Pagbabalik ng premium ng PAXG perp vs spot gold, hedged long-short (PAXGUSDT.BINANCE USD-M laban sa XAUUSD.SPOTMETAL, 1H, nakatali sa sesyon, sapilitang sarado bago ang weekend)

Isang cross-venue, market-neutral na relative-value trade sa pagitan ng tokenised-gold perpetual na PAXGUSDT sa Binance USD-M at spot gold na XAUUSD.SPOTMETAL (mid ng Dukascopy XAU/USD). Maaaring i-redeem ang isang PAXG token para sa isang fine troy ounce ng LBMA gold, kaya dapat manatiling malapit ang ratio na PAXG/XAU sa mabagal nitong structural level: isang maliit at tuloy-tuloy na premium o discount na dulot ng mga gastos at hadlang sa mint/redeem at perp funding. Inilalayo ng crypto order flow (mga leveraged long at short sa perp, liquidation, risk-off flow mula sa mga may hawak ng stablecoin) ang perp sa level na iyon. Hindi sumusunod ang gold market na OTC. Dahil may mint/redeem at mga cross-venue arbitrageur, dapat bumalik sa mean sa loob ng ilang oras hanggang isa o dalawang araw ang mga paglihis na ito. Sinusukat ng strategy ang dev = 100*(PAXG_close/XAU_close - 1) - rolling median ng parehong premium sa nakalipas na `baseline_hours` magkatugmang oras. Kinukuha lang nito ang hedged position kapag parehong sukdulan sa estadistika ang paglihis (|z| >= z_entry kumpara sa rolling std) AND malaki rin sa ekonomiya (|dev| >= min_dev_pct, na ayon sa pagkakabuo ay mas mataas sa humigit-kumulang 0.115% na round trip para sa dalawang leg). I-short ang mahal na leg, i-long ang murang leg, at panatilihing dollar-neutral. Diversification ng portfolio: cross-venue ito (BINANCE + SPOTMETAL; 7.9% ang portfolio sa cross-venue laban sa target na 15% o higit pa), long+short (20.7% laban sa 45% o higit pa), at gumagamit ng SPOTMETAL (3 sa 4323 eksperimento) kasama ang PAXG perp na halos wala sa corpus. Hindi ito ang bigong 'PAXG Weekend Safe-Haven Carry'. Isa iyong directional, long-only, calendar trade sa PAXG spot. Hedged spread ito na walang gold beta at walang hawak na posisyon sa weekend. Hindi rin ito ang bigong BCH/LTC distance pair, na nag-iwan ng isang leg na may ~5% notional dahil sa hedge ratio. Dito, magkapantay ang dollar notional ng dalawang leg, at iisang claim sa ekonomiya ang dalawang asset. Execution: 24/7 ang Binance, kaya itinuturing na fill sa susunod na bar open ang market order sa pagsasara ng signal bar (kakayahan next_bar_open_fill = use_equivalent). Sa venue na may mga sesyon sa trading na SPOTMETAL, pinupunan ng platform sa open ng susunod na bar ang desisyong ginawa sa pagsasara ng bar (next_open_fill, suportado). Kaya dapat ituring ng developer na sa susunod na open mapupunan ang XAU leg, at sabay isusumite ang dalawang leg batay sa iisang desisyon. Mga intrabar stop na itinutugma ng platform sa spread P&L ang mga protective stop, at sinusuri ang mga ito kada bar. Kasaysayan: nagsisimula ang PAXGUSDT.BINANCE 1H na bar sa 2025-03-27 (~18 buwan). Tumatakbo ang XAUUSD.SPOTMETAL 1H mula 2003, kaya ang PAXG perp ang nagtatakda ng limitasyon sa kasaysayan. Tala bago ang pag-aaral: sinubukan kong sukatin ang distribusyon at firing rate ng premium, pero nag-time out ang catalog scan. Kaya NOT nasukat ang dalas ng pagpasok. Nagmumula sa disenyo ng threshold sa ibaba ang inaasahang dalas ng pagpasok, at puwedeng i-tune ang min_dev_pct floor para makahanap ang optimizer ng saklaw na parehong nagti-trigger at nakakalampas sa mga gastos.

