάταξή του δεν καθορίζεται από τις σωρευτικές αποδόσεις. Ένας ξεχωριστά καταχωρισμένος έλεγχος μόνο με αποδόσεις εξετάζει αν η συσχέτιση με τον κύκλο εργασιών προσθέτει πληροφορία.

negative_expectancy: Η επιχειρησιακή εφαρμογή του Υπεύθυνου Έρευνας χάνει χρήματα σε πλήρες ιστορικό: συσχέτιση Pearson μεταξύ υπολειμματικής απόδοσης spot Binance και μη κανονικού κύκλου εργασιών που καθοδηγεί ένα καλάθι long-short Hyperliquid COMP/TRX/ETC/HBAR με διακράτηση 7 ημερών. Στα 46 κλειστά σκέλη από 2024-04 έως 2026-10, το avg_trade_return_pct είναι -1.97% έναντι του ορίου Hyperliquid +0.15%. Το PF είναι 0.41, το ποσοστό επιτυχίας 0.39 και το Sharpe -0.86 (CI -1.58 έως +0.02). Η ζημία είναι μικτό PnL τιμής: περίπου -1.95% ανά σκέλος πριν από τα κόστη, ενώ προμήθειες, επίπτωση και χρηματοδότηση μαζί ανέρχονται σε μόλις περίπου $20 από τη ζημία $435. Επομένως, η βελτιστοποίηση δεν μπορεί να το αυξήσει περιορίζοντας τα κόστη. Δύο περιορισμένες παράμετροι προς ρύθμιση (association_bars, association_threshold) σε δείγμα 46 σκελών θα ταίριαζαν στον θόρυβο αντί να εντοπίσουν περιοχή που αντιστρέφει μικτή ζημία περίπου 2%. Κάθε άλλη παράμετρος καθορίζεται από το συμβόλαιο. Η οικονομική ανησυχία του QA επιβεβαιώνεται στο πλήρες ιστορικό. Το ερώτημα χρηματοδότησης του QA έχει απαντηθεί: η χρηματοδότηση έχει προσαρτηθεί (6240 συμβάντα, καταχωρισμένα -$1.75). Σημείωση αναφοράς: τα total_return και max_drawdown είναι σε ποσοστιαίες μονάδες. Το πραγματικό αποτέλεσμα είναι -0.22% σε βάση $200k δύο πλατφορμών, επομένως δεν πρόκειται για αποτυχία ορίου drawdown. Πεδίο: απορρίπτεται μόνο αυτή η επιχειρησιακή εφαρμογή. Ο έλεγχος μόνο με αποδόσεις δεν εκτελέστηκε, επομένως η πρόσθετη αξία της συσχέτισης με τον κύκλο εργασιών παραμένει αμέτρητη. Δεν διατυπώνεται ισχυρισμός για ελάττωμα δεδομένων ή λογιστικής.

Υλοποίηση

Ημερήσιο διαπλατφορμικό καλάθι long/short. Το spot Binance (COMP/TRX/ETC/HBAR USDT) είναι μόνο η πηγή σήματος. Σε κάθε συγχρονισμένο κλείσιμο 1-DAY, η λογαριθμική απόδοση spot κάθε νομίσματος μείον τον μέσο όρο του ισοσταθμισμένου καλαθιού (η υπολειμματική απόδοσή του) συσχετίζεται κατά Pearson, σε διάστημα association_bars ημερών, με τον μη κανονικό λογαριθμικό κύκλο εργασιών σε αξία. Ο μη κανονικός λογαριθμικός κύκλος εργασιών είναι log(close*volume) μείον τον μέσο όρο των προηγούμενων 20 ημερών. Το σήμα είναι η ασθενέστερη από τις δύο τιμές: η ισχυρότερη θετική και η ισχυρότερη αρνητική συσχέτιση. Όταν το σήμα είναι ίσο ή μεγαλύτερο από association_threshold, η στρατηγική αγοράζει το perpetual Hyperliquid του νομίσματος με την πιο θετική συσχέτιση (συσσώρευση) και πουλά το perpetual του νομίσματος με την πιο αρνητική (διανομή). Τα δύο σκέλη έχουν ίση ονομαστική αξία: 5% του συνδυασμένου μετοχικού κεφαλαίου ανά σκέλος, με ανώτατο όριο 0.0005 x του μέσου ημερήσιου κύκλου εργασιών του perpetual Hyperliquid 20 ημερών και διαφορά μεταξύ σκελών εντός του 1%. Οι είσοδοι είναι εντολές αγοράς που εκτελούνται στο κλείσιμο της μπάρας σήματος· σε αυτές τις συνεχείς αγορές 24/7, αυτό είναι το άνοιγμα της επόμενης μπάρας (το next_bar_open_fill use_equivalent). Κάθε σκέλος λαμβάνει εντολή reduce-only 10% STOP_MARKET, που τοποθετείται όταν εκτελεστεί το σκέλος και ενεργοποιείται ενδομπαρικά μέσω της αντιστοίχισης της πλατφόρμας. Όλα τα σκέλη που απομένουν κλείνουν 7 ημερολογιακές ημέρες μετά την είσοδο, ακολουθεί περίοδος αποχής 1 ημερών και παραμένει ανοιχτό μόνο ένα καλάθι κάθε φορά. Μια ημέρα που λείπει μηδενίζει τους δείκτες, ενώ οι είσοδοι απαιτούν 80 συνεχόμενες ημέρες κάλυψης. Η χρηματοδότηση Hyperliquid διακανονίζεται μέσω της μηχανής.

