Στρατηγικές

ETH USD-M Ορμή χρονοσειράς εβδομαδιαίας μπάρας, long-short (ένας μέσος ETHUSDT.BINANCE, κύριες μπάρες 1-WEEK, πρόσημο τάσης ενός χρονικού πλαισίου, έξοδος trailing ATR, 2 παραμέτρων)

Έκβαση: Εγκαταλείφθηκε

EthWeeklyTimeSeriesMomentumLS

Σύνοψη έκβασης

Η EthWeeklyTimeSeriesMomentumLS εξέτασε την απλούστερη δυνατή μορφή εβδομαδιαίας ορμής χρονοσειράς στα διαρκή συμβόλαια ETH — το πρόσημο ενός στατιστικού τάσης, long ή short, με trailing stop ATR και μέγεθος θέσης προσαρμοσμένο στη μεταβλητότητα — για να καλύψει τον υποεκπροσωπημένο μακροορίζοντα εβδομάδων του εργοστασίου. Το backtest ολοκληρώθηκε ομαλά σε 6.3 έτη και 28 συναλλαγές, ενώ οι προμήθειες ήταν αμελητέες όπως είχε υποτεθεί (μόνο 1.12% του μικτού ποσού), άρα δεν απέτυχε λόγω προμηθειών. Ωστόσο, το πραγματοποιημένο ιστορικό ήταν αρνητικό: profit factor 0.9488, πραγματοποιημένη προσδοκώμενη αξία -$1037 ανά συναλλαγή και εντυπωσιακή επικεφαλίδα +197.8%, εξ ολοκλήρου από τελική θέση που δεν έκλεισε, ενώ οι πραγματοποιημένες κλεισμένες συναλλαγές ήταν περίπου -29%· όλα αυτά συνοδεύονταν από drawdown 80% και Sharpe μη διακρίσιμο από το μηδέν. Ο αναλυτής την εγκατέλειψε κατά την αξιολόγηση του backtest ως negative_expectancy, πριν από τη βελτιστοποίηση, κρίνοντας ότι η προσαρμογή καμπύλης σε λίγα τυχερά παράθυρα δεξιάς ουράς δεν θα μπορούσε να ανεβάσει πάνω από το μηδέν ένα σήμα με αρνητικό πραγματοποιημένο αποτέλεσμα και απώλειες σε ήρεμα καθεστώτα.

Αναφορά στρατηγικής

Υπόθεση

Μια LONG-SHORT, μεμονωμένου μέσου, καθαρά-OHLCV στρατηγική ορμής χρονοσειράς στο διαρκές ETHUSDT.BINANCE USD-M, εκφρασμένη σε μπάρες 1-WEEK και με ορίζοντα διακράτησης MACRO. Καλύπτει τον λιγότερο εκπροσωπημένο ορίζοντα του εργοστασίου (macro_1w_plus = 0.6%). Χωρίς φίλτρο συνάφειας NO, φίλτρο καθεστώτος/μεταβλητότητας NO (L92), καλάθι NO (L77/L88) ή δεύτερο χρονικό πλαίσιο NO — η απλούστερη δυνατή μορφή: πρόσημο ενός εβδομαδιαίου στατιστικού τάσης, long ή short, trailing stop ATR, παράμετροι 2. Κεντρική υπόθεση: το ETH παρουσιάζει πολυεβδομαδιαία κατευθυντική επιμονή και ο μακροορίζοντας καθιστά δομικά αμελητέες τις προμήθειες.

