Μετάβαση στο περιεχόμενο
Όλες οι στρατηγικές

Στρατηγικές

Deribit BTC: μηνιαία κυρτότητα τάσης με long δικαίωμα προαίρεσης ενός σκέλους (με πύλη cheap-IV, κατευθυντική και προς τις δύο κατευθύνσεις)

Έκβαση: Εγκαταλείφθηκε

BtcDeribitMonthlyLongOptionTrendConvexityCheapIV

Σύνοψη έκβασης

Το BtcDeribitMonthlyLongOptionTrendConvexityCheapIV ήταν η σκόπιμη, αντίστροφη των βιβλίων short-vol και μη κατευθυντικών δικαιωμάτων προαίρεσης της pipeline στρατηγική long-vega και long-direction: αγόραζε ένα μόνο OTM call ή put, μετατρέποντας μια άποψη τάσης BTC σε κυρτή απόδοση με καθορισμένο κίνδυνο, και πέρασε καθαρά τα εμπόδια εκτέλεσης πολλαπλών σκελών και Layer-3 που είχαν σταματήσει τις συγγενείς στρατηγικές. Όμως το backtest μπόρεσε να παράγει μόνο 9 συναλλαγές, επειδή η μηνιαία αλυσίδα BTC του Deribit……Εμφάνιση περισσότερωνΕμφάνιση λιγότερων

Το BtcDeribitMonthlyLongOptionTrendConvexityCheapIV ήταν η σκόπιμη, αντίστροφη των βιβλίων short-vol και μη κατευθυντικών δικαιωμάτων προαίρεσης της pipeline στρατηγική long-vega και long-direction: αγόραζε ένα μόνο OTM call ή put, μετατρέποντας μια άποψη τάσης BTC σε κυρτή απόδοση με καθορισμένο κίνδυνο, και πέρασε καθαρά τα εμπόδια εκτέλεσης πολλαπλών σκελών και Layer-3 που είχαν σταματήσει τις συγγενείς στρατηγικές. Όμως το backtest μπόρεσε να παράγει μόνο 9 συναλλαγές, επειδή η μηνιαία αλυσίδα BTC του Deribit στον κατάλογο καλύπτει μόλις ~12 λήξεις από τα μέσα του -2025, και η μηχανή επισήμανε τις μετρικές ως αναξιόπιστες — Sharpe 3.43 στην επικεφαλίδα, με διάστημα εμπιστοσύνης από -13 έως +11, ενώ όλη η καθαρή απόδοση προήλθε από έναν μήνα του Φεβρουαρίου 2026. Ο αξιολογητής αποφάνθηκε revise_hypothesis, σημειώνοντας ότι αυτή ήταν η δεύτερη πανομοιότυπη εκτέλεση με 9 συναλλαγές και ότι καμία αλλαγή κώδικα δεν μπορούσε να προσθέσει μηνιαίες περιόδους σε μια ρηχή αλυσίδα. Η υπόθεση της κυρτότητας δεν διαψεύστηκε ποτέ· απλώς δεν μπορούσε να ελεγχθεί με το διαθέσιμο ιστορικό δικαιωμάτων προαίρεσης, και η στρατηγική εγκαταλείφθηκε αντί να επαναληφθεί για τρίτη φορά πάνω στο ίδιο εμπόδιο.

Αναφορά στρατηγικής

Υπόθεση

Εκφράστε μια BTC άποψη τάσης μέσω ενός SINGLE μακρού σκέλους option αντί για perp, μετατρέποντας την απόδοση παρακολούθησης τάσης σε μια κυρτή δομή καθορισμένου κινδύνου. Όταν το BTC βρίσκεται σε επιβεβαιωμένο ανοδικό καθεστώς, η implied vol AND είναι φθηνή, αγοράστε ένα ~5% OTM μηνιαίο CALL στο Deribit· όταν σε επιβεβαιωμένο καθοδικό καθεστώς, η AND IV είναι φθηνή, αγοράστε ένα ~5% OTM μηνιαίο PUT. Χωρίς αντισταθμιστικό σκέλος, χωρίς περιθώριο shorting — η μέγιστη ζημία είναι το καταβληθέν ασφάλιστρο. Αυτό είναι……Εμφάνιση περισσότερωνΕμφάνιση λιγότερων