Dollar-neutral na trade sa pagitan ng PAXGUSDT.BINANCE (USD-M perp, pangunahing asset, 1H na bar) at spot gold na XAUUSD.SPOTMETAL (1H na bar), batay sa palagay na bumabalik ang PAXG premium. Sa mga bar na magkapareho ang close stamp: premium = 100*(PAXG/XAU - 1), dev = premium bawas ang rolling median nito sa loob ng baseline_hours magkatugmang oras, z = dev / rolling std. Kailangan sa entry ang dalawang kundisyon: |z| >= z_entry AND at |dev| >= min_dev_pct. Kapag dev > 0, ini-short nito ang PAXG at binibili ang XAU; kapag dev < 0, binibili nito ang PAXG at ini-short ang XAU. Equity * leg_notional_pct * leverage ang bawat leg, kaya magkapantay ang dollar notional ng dalawang leg. Mga exit: (1) pagbabalik, kapag sign*dev <= exit_dev_frac*|entry dev|; (2) max_hold_hours; (3) stop sa spread P&L na -stop_loss_pct % ng notional ng leg, sinusuri sa pagsasara ng bawat bar; (4) mga intrabar stop na reduce-only sa bawat leg sa leg_catastrophe_stop_pct mula sa fill ng leg na iyon; (5) sapilitang i-flat ang trade sa Biyernes pagdating o lampas 16:00 oras ng New York at bago ang anumang pagsasarang gold na tumatagal nang ilang araw, gaya ng holiday; (6) panangga laban sa nawawalang hedge para hindi kailanman maiwang bukas nang mag-isa ang alinmang leg. Walang entry sa Biyernes pagdating o lampas 12:00 oras ng New York, o sa loob ng 120 minuto bago magsara ang sesyon ng gold.

Ipinatutupad ang hypothesis ayon sa pagkakasulat, gamit ang eksaktong mga pangalan ng parameter sa optimization plan. Nati-tune: z_entry, min_dev_pct, exit_dev_frac, baseline_hours, max_hold_hours. Nakatakda: leverage 2.0, stop_loss_pct 1.5, leg_notional_pct 0.3, friday_flatten_hour_ny 16, friday_no_entry_hour_ny 12, leg_catastrophe_stop_pct 3.0, no_entry_minutes_before_close 120. Pinalalawak ng dalawang karagdagang nakatakdang parameter na wala sa plan (closure_flatten_minutes 60, closure_gap_hours 6) ang 'flat bago ang weekend' para isama ang mga pagsasara tuwing holiday (Good Friday, Pasko, Bagong Taon), gamit ang kalendaryo ng platform. Pag-aayon sa datos sa takdang oras: sinusuri lang ng base barrier ang PAXG bar kapag dumating na ang XAU bar na may parehong close stamp. Tinatanggihan din ng calculate_signal ang anumang XAU bar kung naiiba ang ts_event nito sa PAXG ts_event, kaya hindi maaaring mauna ang XAU leg sa kondisyong L139. Kapag walang XAU bar (weekend, araw-araw na pahinga), walang ginagawang desisyon, kaya awtomatikong nakatali sa sesyon ang strategy. Execution: napupunan ang PAXG market order sa pagsasara ng bar ng desisyon. Isinusumite sa parehong desisyon ang XAU leg, at pinupunan ito ng platform sa open ng susunod na XAU bar (next_open_fill). Ginagamit ng spread stop ang aktuwal na fill price na nakatala sa on_order_filled. Gumagamit ang sizing ng leverage na 2.0: equity*0.3*2 bawat leg, kaya 1.2x ng pangunahing equity ang kabuuang exposure. Nililimitahan ang baseline_hours sa [72,480], at idinedeklara ang saklaw na iyon sa _param_bounds. Nasa scalar attribute ang lahat ng state ng bawat posisyon. Mga pagsusuri: pumasa ang static analysis ng Layer-1 nang walang error (mga babalang nagbibigay-payo lamang), at pumasa nang lokal ang lahat ng 6 sintetikong sitwasyon. Babala: NOT nasukat kung gaano kadalas nagti-trigger ang mga entry. Sa node na ito, nagtatapos sa 2006-06 ang XAUUSD.SPOTMETAL bar ng lokal na catalog, kaya kailangang manggaling sa on-demand na koleksiyon ng Dukascopy sa backtest ang 1H na spot-gold data para sa saklaw na 2025-03 hanggang 2026-10. Kapag pumalya ang koleksiyong iyon, dapat uriin ang run bilang data_unavailable, hindi bilang depekto ng strategy.