Υλοποιεί την υπόθεση κυριολεκτικά και λιτά. (1) Ένας τίτλος, ένα χρονικό πλαίσιο: ETHUSDT.BINANCE με κύριες μπάρες 1-WEEK και χωρίς πρόσθετα σκέλη — καλύπτει πλήρως τον ορίζοντα macro_1w_plus (προηγούμενη εβδομαδιαία προσπάθεια στο σύνολο δεδομένων απέτυχε λόγω ρύθμισης 1-DAY, οπότε το bar_type είναι εβδομαδιαίο παντού). (2) Πρόσημο τάσης, long-short, χωρίς φίλτρα: το should_enter είναι καθαρός έλεγχος προσήμου του στατιστικού τάσης, χωρίς κατώφλι, φίλτρο καθεστώτος ή συνθήκη συνάφειας, οπότε οι συνθήκες εισόδου δεν μπορούν να είναι υπερβολικά επιλεκτικές (γνωστή αιτία μηδενικών συναλλαγών) — μόνη προϋπόθεση είναι να έχουν συμπληρωθεί οι ουρές. (3) Δύο ρυθμιζόμενες παράμετροι: momentum_lookback και atr_trail_mult· τα vol_lookback, atr_period, target_vol και max_notional_frac είναι μηχανισμοί προθέρμανσης/διαστασιολόγησης, ενώ κάθε σκληρό όριο στο __init__ αντικατοπτρίζεται στο _param_bounds, ώστε ο βελτιστοποιητής να μην εξετάζει τιμές που ο κώδικας αλλάζει σιωπηρά. (4) Συνεχές σήμα: το t-statistic υπολογίζεται ξανά σε κάθε μπάρα EVERY και επιστρέφεται στις φυσικές μονάδες του, παρόμοιες με z-score — δεν υπάρχει διαδρομή φιλτραρισμένης «return 0.0», εκτός από την πραγματική προθέρμανση, άρα το σήμα μεταβάλλεται από μπάρα σε μπάρα. (5) Αγορά συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης: για long+short απαιτείται λογαριασμός MARGIN, άρα BINANCE USD-M, αλλά η μόχλευση παραμένει 1.0, επειδή ο στόχος μεταβλητότητας περιορίζει ήδη την ονομαστική αξία στο κεφάλαιο ή χαμηλότερα — επέλεξα σκόπιμα να μην NOT τη μόχλευση πάνω από 1, αφού η διαστασιολόγηση δεν θα την αξιοποιούσε. (6) Η min_bars_required() επιστρέφει 2, ώστε η βασική κλάση να αρχίζει αμέσως να καλεί το calculate_signal και τα εσωτερικά παράθυρα να προθερμαίνονται από τις πρώτες μπάρες· ο έλεγχος πρόωρης εισόδου βρίσκεται στο should_enter (γεμάτα παράθυρα, ATR και θετική πραγματοποιημένη μεταβλητότητα), αποφεύγοντας διπλή προθέρμανση — ακριβώς το ελάττωμα που στέρησε συναλλαγές από παλαιότερη εβδομαδιαία στρατηγική. Με περίπου 333 εβδομαδιαίες μπάρες διαθέσιμες για ETHUSDT.BINANCE και προθέρμανση περίπου 27 μπαρών, πάνω από 250 μπάρες είναι διαπραγματεύσιμες στο παράθυρο του sandbox. (7) Το trailing ATR αξιολογείται στο εβδομαδιαίο κλείσιμο και όχι ως εντολή αγοράς: ο βοηθός bracket υποστηρίζει μόνο σταθερά ποσοστά stop/TP (όχι κυλιόμενο επίπεδο), ενώ μια ανεξάρτητη εντολή stop μείωσης μόνο της θέσης είναι μη εξαρτώμενη ενεργή εντολή που θα ανέστελλε το should_exit σε όλη τη διάρκεια ζωής της θέσης. Μια ειλικρινής επιφύλαξη: σε εβδομαδιαία ανάλυση, το trailing μπορεί να αντιδρά μόνο στο κλείσιμο, άρα δεν καταγράφεται ενδοεβδομαδιαία αιχμή που διαπερνά το επίπεδο — αυτό είναι εγγενές στην έξοδο trailing μακροορίζοντα, όχι συντόμευση κώδικα.

Αρνητική προσδοκώμενη αξία σε αξιόπιστο δείγμα 28 συναλλαγών / 6.3 ετών: profit_factor 0.9488 (<1) και πραγματοποιημένη προσδοκώμενη αξία USD -$1037/συναλλαγή. Η εντυπωσιακή επικεφαλίδα +197.8% είναι τεχνούργημα — το end_unrealized_pct 226.81% σημαίνει ότι το πραγματοποιημένο ιστορικό κλεισμένων συναλλαγών είναι NEGATIVE (~-29%)· το λογιστικό κέρδος βρίσκεται εξ ολοκλήρου σε τελική θέση που δεν έκλεισε. Επιβαρύνεται από μέγιστο drawdown 80% και Sharpe CI [-0.42, 0.95] εκατέρωθεν του μηδενός. Το πλεονέκτημα του πρόσημου τάσης για έναν τίτλο σε εβδομαδιαία βάση χάνει σε ήρεμο καθεστώς και εξαρτάται εξ ολοκλήρου από τη δεξιά ουρά (επιβεβαιώθηκε η ανησυχία του QA). Η βελτιστοποίηση δεν μπορεί να ανεβάσει πάνω από το μηδέν ένα σήμα με PF<1 και αρνητικό πραγματοποιημένο αποτέλεσμα — 2 ώρες υπολογισμού θα προσάρμοζαν απλώς την καμπύλη στα λίγα τυχερά παράθυρα. abandon_class = negative_expectancy.