Εκφράστε μια BTC άποψη τάσης μέσω ενός SINGLE μακρού σκέλους option αντί για perp, μετατρέποντας την απόδοση παρακολούθησης τάσης σε μια κυρτή δομή καθορισμένου κινδύνου. Όταν το BTC βρίσκεται σε επιβεβαιωμένο ανοδικό καθεστώς, η implied vol AND είναι φθηνή, αγοράστε ένα ~5% OTM μηνιαίο CALL στο Deribit· όταν σε επιβεβαιωμένο καθοδικό καθεστώς, η AND IV είναι φθηνή, αγοράστε ένα ~5% OTM μηνιαίο PUT. Χωρίς αντισταθμιστικό σκέλος, χωρίς περιθώριο shorting — η μέγιστη ζημία είναι το καταβληθέν ασφάλιστρο. Αυτό είναι το σκόπιμο αντίστροφο των short-vol cash-secured put writes και του μη κατευθυντικού long straddle που βρίσκονται ήδη στο pipeline: εδώ είμαστε LONG vega + LONG κατεύθυνση, συγκομίζοντας τη χοντρή δεξιά/αριστερή ουρά των αποδόσεων BTC που οι perp trend-followers δεν μπορούν να αιχμαλωτίσουν επειδή η ολίσθηση τελών (fee drag) και τα stop whipsaws τους εξαντλούν. Το μονό σκέλος το κρατά μακριά από τη διαδρομή εκτέλεσης options πολλαπλών σκελών που δεν έχει ποτέ περάσει την επαλήθευση (L2). Το Deribit BTC είναι η πιο ρευστή αγορά crypto-options, διαθέτει greeks/IV στον κατάλογο, και οι δομές Deribit BTC ενός σκέλους έχουν ήδη περάσει το Layer-3 sandbox (long straddle, CSP write και τα δύο έφτασαν backtest_review), επομένως η διαθεσιμότητα δεδομένων και η εκτέλεση έχουν αποδεσμευτεί από κινδύνους. Γεμίζει τους δύο πιο υποεκπροσωπούμενους κάδους ταυτόχρονα: Options venue (~5% έναντι στόχου 15%) και long_short κατεύθυνση (15% έναντι στόχου), με μεσοπρόθεσμο έως μακροπρόθεσμο ορίζοντα και μόνο 4 παραμέτρους.

Διόρθωση επανάληψης 3 για το χρονικό όριο Layer-3 (>300s). Όλη η λογική σημάτων έχει ήδη περάσει τα Layers 1 και 2, επομένως η διόρθωση περιορίζεται αυστηρά στο κόστος ανά μπάρα που ανέφερε η ανατροφοδότηση. Βασική αιτία: η _realized_vol_cheap() υπολόγιζε την κυλιόμενη τυπική απόκλιση με βρόχο Python σε όλο το ιστορικό τιμών κλεισίματος (`for i in range(n): rolls[i] = rets[i:i+w].std()`) — O(n·w) ανά κλήση, εκτελούμενο ως εφεδρική λύση cheap-IV σε κάθε μπάρα όπου το ιστορικό DVOL είναι αραιό (δηλαδή σε ολόκληρο……Εμφάνιση περισσότερωνΕμφάνιση λιγότερων

Διόρθωση επανάληψης 3 για το χρονικό όριο Layer-3 (>300s). Όλη η λογική σημάτων έχει ήδη περάσει τα Layers 1 και 2, επομένως η διόρθωση περιορίζεται αυστηρά στο κόστος ανά μπάρα που ανέφερε η ανατροφοδότηση. Βασική αιτία: η _realized_vol_cheap() υπολόγιζε την κυλιόμενη τυπική απόκλιση με βρόχο Python σε όλο το ιστορικό τιμών κλεισίματος (`for i in range(n): rolls[i] = rets[i:i+w].std()`) — O(n·w) ανά κλήση, εκτελούμενο ως εφεδρική λύση cheap-IV σε κάθε μπάρα όπου το ιστορικό DVOL είναι αραιό (δηλαδή σε ολόκληρο το πρώιμο/ασυνεχές τμήμα του backtest), ακριβώς το μοτίβο «αναδημιουργίας λίστας μέσα στο on_bar σε κάθε μπάρα» που περιγράφει η διάγνωση. Διόρθωση: (1) αντικατάσταση αυτού του βρόχου με πλήρως διανυσματοποιημένη κυλιόμενη τυπική απόκλιση αθροιστικών αθροισμάτων (πληθυσμιακή τυπική απόκλιση, ddof=0 — ίδια με την προεπιλογή της np.std), ώστε η εφεδρική λύση να είναι O(n) χωρίς βρόχο Python· (2) αποθήκευση της ετυμηγορίας cheap-IV ανά χρονική σήμανση μπάρας (_iv_cheap_ts/_iv_cheap_val), ώστε οι επαναλαμβανόμενες κλήσεις μέσα στη σάρωση περιόδου/σκέλους μιας μπάρας να είναι O(1)· η διαδρομή DVOL ήταν ήδη O(log n) μέσω np.searchsorted και δεν αλλάζει. Δεν άλλαξαν εισαγωγές, δομή κλάσεων, λογική καθεστώτος, λογική ανακύλισης ή πύλες εισόδου/εξόδου — επομένως τα Layers 1 και 2 δεν μπορούν να παλινδρομήσουν. Ως πρόσθετη δικλείδα έναντι του όγκου μπαρών των σκελών (ο ίδιος τρόπος αστοχίας που έπληξε τις συγγενείς στρατηγικές κυλιόμενων δικαιωμάτων), η διαμόρφωση ορίζει το βασικό perp AND, το σκέλος rolling_options `timeframe`, στα 1-DAY (ο επεκτατής ορίζει προεπιλεγμένα τα σκέλη στα 1-HOUR, προκαλώντας έκρηξη όγκου μπαρών σκέλους 6-24x) και περιορίζει το lookback_days στα 365 (~12 μηνιαίες περίοδοι).