Υλοποιεί ακριβώς το σταθερό σχέδιο: score_definition pearson_spot_residual_return_vs_abnormal_log_turnover, σύνολο COMP/TRX/ETC/HBAR, διακράτηση 7 ημερών, περίοδος αποχής 1 ημέρας, stop 10%, κλάσμα σκέλους 5%, ένα καλάθι, ισοσταθμισμένο υπόλοιπο, κανονικοποίηση όγκου και αναδρομή ρευστότητας 20 μπαρών, όριο όγκου 0.0005, ανοχή αντιστάθμισης 1%, ελάχιστη ονομαστική αξία $10, μόχλευση 1 και προθέρμανση 80. Οι παράμετροι προς ρύθμιση είναι association_bars [21,56] (περιορίζονται στον κώδικα και δηλώνονται στο _param_bounds) και association_threshold. Οι μπάρες αντιστοιχίζονται με ακριβή χρονική σήμανση σε όλα τα 8 σκέλη, άρα κανένα σκέλος δεν είναι παλιό ή μελλοντικό. Οι εκτελέσεις είναι χωριστές, διαδοχικές εντολές αγοράς στην αγορά για ξεχωριστά μέσα, επομένως δεν απαιτείται λειτουργία αντιστάθμισης. Επιλογές ερμηνείας: (1) το όριο ρευστότητας χρησιμοποιεί τον ημερήσιο κύκλο εργασιών του perpetual Hyperliquid που συναλλάσσεται· (2) αν ένα σκέλος κλείσει από stop, το επιζών σκέλος διατηρείται έως την έξοδο χρόνου 7 ημερών, επειδή η υπόθεση δεν ορίζει κανόνα stop για ολόκληρο το καλάθι· (3) αν ένα σκέλος εισόδου δεν εκτελεστεί ποτέ, το ακάλυπτο σκέλος κλείνει στην επόμενη μπάρα. Η διαστασιολόγηση χρησιμοποιεί το συνολικό μετοχικό κεφάλαιο του λογαριασμού Hyperliquid και του λογαριασμού spot Binance που χρησιμοποιείται μόνο για σήματα· στην πράξη, το όριο όγκου καθορίζει την ονομαστική αξία ανά σκέλος. Διαδρομή ελέγχου κινδύνου (a): stop 10% σε σκέλος έως 5% του μετοχικού κεφαλαίου συνεπάγεται απώλεια το πολύ 0.5% του μετοχικού κεφαλαίου.

Αποτελέσματα Επαλήθευσης

Εξετάστε διαστασιολόγηση βάσει μόνο του μετοχικού κεφαλαίου Hyperliquid ή δηλώστε τη βάση συνδυασμένου μετοχικού κεφαλαίου στο προφίλ κινδύνου.

Η _combined_equity() προσθέτει το ταμειακό υπόλοιπο του λογαριασμού BINANCE_SPOT που χρησιμοποιείται μόνο για σήματα στο μετοχικό κεφάλαιο Hyperliquid MTM, οπότε το 5% του «συνδυασμένου μετοχικού κεφαλαίου» μπορεί να είναι περίπου 10% του λογαριασμού που πράγματι φέρει τα σκέλη. Εδώ δεν έχει σημασία, επειδή δεσμεύει το όριο όγκου (μέγιστο περιθώριο περίπου 2%) και βρίσκεται εντός του κανόνα stop-loss 2% του μετοχικού κεφαλαίου (stop 10% x σκέλος έως 10%).

Επαληθεύστε ότι έχει προσαρτηθεί η χρηματοδότηση HL για το COMP/TRX/ETC/HBAR στο πλήρες backtest.

Κάλυψη χρηματοδότησης: το περιβάλλον δοκιμών δείχνει μηδενικά συμβάντα χρηματοδότησης και μηδενική καταχωρισμένη χρηματοδότηση για τα HL σκέλη, παρότι η υπόθεση περιλαμβάνει διακανονισμό χρηματοδότησης HL. Αυτό δεν επηρεάζει την ορθότητα, αλλά τα σκέλη 7 ημερών επιβαρύνονται με χρηματοδότηση.