Υλοποίηση

Ορμή χρονοσειράς long-short στο διαρκές ETHUSDT.BINANCE USD-M, σε μπάρες 1-WEEK και με μακροορίζοντα διακράτησης. Κάθε εβδομάδα η στρατηγική υπολογίζει το στατιστικό τάσης ONE — το άθροισμα των εβδομαδιαίων λογαριθμικών αποδόσεων των τελευταίων N εβδομάδων διαιρεμένο με (την εβδομαδιαία πραγματοποιημένη σίγμα * sqrt(N)), δηλαδή τη σωρευτική απόδοση N εβδομάδων ως t-statistic — και λαμβάνει απλώς το SIGN του: long πάνω από το μηδέν, short κάτω από αυτό. Δεν υπάρχει φίλτρο συνάφειας, καθεστώτος ή μεταβλητότητας, δεύτερο χρονικό πλαίσιο, καλάθι ή συμπληρωματικά δεδομένα. Οι θέσεις κλείνουν είτε όταν αντιστραφεί το πρόσημο του στατιστικού είτε μέσω trailing stop ATR (κλείσιμο πέρα από atr_trail_mult * εβδομαδιαίο ATR από το υψηλότερο υψηλό / χαμηλότερο χαμηλό από την είσοδο) και έπειτα ανοίγουν ξανά προς την άλλη πλευρά, οπότε το χαρτοφυλάκιο είναι ουσιαστικά πάντα στην αγορά. Το μέγεθος θέσης προσαρμόζεται στη μεταβλητότητα: ονομαστική αξία = κεφάλαιο * min(target_vol / πραγματοποιημένη ετησιοποιημένη μεταβλητότητα, max_notional_frac), με ανώτατο όριο 1x του κεφαλαίου και μόχλευση 1.0, ώστε η έκθεση να μειώνεται όταν διευρύνεται η μεταβλητότητα ETH αντί να ανατοκίζεται μέχρι την κατάρρευση. Ο τζίρος είναι λίγες συναλλαγές μετ’ επιστροφής τον χρόνο, έναντι κινήσεων ανά συναλλαγή που μετρώνται σε δεκάδες τοις εκατό, γι’ αυτό το κόστος λήψης μετ’ επιστροφής ~0.10% είναι δομικά αμελητέο σε αυτόν τον ρυθμό.

Αποτελέσματα Επαλήθευσης

Επαναφέρετε το self._entry_side = None όταν κλείνει η θέση ή όταν το _position_side() επιστρέφει None, ώστε η εφεδρική τιμή να μη διατηρεί παρωχημένη πλευρά.

Η should_exit() χρησιμοποιεί ως εφεδρεία το self._entry_side όταν το _position_side() αναφέρει επίπεδη θέση. Αυτή η παρωχημένη πλευρά είναι απλώς ευκολία τύπου Layer-2-proxy· σε πραγματικό backtest το should_exit προϋποθέτει ανοιχτή θέση, άρα δεν μπορεί να ενεργοποιήσει ανύπαρκτη έξοδο, αλλά το _entry_side δεν εκκαθαρίζεται στο κλείσιμο και μπορεί να παραπλανήσει μελλοντική συντήρηση.

Η εβδομαδιαία στρατηγική ενός τίτλου TSMOM είναι οριακή κατηγορία υψηλής διακύμανσης: το sandbox χάνει στο τριτημόριο ήρεμης μεταβλητότητας (-25.8%, Sharpe -0.60) και όλο το πλεονέκτημα συγκεντρώνεται σε κανονικά/πιεσμένα καθεστώτα· το Sharpe CI [-0.33, 1.23] εκτείνεται εκατέρωθεν του μηδενός και μόνο 28 συναλλαγές έγιναν στο διάστημα, άρα το πλεονέκτημα του πρόσημου τάσης είναι εύθραυστο και ίσως να μην αντέξει την απομείωση. Αξίζει να παρακολουθείται η προσδοκώμενη αξία USD ανά συναλλαγή (avg_win $48k έναντι avg_loss $18k, win_rate 32%) σε πλήρες ιστορικό — η απόδοση εξαρτάται από τη δεξιά ουρά.

Έλεγχος Backtest

Sharpe: 0,40
Συνολική Απόδοση: 197,77%
Μέγιστη Υποχώρηση: 80,05%
Σύνολο Συναλλαγών: 28
Ποσοστό Επιτυχίας: 32,1%
Δείκτης κέρδους: 0,95

Καθαρός, λιτός μηχανισμός 2 παραμέτρων· οι συναλλαγές υλοποιούν την καθορισμένη στρατηγική TSMOM πρόσημου εβδομαδιαίας τάσης (28 είσοδοι, 17 long / 11 short, ισορροπημένο long-short όπως είχε υποτεθεί).

Ο μακροορίζοντας εβδομάδων καθιστά αμελητέες τις προμήθειες (η προμήθεια είναι μόνο 1.12% του μικτού ποσού), επομένως αυτό δεν είναι NOT αποτυχία λόγω πλεονεκτήματος προμηθειών.

