ETH Deribit Directional Trend sa pamamagitan ng mga opsyong 30-45D na may delta ~0.6 (Long-Short, Calls sa Uptrend / Puts sa Downtrend, Roll ayon sa Trend) — Pagpapahayag ng Convexity ng Kumpirmadong Daily+Weekly Trend, NOT Vol Selling

Isang LONG-SHORT, mababa ang turnover na DIRECTIONAL estratehiya sa trend na nagpapahayag ng nakumpirmang katamtamang-panahong trend ng ETH sa pamamagitan ng BUYING mga opsyon ng Deribit sa halip na mag-trade ng perp: bumili ng katamtamang in-the-money na CALL (delta ~0.60) na may 30-45 araw bago mag-expire kapag pataas ang trend; bumili ng PUT na may delta ~0.60 kapag pababa ang trend; hawakan habang nagpapatuloy ang trend; at mag-roll sa bagong kontratang 30-45D na may delta ~0.60 kapag bumaba sa ~14 araw ang natitirang panahon bago mag-expire. Sadyang hakbang ito, batay sa quota, papasok sa halos bakanteng bucket ng mga opsyon (BINANCE_OPTIONS 0.0%, DERIBIT 5.8%; pinagsamang ~5.9% kumpara sa target na >=15%) at papasok sa long_short (14.4% kumpara sa push). Hindi ito NOT kabilang sa alinmang patay na klase: ito ang OPPOSITE ng sementeryo ng VRP / short-strangle / covered-call vol-SELLING (no_edge/risk_reject) — pinipili namin ang BUY convexity, kaya nalilimitahan sa premium ang pinakamasamang posibleng kalagayan at gumagana pabor sa amin ang panganib mula sa gap na FOR. Naiiba rin ito sa umiiral na pipeline item na EthDeribitTrendLongConvexityCheapIvRoll: ang item na iyon ay LONG-ONLY at may gate batay sa rank ng CHEAP IV (taya sa pagtiyempo ng volatility); ang isang ito ay walang anumang NO IV/gate sa pagtiyempo ng volatility — purong pagkuha sa direksiyonal na trend ang edge, na isinasagawa sa BOTH direksiyon, at gumagamit ito ng mga kontratang may delta na ~0.60 (hindi malayong-OTM) para maging likido at aktuwal na mai-trade ang mga leg ng opsyon (iniiwasan ang pagkasira tungo sa options_no_option_trades na katatapos lang pumatay sa Deribit covered-call) at para mababa ang pagdepende sa theta. Kinukuwenta ang signal ng trend batay sa likidong perp ng ETHUSDT.BINANCE (sa magkaibang venue: signal sa BINANCE, pagpapatupad sa DERIBIT), kaya hindi kailanman nakadepende ang trigger sa mga bar ng illiquid na option chain.

Long-short na DIRECTIONAL trend strategy sa ETH, ipinapahayag sa pamamagitan ng BOUGHT Deribit options sa halip na perp. Kinukuwenta ang pagsasanib ng daily+weekly trend na ni-normalize sa volatility mula sa ETHUSDT.BINANCE 1-DAY bars: z_daily (25-araw na log return / sigma*sqrt(N)) at z_weekly (10-linggong log return / sigma*sqrt(N)); ang mean ng mga ito ang ibinabalik na signal. Kapag parehong positibo ang mga leg at lumampas sa entry_threshold ang score, BUYS ng strategy ang aktuwal na buwanang Deribit ~0.60-delta CALL (strike ~3% ITM); kapag parehong negatibo, BUYS nito ang ~0.60-delta PUT (strike na ~3% sa itaas ng spot). Binubuksan ang bawat kontrata nang ~40 araw bago ang expiry at isinasara/ini-roll nang 14 araw bago ang expiry, kaya sariwang 26-40 DTE option ang bawat posisyon. Hinahawakan ang posisyon habang nagpapatuloy ang trend (hysteresis band = 40% ng entry threshold) at isinasara kapag nagbago ang direksyon, humina ang trend, o dumating ang deadline ng roll; muling pumapasok sa kabaligtarang leg sa parehong bar kapag nagbago ang direksyon. Laki = premium_frac (5%) ng equity na ginagastos sa premium, na siya ring pinakamalaking lugi ng posisyon. Walang IV / vol-regime gate saanman: bumibili ito ng convexity upang ipahayag ang direksyon, hindi para i-trade ang volatility.

Literal nitong ipinapatupad ang hypothesis. (1) LONG-only-in-premium, sa dalawang direksyon: laging BOUGHT ang mga leg (leg_sides pinipilit sa BUY sa on_start); calls sa kumpirmadong uptrend at puts sa kumpirmadong downtrend — kabaligtaran ng libingan ng short-vol/VRP, kung saan limitado sa premium na binayaran ang lugi at pabor sa atin ang mga gap. (2) Naka-code ang ~0.60 delta bilang moneyness offset: ang 30-45D ETH option na may strike na ~3% in-the-money ay may presyong N(d1)~0.60 sa anumang kapani-paniwalang IV (60% IV, 36 DTE => ln(S/K)~0.030), kaya {C: -0.03, P: +0.03} ang mga leg. Likido ang katamtamang-ITM strike sa options chain; iniiwasan nito ang pagkasira ng options_no_option_trades at pinananatiling mababa ang pag-asa sa theta kumpara sa delta. (3) 30-45D na may <14D na pag-roll: buwanang Deribit expiry, dte_target=40 para sa entry, roll_out_dte_days=14 para sa pagsasara, kaya 26-40 DTE ang mga holding period at magkakahiwalay, halos tuloy-tuloy ang mga panahon (~4 araw na flat bawat roll). (4) Hindi kailanman umaasa sa likididad ng options chain ang trigger: sinusukat ang trend mula sa ETHUSDT.BINANCE perp lamang (pangunahing instrumento, 1-DAY bars, maraming taong kasaysayan, at orasan din ng pag-roll); ipinapadaan ang lahat ng ORDERS sa DERIBIT option legs sa pamamagitan ng _submit_entry_instrument. (5) May NO IV/vol gate sa file; ito ang sinabing pagkakaiba sa pipeline item na long-call na nakabatay sa murang IV-rank. Framework ang lumulutas sa chain (parameters['rolling_options'] -> backtest_agent.expand_rolling_options_into_config, pinapatakbo rin ng Layer-3 sandbox) at RollingOptionsStrategy ang namamahala rito; ino-override lang ang on_bar upang limitahan ang entry sa direksyon ng trend at mag-flat kapag hindi na kumpirmado ang trend. Sadyang walang NO smoke path at NO underlying fallback — kapag walang chain, tahasang mabibigo ang run sa halip na mag-ulat ng delta-1 perp metrics. Dinadala ang ETH-PERPETUAL.DERIBIT bilang reference leg na hindi tine-trade: sa COIN sinisipi ng Deribit ang option premium, at ang presyo ng Deribit ETH ang tamang denominator upang i-convert ito sa USD bago mag-size (gagamitin ang Binance close kung walang bar ang leg na iyon). Nananatiling 1.0 ang leverage — convex na ang biniling option at walang margin na ginagamit, kaya hindi tinutukoy ng code ang leverage sa sizing. Nakabatay sa kapital ang sizing (premium_frac ng get_account_equity()), at hindi gaanong mahalaga ang mga fee (0.03%/side sa Deribit) kumpara sa option premium na gumagalaw nang sampu-sampung porsiyento.