Υλοποίηση

BTC Στρατηγική τάσης και κυρτότητας με αγορά μακράς θέσης σε ένα δικαίωμα προαίρεσης, ενός σκέλους, στο Deribit MONTHLY, με φίλτρο χαμηλού κόστους IV και κατεύθυνση και προς τις δύο πλευρές. Το κύριο BTC-PERPETUAL.DERIBIT (1-DAY) καθορίζει τον κύκλο ανακύλισης και παρέχει τη σειρά ημερήσιων τιμών κλεισίματος· τα διαπραγματεύσιμα σκέλη είναι τα επιλυμένα μηνιαία συμβόλαια call και put ~5% OTM. Όταν το BTC βρίσκεται σε επιβεβαιωμένο ανοδικό καθεστώς (τιμή πάνω από έναν ανοδικό 50-ημερών SMA) και η τεκμαρτή μεταβλητότητα AND είναι χαμηλή (DVOL εκατοστημόριο <= 0.40, με εναλλακτική χρήση του εκατοστημορίου πραγματοποιηθείσας μεταβλητότητας), αγοράζει ένα μηνιαίο OTM CALL· σε επιβεβαιωμένο καθοδικό καθεστώς AND και με χαμηλό IV, αγοράζει ένα μηνιαίο OTM PUT. Το πολύ ένα σκέλος μακράς θέσης ανά μηνιαία λήξη, με ανακύλιση 5 DTE πριν από τη λήξη και πρόωρη έξοδο σε αντιστροφή του καθεστώτος εις βάρος του σκέλους ή σε καταστροφικό όριο ζημίας -70% στο ασφάλιστρο. Μακρά θέση σε vega και κατεύθυνση, μέγιστη ζημία = το καταβληθέν ασφάλιστρο, χωρίς ανοικτή πώληση ή αντιστάθμιση σκέλους.

Αποτελέσματα Επαλήθευσης

Η επαλήθευση απέτυχε (Layer 3 — backtest σε sandbox): η δοκιμή καπνού υπερέβη το χρονικό όριο 300 δευτερολέπτων. Αυτό σχεδόν πάντα σημαίνει εργασία ανά μπάρα που κλιμακώνεται με το ιστορικό — π.χ. επανασάρωση ολόκληρης της σειράς χρηματοδότησης/συμπληρωματικών δεδομένων ή αναδημιουργία λίστας και κλήση των min()/sorted() μέσα στα calculate_signal()/on_bar() σε κάθε μπάρα. Προϋπολόγισε ταξινομημένους πίνακες χρονικών σημάνσεων ONCE στο __init__ και χρησιμοποίησε bisect ή αποθήκευσε προσωρινά τις αναζητήσεις με κλειδί τη χρονική σήμανση, ώστε το κόστος ανά μπάρα να είναι O(log n), όχι O(n).

Αναλυτής: επιβεβαίωσε το total_trades σε ολόκληρο το χρονικό παράθυρο· ένα μηνιαίο πρόγραμμα long δικαιωμάτων προαίρεσης με διπλή πύλη μπορεί να παράγει πολύ λίγες συναλλαγές για αξιόπιστη ετυμηγορία. Εξέτασε το ενδεχόμενο επέκτασης του lookback_days πέρα από το 365, ώστε να συγκεντρωθούν περισσότερες λήξεις.

