Hyperliquid Low-Activity Relative-Shock Reversal Basket

Hypothesis

Subukan kung naihihiwalay ng di-pangkaraniwang mababang aktibidad sa trading ang mga pansamantalang relative price shock na dulot ng inventory sa muling pagtaya ng presyo batay sa impormasyon. I-trade ang nakapirming basket ng anim na perpetual gamit ang naka-sync na 4-HOUR bar: bilhin ang mga relative loser at ibentang short ang mga relative winner kung mas mababa sa makasaysayang baseline ang kanilang dollar volume sa nagdaang 24 oras. Panatilihin ang magkapares na posisyon sa loob ng tatlong araw. Hango sa pananaliksik nina Bianchi, Babiak at Dickerson tungkol sa liquidity provision sa cryptocurrency: [Trading volume and liquidity provision in cryptocurrency markets](https://eprints.lancs.ac.uk/172093/1/Babiak_Trading_Volume.pdf). Isa itong bagong eksperimento sa Hyperliquid, hindi reproduksiyon ng mga daily portfolio ng pinagsama-samang exchange sa papel. Dapat beripikahin ang eksaktong saklaw ng katalogo bago mag-code; huwag palitan ang mga nawawalang instrumento.

81.9% ang long-only research, lampas nang 26.9 percentage point sa target nitong 55%. Tinutugunan ng dollar-neutral na eksperimentong ito ang pinakamalaking imbalance habang itinataas ang exposure sa Hyperliquid mula 8.9% patungong 20% at binabawasan ang konsentrasyon sa iisang simbolo. Di-gaya ng mga nabigong reversal sa high-volume auction, spread batay sa downside variance, at entry sa porsiyentong rebound, ang natatanging baryabol dito ay aktibidad sa trading na mas mababa sa normal kasabay ng paglihis ng presyo sa cross-section. Walang konsentrasyon sa corpus, kaya hindi mapatunayan ang pagiging bago sa antas ng instrumento. Hindi nagtatatag ng angkop na mekanismong maaaring isagawa ang mga ibinigay na sipi ng inspirasyon; mas tuwirang nagbibigay ng batayang pang-ekonomiya ang binanggit na pangunahing pag-aaral sa cryptocurrency.

Tanggihan ang optimization ng operasyonal na bersiyong ito na may anim na perpetual: nalulugi ang mga naisagawang pares matapos ibawas ang mga gastos, at walang napatunayang depekto sa implementasyon o nasukat na landas ng pagbuti na susuporta sa iteration ng developer. Tinatanggihan nito ang espesipikasyong Hyperliquid na sinubukan, hindi ang mga daily portfolio sa pinagsama-samang exchange ng papel o ang liquidity provision sa pangkalahatan; wala pang nasusuring parameter sweep.

Implementasyon

Bawat araw sa takdang oras sa kalendaryo, pumipili ito ng isang pares na magkapantay ang notional mula sa anim na naka-sync na perpetual sa Hyperliquid: binibili ang pinakamalaking relative loser at binebentang short ang pinakamalaking relative winner, pero kung mas mababa sa baseline ang dollar volume ng dalawa sa nakaraang 24 oras. Hinahawakan ang bawat pares nang 18 apat-na-oras na bar, nakapirmi sa entry ang mga stop na ATR, at may anim na bar na cooldown pagkaraang lumabas. Ginagamit lang ang mga bar mula sa iba pang limang instrumento kapag eksaktong tugma ang timestamp ng bar na FILUSD.

Inaayos nito ang kritikal na natuklasang QA. Nasa maagang return dati ang pagsusuri sa _entries_paused, kaya nalalaktawan din kapag naka-pause ang mga stop at ang holding limit para sa bukas na pares. Inilipat ito ngayon sa pagkatapos ng pamamahala sa bukas na pares at bago mismo ang pagpili ng bagong pares. Habang naka-pause, patuloy na gumagana ang limitasyon sa holding na 18 bar at ang mga stop na ATR, at isinasara ng mga ito ang dalawang leg; pinapadaan ng filter para sa pause sa batayang template ang mga exit na ito dahil nagpapababa lang ang mga ito ng posisyon. Walang ibang lohika, parameter o halaga ng config ang binago. Nananatili ang usapin sa edge: 9 pares lang ang nabuo sa sandbox, na may karaniwang -0.176% bawat leg. low_volume_ratio at residual_z_entry lang ang pinapahintulutang i-tune ng nakapirming plano, at ipinauubaya iyon sa optimization.