Προαιρετικά εκτελέστε τον έλεγχο εξόδου βάσει χρόνου πριν από την πρόωρη επιστροφή ευθυγράμμισης.

Όταν επεξεργάζεται η κύρια μπάρα χωρίς να είναι ευθυγραμμισμένα όλα τα 8 σκέλη, το calculate_signal επιστρέφει πρόωρα και παραλείπει το _manage_basket, οπότε μια έξοδος 7 ημερών που έχει έρθει η ώρα της περιμένει μέχρι την επόμενη πλήρως ευθυγραμμισμένη ημέρα. Το βασικό φράγμα συνήθως περιμένει την ευθυγράμμιση, άρα αυτό επηρεάζει μόνο ημέρες με μπάρα σκέλους που λείπει.

Περιβάλλον δοκιμών (μία μη βελτιστοποιημένη εκτέλεση): 46 κλειστά σκέλη, avg_trade_return_pct -1.95% έναντι του ορίου +0.15%, PF 0.41. Η ζημία βρίσκεται στο τριτημόριο έντονης μεταβλητότητας (-0.18 του συνόλου -0.22). Συνολικά περίπου -$434 με μέση ονομαστική αξία σκέλους περίπου $480, επομένως η ανά σκέλος έκθεση καθορίζεται από το σταθερό όριο κύκλου εργασιών 0.0005 x 20 ημερών HL και όχι από το κλάσμα μετοχικού κεφαλαίου 5% (μέγιστη μόχλευση εισόδου 0.02). Σύμφωνα με το L211, τα στοιχεία drawdown και απόδοσης σε αυτό το μέγεθος δεν είναι συγκρίσιμα με τα όρια κινδύνου. Το περιβάλλον δοκιμών δείχνει funding_events_available = 0 και καταχωρισμένη χρηματοδότηση = 0, παρότι η υπόθεση αναφέρει ότι περιλαμβάνεται η πραγματική χρηματοδότηση HL. Επιβεβαιώστε ότι το πλήρες backtest προσαρτά χρηματοδότηση και στα τέσσερα perpetual HL. Εκτελέστε επίσης τον καταχωρισμένο έλεγχο μόνο με αποδόσεις για να διαπιστώσετε αν η συσχέτιση με τον κύκλο εργασιών προσθέτει κάτι.

Έλεγχος Backtest

Sharpe: -0,86
Συνολική Απόδοση: -0,22%
Μέγιστη Υποχώρηση: 0,22%
Σύνολο Συναλλαγών: 46
Ποσοστό Επιτυχίας: 39,1%
Δείκτης κέρδους: 0,41

Οι συναλλαγές αντιστοιχούν στον μηχανισμό. Υπάρχουν 46 κλειστά σκέλη: 23 long και 23 short, ανοιγμένα σε ζεύγη στο ίδιο κλείσιμο απόφασης στα perpetual Hyperliquid. Τα σκέλη έχουν ίση ονομαστική αξία, διακρατούνται για 7 ημέρες ή έως το stop 10%, και κανένα δεν παραμένει ανοιχτό στο τέλος (end_unrealized 0).

Η χρηματοδότηση προσαρτάται στην πλήρη εκτέλεση, η οποία απαντά στο ερώτημα του QA. Το funding_events_available είναι 6240 και το funding_folded είναι αληθές. Η χρηματοδότηση ανά συναλλαγή είναι μη μηδενική και ανέρχεται συνολικά σε -$1.75. Η λογιστική κόστους συμφωνεί (υπόλοιπο περίπου $0.001).

Λογιστικές μονάδες, ελεγμένες έναντι του αρχείου λεπτομερειών: η καμπύλη μετοχικού κεφαλαίου ξεκινά από $200,000 (δύο λογαριασμοί πλατφορμών των $100k) και καταλήγει στο $199,564.63. Η πραγματική ζημία είναι -0.22%, με drawdown περίπου 0.22%. Τα total_return -0.2177 και max_drawdown 0.2186 είναι σε ποσοστιαίες μονάδες, όχι -21.8% και 21.9%, επομένως το drawdown δεν αποτελεί παραβίαση ορίου κινδύνου.

Σύγκριση με όριο: το avg_trade_return_pct είναι -1.97% έναντι του ορίου Hyperliquid +0.15%. Το PF είναι 0.41, το ποσοστό επιτυχίας 0.39, και η μέση ζημία ($26.5) είναι μεγαλύτερη από το μέσο κέρδος ($17.0).