Μικρός αριθμός συναλλαγών / χαμηλή στατιστική ισχύς. Μηνιαία διάρκεια (dte 30) σε οπισθοδρόμηση αλυσίδας δικαιωμάτων προαίρεσης 365 ημερών (~12 λήξεις), με πρόσθετο φιλτράρισμα από την πύλη BOTH επιβεβαιωμένου καθεστώτος τάσης AND και την πύλη cheap-IV, επομένως ρεαλιστικά ανοίγει πολύ λιγότερα από 10 long σκέλη στο χρονικό παράθυρο (το sandbox παρήγαγε συνολικά 9). Αυτό είναι πολύ κάτω από το όριο των ~100 συναλλαγών για καθαρό διαχωρισμό του πλεονεκτήματος από τον θόρυβο, και το ευρύ Sharpe CI ([-13.1, 11.1], PSR 0.77) επιβεβαιώνει ότι η εκτίμηση έχει χαμηλή εμπιστοσύνη. Είναι εγγενές σε ένα μηνιαίο πρόγραμμα δικαιωμάτων προαίρεσης με διπλή πύλη, άρα αποτελεί επιφύλαξη για τον αναλυτή και όχι ελάττωμα κώδικα· ωστόσο, κανένα Sharpe/PF αυτής της στρατηγικής δεν πρέπει να θεωρείται αξιόπιστο χωρίς πολύ μεγαλύτερο χρονικό παράθυρο.

Επαλήθευσε ότι το BacktestRunner._apply_fees καλύπτει τα μέσα σκελών δικαιωμάτων προαίρεσης DERIBIT· επιβεβαίωσε μη μηδενικές προμήθειες σε ολόκληρο το backtest πριν εμπιστευτείς το avg_trade_return_pct.

Το sandbox αναφέρει total_commission=0.0001 (σχεδόν μηδενικές) σε 9 συναλλαγές δικαιωμάτων προαίρεσης. Οι προμήθειες δικαιωμάτων Deribit (0.03% του υποκείμενου ανά συμβόλαιο, με ανώτατο όριο 12.5% του ασφαλίστρου) είναι σημαντικές για δικαιώματα LONG που καταβάλλουν ασφάλιστρο και χρεώνονται προμήθεια τόσο στο άνοιγμα όσο και στο κλείσιμο. Αποτέλεσμα προμηθειών σχεδόν μηδενικό υποδηλώνει ότι οι προμήθειες δικαιωμάτων ενδέχεται να μην υπολογίζονται στα εισαγόμενα μέσα σκελών, πράγμα που θα υπερεκτιμούσε την καθαρή απόδοση σε ένα βιβλίο long δικαιωμάτων που καταβάλλουν ασφάλιστρο. Πρόκειται για ζήτημα μηχανής backtest/προμηθειών, όχι για ελάττωμα κώδικα στρατηγικής.

Εξέτασε την προεπιλογή False (παράλειψη εισόδου) όταν δεν είναι μετρήσιμο ούτε το DVOL ούτε το RV, ώστε κάθε είσοδος να ικανοποιεί πράγματι τη σύζευξη cheap-IV· ή επιβεβαίωσε μέσω αρχείων καταγραφής ότι δεν έγιναν είσοδοι με την επιτρεπτική εναλλακτική λύση.

Η πύλη cheap-IV είναι PERMISSIVE όταν δεν είναι διαθέσιμο κανένα μέτρο μεταβλητότητας: αν το ιστορικό DVOL είναι αραιό (< min_iv_samples) AND δεν μπορεί να υπολογιστεί η εναλλακτική λύση της πραγματοποιηθείσας μεταβλητότητας, η _iv_cheap επιστρέφει True, άρα μπορεί να πραγματοποιηθεί είσοδος WITHOUT επιβεβαιωμένης συνθήκης cheap-IV. Η υπόθεση απαιτεί τη φθηνή IV ως αναγκαία σύζευξη («επιβεβαιωμένο καθεστώς AND IV είναι φθηνό»). Για το BTC Deribit DVOL αυτό το χρονικό παράθυρο συμπληρώνεται γρήγορα, οπότε η επίδραση περιορίζεται στο πρώιμο/ασυνεχές τμήμα του backtest, αλλά οποιεσδήποτε συναλλαγές πραγματοποιηθούν εκεί βασίζονται μόνο στο καθεστώς, όχι στο καθεστώς-AND-cheap-IV όπως ορίζεται.