Mga Resulta ng Beripikasyon

Nagtala ang sandbox ng siyam na pares na may karaniwang netong kita na -0.1757% bawat leg. Dapat alamin sa pagsusuri gamit ang buong kasaysayan kung nalalampasan ng reversal signal na mababa ang aktibidad ang mga komisyon at price impact; hindi pinatutunayan ng resultang ito mula sa paunang pagsubok na may depekto sa pagiging wasto.

Pagsusuri ng Backtest

Sharpe

-0.34

Kabuuang Return

-0.43%

Max Drawdown

1.24%

Kabuuang Trade

18

Win Rate

50.0%

Profit Factor

0.87

Ipinakikita ng mga tala ng trade ang siyam na naka-sync na long/short na pares na halos magkapantay ang notional, isinara sa loob ng tatlong araw; nag-iiba ang laki ng posisyon batay sa panganib, ayon sa nilayon.

Naipasa ng lahat ng anim na input ng bar ang mga audit ng saklaw; nagtugma ang accounting at walang natitirang bukas na posisyon.

-0.430% ang netong kita, 0.873 ang profit factor at -0.1864% ang karaniwang kita sa bawat leg, mas mababa sa +0.15% na minimum para sa pagsusuri ng Hyperliquid. Napatunayan sa nasuring kasaysayan ang usaping pang-ekonomiya ng QA.

Siyam na pares na episode lang ang naganap sa loob ng 731 araw, kaya kaunti ang ebidensiya para sa optimization na may dalawang parameter. Hindi pinatutunayan ng sample na wala ang mas malawak na mekanismo ng liquidity provision.

Ipinapatupad ng code ang pagpili ng loser-long/winner-short na may mga low-volume gate, pero walang residual sa entry at ratio ng volume ang mga tala ng trade, kaya hindi mabeberipika nang hiwalay ang mga kondisyong iyon.

Hayagang hindi makabuluhan ang benchmark ng long-only basket para sa estratehiyang ito na gumagamit ng mga pares.

paunang pagsusuri sa backtest at ekonomiks

Kasaysayan ng Iterasyon

Bumagsak ang beripikasyon (Layer 1.5 — pagkakatugma ng hypothesis/config) [class=hypothesis_mismatch]: - Itinatakda ng optimization_plan ang leverage sa 1.0

Ihiwalay ang pagpigil sa entry sa pamamahala ng posisyon. Patuloy na suriin at magsumite ng mga exit na nagpapababa ng panganib para sa kasalukuyang pares habang naka-pause ang mga entry; ilapat lang ang guard na _entries_paused pagkatapos pamahalaan ang kasalukuyang posisyon at bago pumili ng bagong pares. Beripikahin na isinasara ng naka-pause na strategy ang dalawang leg kapag naabot ang alinmang stop o ang holding deadline na 18 bar.

Agad na nagbabalik ang calculate_signal kapag true ang self._entries_paused, bago nito pamahalaan ang mga kasalukuyang posisyon. Dahil dito, hindi gumagana ang tatlong-araw na limitasyon sa holding at ang nakapirming mga stop na ATR habang naka-pause ang entry. Hindi makapagbigay ng fallback ang batayang framework: false ang ibinabalik ng should_exit sa labas ng tahasang itinatag na context_index, at pangunahing instrumento lang ang sinusuri nito. Kaya maaaring manatiling lantad sa panganib ang dalawang leg nang walang taning kapag naka-pause ang entry.

Buod ng Resulta

Kailangan ng mga susunod na pagsubok ng mas maraming pares na episode at naitalang residual sa entry at ratio ng volume upang mapatunayan ang mga kondisyon sa pagpili; ang resultang ito ay tumatanggi lamang sa espesipikasyong Hyperliquid na sinubukan.

Ang pasya sa pagsusuri ng backtest ay itigil dahil nalugi ang mga naisagawang pares matapos ibawas ang mga gastos, napakakaunti ng sample para masuportahan ang optimization, at walang napatunayang depekto sa implementasyon o nasukat na landas ng pagbuti na susuporta sa isa pang iteration. Hindi umabot sa optimization, pagsusuri pagkaraan ng optimization, o pagsusuri sa panganib.

Sinubukan nito kung bumabaligtad ang mga price shock na may mababang volume sa pamamagitan ng pagbili sa mga relative loser at pagbebentang short sa mga relative winner sa basket ng anim na perpetual sa Hyperliquid, gamit ang naka-sync na apat-na-oras na bar at tatlong-araw na holding period.

Sa loob ng 731 araw, nakabuo ang backtest ng 18 saradong posisyon na kumakatawan sa siyam na pares na episode, na may netong kita na -0.430%, Sharpe na -0.338 at profit factor na 0.873. -0.1864% ang karaniwang kita sa bawat leg, mas mababa sa +0.15% na minimum para sa pagsusuri.