Η ζημία οφείλεται στις μεταβολές των τιμών, όχι στα κόστη. Ο μέσος όρος price_pnl_pct είναι -1.95% ανά σκέλος. Τα συνολικά κόστη για ονομαστική αξία συναλλαγών $25.6k ήταν μικρά: προμήθεια $11.55, επίδραση $6.39 και χρηματοδότηση $1.75, έναντι καθαρής ζημίας -$435.

Το Sharpe είναι -0.86, με 95% CI από -1.58 έως +0.02. Κάθε έτος με συναλλαγές είχε ζημία (2024 -0.016%, 2025 -0.195%, 2026 -0.007%, σε ποσοστιαίες μονάδες). Το μεγαλύτερο μέρος της ζημίας βρίσκεται στο τριτημόριο έντονης μεταβλητότητας.

Η διαγνωστική πρόβλεψη (IC 0.108, t=1.74) απορρίφθηκε ως μη διακρινόμενη από τον θόρυβο. Δεν αντισταθμίζει την πραγματοποιηθείσα μικτή ζημία περίπου 2% ανά σκέλος.

Δεν υπήρξαν συναλλαγές πριν από τον Απρίλιο 2024. Η τοποθέτηση είναι μικρή (μέγιστη μόχλευση 0.02, περίπου $280-480 ανά σκέλος) λόγω του ανώτατου ορίου τζίρου 0.0005 × 20 ημερών που ορίζεται από το συμβόλαιο HL. Και τα δύο ορίζονται από το συμβόλαιο, επομένως οι επαναλήψεις δεν μπορούν να τα αλλάξουν.

Ο καταχωρισμένος έλεγχος μόνο με αποδόσεις δεν εκτελέστηκε. Καθώς το ίδιο το σκέλος συσχέτισης κύκλου εργασιών είχε αρνητικό μικτό αποτέλεσμα, ο έλεγχος δεν μπορεί να το αντισταθμίσει.

Σύνοψη έκβασης

Σε αυτό το ημερήσιο σύνολο 4 νομισμάτων, η συσχέτιση κύκλου εργασιών/υπολειμματικής απόδοσης έχασε χρήματα πριν από τα κόστη και η πρόβλεψή της IC (0.108, t=1.74) δεν διακρινόταν από τον θόρυβο· κάθε μελλοντική έκδοση θα πρέπει επίσης να εκτελέσει τον καταχωρισμένο έλεγχο μόνο με αποδόσεις, ο οποίος παραλείφθηκε εδώ, ώστε να μετρηθεί αν ο κύκλος εργασιών προσθέτει κάτι.

Ο αναλυτής ελέγχου backtest την εγκατέλειψε λόγω αρνητικής προσδοκώμενης απόδοσης πριν ξεκινήσει η βελτιστοποίηση. Η ζημία προήλθε από τις κινήσεις τιμών (περίπου -1.95% ανά σκέλος πριν από τα κόστη), ενώ προμήθειες, επίπτωση και χρηματοδότηση μαζί ανήλθαν σε μόλις περίπου $20 από τη ζημία $435, επομένως η ρύθμιση των δύο περιορισμένων παραμέτρων σε 46 σκέλη δεν μπορούσε αξιόπιστα να την αντιστρέψει.

Η στρατηγική υπολόγιζε, για καθένα από τα COMP, TRX, ETC και HBAR, συσχέτιση Pearson μεταξύ του μη κανονικού κύκλου εργασιών spot της Binance και της απόδοσης spot του νομίσματος σε σχέση με το καλάθι. Η θετική συσχέτιση ερμηνευόταν ως συσσώρευση και η αρνητική ως διανομή, επομένως έπαιρνε long το perpetual Hyperliquid με την πιο θετική βαθμολογία και short εκείνο με την πιο αρνητική, διατηρώντας κάθε ζεύγος για 7 ημέρες με stop 10% σε κάθε σκέλος.

Το backtest πλήρους ιστορικού σε ημερήσιες μπάρες είχε 46 κλειστά σκέλη (23 long, 23 short), όλα ανοιγμένα από τον Απρίλιο 2024 και μετά. Το avg_trade_return_pct ήταν -1.97% έναντι του ορίου +0.15%, με Sharpe -0.86 (95% CI -1.58 έως +0.02), συντελεστή κέρδους 0.41 και ποσοστό επιτυχίας 0.39. Το καθαρό αποτέλεσμα ήταν περίπου -0.22% σε βάση $200k δύο πλατφορμών.

Το Stratmill είναι εργαλείο έρευνας και εικονικών συναλλαγών (paper trading), όχι επενδυτική συμβουλή ή χρηματιστηριακός μεσίτης. Τα αποτελέσματα backtest και paper trading είναι υποθετικά. Οι συναλλαγές ενέχουν κίνδυνο απώλειας.