Αναλυτής: επαλήθευσε ότι η δαπάνη ασφαλίστρου ανά συναλλαγή ως κλάσμα των ιδίων κεφαλαίων είναι εύλογη (τα long δικαιώματα με καθορισμένο κίνδυνο θα πρέπει να διακινδυνεύουν μικρό ποσοστό ανά συναλλαγή)· αν το συμβόλαιο 1 είναι υπερβολικά μεγάλο σε σχέση με τα ίδια κεφάλαια, άλλαξε σε μέγεθος βάσει προϋπολογισμού ασφαλίστρου (risk_frac).

avg_position_pct=93.6% στο sandbox. Το μέγεθος θέσης είναι σταθερό συμβόλαιο 1 ανά είσοδο μέσω του κληρονομημένου _leg_size (contracts=1.0). Για long δικαίωμα προαίρεσης, ο πραγματικός κίνδυνος είναι το καταβληθέν ασφάλιστρο (καθορισμένος κίνδυνος, τον οποίο περιορίζει περαιτέρω το stop -70%), επομένως ένα υψηλό αναφερόμενο position_pct πιθανότατα αντανακλά την αποτίμηση από τη μηχανή του NOTIONAL του δικαιώματος προαίρεσης (συμβόλαια x υποκείμενο) αντί του ασφαλίστρου ως κίνδυνο. Αξίζει να επιβεβαιωθεί ότι το σταθερό μέγεθος 1 συμβολαίων δεν συγκεντρώνει υπερβολικά το βιβλίο όταν τα ίδια κεφάλαια είναι χαμηλά ούτε συνεπάγεται απίθανα μεγάλη δαπάνη ασφαλίστρων σε σχέση με τα ίδια κεφάλαια στο πλήρες backtest.

Έλεγχος Backtest

Sharpe
3,43
Συνολική Απόδοση
10,15%
Μέγιστη Υποχώρηση
9,79%
Σύνολο Συναλλαγών
9
Ποσοστό Επιτυχίας
44,4%
Δείκτης κέρδους
1,86

Ο μηχανισμός είναι ορθός και περνά την επαλήθευση: ένα long σκέλος δικαιώματος προαίρεσης = κυρτή έκφραση άποψης τάσης με καθορισμένο κίνδυνο, χωρίς διαδρομή εκτέλεσης πολλαπλών σκελών.

Καλύπτει δύο υποεκπροσωπούμενες κατηγορίες (venue δικαιωμάτων προαίρεσης + κατεύθυνση long_short).

Όπου πραγματοποιεί συναλλαγές, η κυρτότητα ανά συναλλαγή φαίνεται ευνοϊκή (PF 1.86, θετική ασυμμετρία 1.55, μόνο max_dd 9.8%).

Μόνο 9 συναλλαγές σε όλο το διαθέσιμο ιστορικό δικαιωμάτων προαίρεσης· η μηχανή επισημαίνει metrics_reliable=false.

Ολόκληρη η καθαρή απόδοση προέρχεται από έναν ακραίο μήνα (2026-02 +14.3%)· οι υπόλοιποι 8 μήνες περίπου αλληλοαναιρούνται.

sharpe_ci_low = -13.1 — το Sharpe CI διασχίζει το 0· το deflated_sharpe δεν μπορεί να υπολογιστεί. Οι μετρικές είναι στατιστικά άνευ νοήματος.

Η μηνιαία αλυσίδα δικαιωμάτων BTC του Deribit στον κατάλογο καλύπτει μόνο ~12 λήξεις (από το 2025-07)· το lookback_days=365 ήδη την καλύπτει — καμία αλλαγή από προγραμματιστή δεν μπορεί να προσθέσει μηνιαίες περιόδους.

Αυτή είναι η δεύτερη εκτέλεση με πανομοιότυπο αποτέλεσμα 9 συναλλαγών· νέα επανάληψη πάνω στο ίδιο εμπόδιο δεδομένων είναι άσκοπη ανακύκλωση.