Αρνητική προσδοκώμενη αξία: profit_factor 0.9488 (<1) και avg_trade_pnl_usd -$1037/συναλλαγή σε αξιόπιστο δείγμα 28 συναλλαγών / 6.3 ετών — οι μικτές ζημίες υπερβαίνουν τα μικτά κέρδη.

Ο τίτλος +197.8% total_return είναι ψευδαίσθηση αποτίμησης στην αγορά: end_unrealized_pct 226.81% σημαίνει ότι το πραγματοποιημένο ιστορικό κλεισμένων συναλλαγών είναι NEGATIVE (~-29%)· όλο το χάρτινο κέρδος βρίσκεται σε ανοιχτή θέση στο τέλος, που μπορεί να αντιστραφεί πλήρως.

max_drawdown 80.05% (CI 45.8–93.9%) — πολύ πάνω από κάθε εφαρμόσιμο όριο ανοχής κινδύνου (L19: το DD>50% δεν έχει επιβιώσει ποτέ).

win_rate 32%, Sharpe 0.40 με CI [-0.42, 0.95] εκατέρωθεν του μηδενός, information_ratio -0.55, recovery_factor -1, CAGR -100%.

Χάνει στο τριτημόριο ήρεμης μεταβλητότητας (-17.8%, Sharpe -0.20), με όλο το πλεονέκτημα συγκεντρωμένο σε κανονικά/πιεσμένα καθεστώτα — επιβεβαιώνεται η ανησυχία του QA για εξάρτηση από τη δεξιά ουρά· οι ετήσιες αποδόσεις είναι καταστροφικές στα 2023 (-89%) και 2024 (-237%).

Η μικρή προσδοκώμενη αξία USD ανά συναλλαγή είναι αρνητική, παρότι το avg_trade_return_pct δείχνει 25% (pct_notional) — οι ζημιογόνες συναλλαγές έχουν μεγαλύτερη ονομαστική αξία λόγω στόχευσης μεταβλητότητας, επιβεβαιώνοντας έλλειψη πλεονεκτήματος και όχι ευαισθησία στις προμήθειες.

Σύνοψη έκβασης

Μια μεγάλη θετική συνολική απόδοση μπορεί να είναι ψευδαίσθηση αποτίμησης στην αγορά, συγκεντρωμένη σε τελική θέση που δεν έκλεισε· αξιολογήστε τη βιωσιμότητα βάσει της πραγματοποιημένης προσδοκώμενης αξίας και του profit factor των κλεισμένων συναλλαγών, όχι της επικεφαλίδας αποτίμησης του κεφαλαίου.

Το κριτήριο αξιολόγησης backtest επέστρεψε «εγκατάλειψη» πριν από τη βελτιστοποίηση: αρνητική προσδοκώμενη αξία (PF<1, αρνητική πραγματοποιημένη προσδοκώμενη αξία USD) σε αξιόπιστο δείγμα 28 συναλλαγών, επιβαρυμένο από drawdown 80% και Sharpe CI εκατέρωθεν του μηδενός· το πλεονέκτημα χάνει σε ήρεμο καθεστώς και εξαρτάται εξ ολοκλήρου από τη δεξιά ουρά.

Μια long-short στρατηγική ορμής χρονοσειράς ενός μέσου στο διαρκές συμβόλαιο ETHUSDT.BINANCE USD-M, με μπάρες 1 εβδομάδων, που λαμβάνει απλώς το πρόσημο ενός εβδομαδιαίου t-statistic τάσης και χρησιμοποιεί trailing stop ATR, με την υπόθεση ότι η πολυεβδομαδιαία κατευθυντική επιμονή του ETH σε μακροορίζοντα καθιστά δομικά αμελητέες τις προμήθειες.

Σε backtest 6.3 ετών με μπάρες 333 εβδομάδων, πραγματοποίησε 28 συναλλαγές (17 long / 11 short), με ποσοστό επιτυχίας 32%, Sharpe 0.40 (CI [-0.42, 0.95]), profit factor 0.9488 και μέγιστο drawdown 80%. Η συνολική απόδοση +197.8% ήταν τεχνούργημα αποτίμησης στην αγορά: το end_unrealized_pct από 226.8% σημαίνει ότι το πραγματοποιημένο ιστορικό κλεισμένων συναλλαγών ήταν αρνητικό (~-29%), με πραγματοποιημένη προσδοκώμενη αξία -$1037/συναλλαγή.

Το Stratmill είναι εργαλείο έρευνας και εικονικών συναλλαγών (paper trading), όχι επενδυτική συμβουλή ή χρηματιστηριακός μεσίτης. Τα αποτελέσματα backtest και paper trading είναι υποθετικά. Οι συναλλαγές ενέχουν κίνδυνο απώλειας.