Ανάλυση

Μην NOT βελτιστοποιήσεις σε 9 συναλλαγές (η μηχανή επισήμανε metrics_reliable=false και ολόκληρη η απόδοση +100% προέρχεται από έναν ακραίο μήνα Φεβρουαρίου -2026). Η βασική αιτία είναι η κάλυψη δεδομένων, όχι η λογική: το rolling_options.lookback_days είναι 365, επομένως η επέκταση της μηνιαίας αλυσίδας βρήκε μόνο ~12 περιόδους (από το 2025-07). Η προωθημένη συγγενής στρατηγική CSP χρησιμοποίησε lookback_days=1100 και απέκτησε αλυσίδα 36 περιόδων που φτάνει έως το 2023. FIX: αύξησε το rolling_options.lookback_days σε ~1100, ώστε η μηνιαία αλυσίδα δικαιωμάτων BTC του Deribit να καλύπτει το 2023-2026, παρέχοντας ~36 ευκαιρίες εισόδου (~3x των συναλλαγών) και στατιστικά ελέγξιμο δείγμα που καλύπτει τόσο την ανοδική αγορά 2024 όσο και την υποχώρηση 2025-26. Εκτέλεσε ξανά το backtest και επιβεβαίωσε ότι το πλεονέκτημα διατηρείται σε ~30+ συναλλαγές (θετική προσδοκώμενη απόδοση NOT εξαρτώμενη από έναν μήνα, τα win_rate και profit_factor σταθερά) πριν δαπανήσεις υπολογιστικούς πόρους για βελτιστοποίηση. Άφησε όλα τα υπόλοιπα αμετάβλητα.

Σύνοψη έκβασης

Μια μηχανικά ορθή στρατηγική δικαιωμάτων προαίρεσης που πέρασε την επαλήθευση εξακολουθεί να μην μπορεί να επικυρωθεί αν ο κατάλογος περιέχει μόνο ~12 μηνιαίες λήξεις — 9 συναλλαγές με Sharpe CI από -13 έως +11 και όλη την απόδοση από έναν μήνα δεν επαρκούν για βελτιστοποίηση· επομένως το βάθος της αλυσίδας δικαιωμάτων προαίρεσης πρέπει να επιβεβαιώνεται πριν από επανειλημμένες επαναλήψεις.

Ο αξιολογητής του backtest επέστρεψε «revise_hypothesis» στην πύλη πριν από τη βελτιστοποίηση: ο μηχανισμός ήταν ορθός και πέρασε την επαλήθευση, αλλά η μηνιαία αλυσίδα δικαιωμάτων BTC του Deribit στον κατάλογο καλύπτει μόνο ~12 λήξεις (από το 2025-07), επομένως το lookback_days=365 ήδη την καλύπτει και καμία αλλαγή από προγραμματιστή δεν μπορεί να προσθέσει περιόδους — ενώ αυτή ήταν η δεύτερη εκτέλεση με πανομοιότυπο αποτέλεσμα 9 συναλλαγών, καθιστώντας τις περαιτέρω επαναλήψεις άσκοπη ανακύκλωση πάνω σε εμπόδιο δεδομένων. Το τελικό στάδιο εγκαταλείπεται.

Στρατηγική long δικαιώματος προαίρεσης ενός σκέλους στο Deribit BTC μηνιαίων λήξεων, που εξέφραζε κυρτά μια κατευθυντική άποψη τάσης: σε επιβεβαιωμένο ανοδικό καθεστώς με φθηνό IV αγόραζε call ~5% OTM, ενώ σε επιβεβαιωμένο καθοδικό καθεστώς με φθηνό IV αγόραζε put ~5% OTM, διακρατώντας το πολύ ένα σκέλος με καθορισμένο κίνδυνο (μέγιστη ζημία = ασφάλιστρο) και πραγματοποιώντας μηνιαία ανακύλιση.

Το backtest πραγματοποίησε συναλλαγές μόνο 9 φορές σε όλο το διαθέσιμο ιστορικό δικαιωμάτων προαίρεσης (6 calls, 3 puts, μέση είσοδος IV 0.323, καθαρό vega εισόδου +751, ~24 DTE) με metrics_reliable=false: ονομαστικό Sharpe 3.43 και συντελεστή κέρδους 1.86, με θετική ασυμμετρία και μέγιστη υποχώρηση 9.8%, αλλά sharpe_ci_low από -13.1 (CI που διασχίζει το μηδέν) και ολόκληρη την καθαρή απόδοση να προέρχεται από έναν μοναδικό ακραίο μήνα (2026-02, +14.3%). Δεν εκτελέστηκε κανένα στάδιο βελτιστοποίησης.

Το Stratmill είναι εργαλείο έρευνας και εικονικών συναλλαγών (paper trading), όχι επενδυτική συμβουλή ή χρηματιστηριακός μεσίτης. Τα αποτελέσματα backtest και paper trading είναι υποθετικά. Οι συναλλαγές ενέχουν κίνδυνο απώλειας.