FMZ DTW na pagtutugma ng Recovery Template sa pilot na may walong A-share

Hypothesis

Walang laman ang isinumiteng corpus_concentration. Natagpuan sa paghahanap sa knowledge snapshot ang naunang pagtanggi sa execution support na DTW, at walang natukoy na siyentipikong pagkabigo sa DTW. Panatilihin ang isinumiteng A-share market sa halip na magpasok ng walang kaugnayang short, crypto o option para matugunan ang quota. Pinag-iiba ng multi-instrument na CNEQ pilot na ito ang corpus na nakatuon sa Binance, bagaman dinaragdagan nito ang sobrang kinakatawang long-only na grupo. Tinutugunan ng maingat na allocation ang hindi alam na sizing sa source at ang malaking drawdown na iniulat nito.

Implementasyon

Long-only na recovery-template pilot na may walong pangalan at araw-araw na CNEQ. I-standardize nang hiwalay ang log close at piecewise-linear na template ayon sa populasyon; gamitin ang banded absolute-cost na DTW na hinati sa dalawang ulit ng haba ng pattern. Ipasok ang mga pangalang tumutugma gamit ang pantay na 10% MTM-equity allocation, hanggang sa 60% na minarkahang gross capacity; ang idineklarang pagkakasunod ng instrumento ang magpapasya sa tabla sa capacity. Lumabas matapos ang limang nakumpletong session na may hawak na posisyon o kung mahigpit na lumampas sa 5% ang pagbaba mula close hanggang close. Sa bukas ng susunod na aktuwal na session pinupunan ang lahat ng desisyon.

Ipinatutupad ang mga piniling pilot na isinumite nang hindi iniuugnay sa awtor ng FMZ ang template, normalization, threshold o allocation na hindi niya tinukoy. Pinalitan ng sinusuportahang kakayahan ng next_open_fill ang naunang pagtanggi sa pagbubukas ng susunod na session; walang pagtatayang gamit ang pagsasara ng parehong araw. Mga bar lang mula sa magkakatugmang nakumpletong session ang isinasama, sinusuri ang pagiging karapat-dapat sa paglilista sa tamang punto ng panahon, naglalaan ng capacity ang mga nakabinbing buy, at binibilang ang mga session mula sa aktuwal na oras ng pagbubukas ng posisyon para magkatugma sa pag-restart. Idineklarang pilot ang walong nakapirming pangalan, hindi makasaysayang screen ng lahat ng A-share; hindi pa beripikado ang performance ng source. Tatlong nakatalang parameter lang ang maaaring baguhin.

Pagsusuri ng Backtest

Sharpe

0.30

Kabuuang Return

13.78%

Max Drawdown

8.37%

Kabuuang Trade

505

Win Rate

49.3%

Profit Factor

1.18

Saklaw ng 505 saradong trade ang lahat ng walong pangalan. Long ang lahat; walang nagsara sa araw ng pagpasok nito, at pitong araw sa kalendaryo ang tagal ng hawak ng bawat isa sa 429 trade, alinsunod sa limang session na hawak at paglabas sa bukas ng susunod na session.

Lampas ang karaniwang netong kita kada trade na 0.2739% sa CNEQ na batayan ng pagsusuri na 0.15%. Kinukumpirma ng PF 1.182 at ng PnL ng mga saradong trade na CNY 13,553.32 ang positibong pinagsama-samang expectancy.

Nananatili sa loob ng nakatalang 15% limit ang drawdown na 8.373%. Tugma ang karaniwang laki ng posisyon na 9.892% sa nakapirming allocation na 10%.

Katamtaman ang paunang Sharpe 0.304. Walang natatanging impormasyong mahuhulaan ang natukoy ng forecast diagnostic: IC -0.0506, t -1.03.

Mas mababa ang kita ng estratehiyang 13.777% kaysa sa 18.954% ng benchmark na pantay ang timbang; humigit-kumulang 49.892% ang drawdown ng benchmark batay sa ibinigay na sampled curve. Dahil negatibo ang information ratio na -0.1157, hindi tiyak ang aktibong bentahe.

Dahil may ilang taong nalugi at 1,328 araw ang pagbawi mula sa drawdown, kailangan itong suriin pagkatapos ng optimization. Dapat subukan sa baseline ang mga nakatalang tunable sa halip na ituring nang tiyak ang edge nito.

Pagsusuri

Tumutugma ang implementasyon sa binagong kontrata: long-only, fill sa bukas ng susunod na session, humigit-kumulang 7 araw sa kalendaryo bawat holding (limang session), walang round trip sa iisang session (sinunod ang T+1), capped sa 10% bawat pangalan at 60% gross, at uniberso batay sa tamang punto ng panahon.

Ipinapakita ng replay sa buong kasaysayan gamit ang huling parameter (pattern_bars 16, match_threshold 0.2125) ang Sharpe na 0.627, +25.98%, PF 1.574, avg_trade_return_pct 0.743% kumpara sa minimum na 0.2% CNEQ, pinakamataas na drawdown na 6.52% kumpara sa limit na 15%, at 329 trade. Natutugunan sa replay na iyon ang lahat ng apat na masusuring prediksiyong naitala bago ang pagsusuri.

Walang malubhang pagkabigo at walang depekto sa accounting o data. 5.8% ng gross ang modeled impact. Nasa patag na bahagi ang nakapirming risk parameter (position_fraction, max_gross_fraction, daily_loss_exit_pct, leverage).

Karamihan ay in-sample ang replay. Muling iniakma ang huling parameter sa 2018 hanggang Enero 2025, kaya kasama sa Sharpe na 0.627 at kita kada trade na 0.743% ang datos na pinag-akmaan at hindi ito forward evidence.

Forward evidence 1: nagbalik ang holdout (2025-01-10 hanggang 2026-10-13, 641 araw, 72 trade, hindi kulang ang lakas ng sample) gamit ang huling parameter ng Sharpe na -0.52, t na -0.68 at negatibong karaniwang arawang kita. Hindi ito masamang resulta ayon sa estadistika (consistent_with_oos, z = -0.76), pero netong lugi ang pagtataya nito sa sapat na sample.

Forward evidence 2: 0.41 ang Sharpe ng pinagsamang walk-forward out-of-sample (t 0.91, DSR 0.82, walang tiyak na resulta). Positibo lang ang 9 sa 20 panlabas na window, -0.055 ang median Sharpe ng window, at nakadepende ang resulta sa iilang window (2020 Q2, mula huling 2022 hanggang unang 2023, Q3 2024: Sharpe mula 1.6 hanggang 2.8). Kasing baba ng -3.18 ang ibang window.

Forward evidence 3: kumita ang hindi na-optimize na baseline (pattern_bars 20, match_threshold 0.25) ng +0.35% noong 2025 at -0.005% noong 2026; flat ito sa kaparehong panahon. -0.051 ang forecast ng isinagawang estratehiya na IC (t -1.03, netong edge -0.08%). Kaya wala ring forward information ang ikalawang hanay ng parameter at hiwalay na diagnostic.

Hindi matatag ang dalawang tunable: bumaba ang pattern_bars mula 22 tungo sa 16 at ang match_threshold mula 0.26 tungo sa 0.20 sa iba't ibang window (dispersion na 1.50 at 1.06). Ipinapakita ng sensitivity sweep ang matatarik na pagbabago sa dalawa (Sharpe 0.48 sa pattern_bars 18 tungo sa -0.01 sa 15; 0.20 sa match_threshold 0.225 tungo sa -0.35 sa 0.1875). Makitid na dayagonal sa heatmap ang kumikitang rehiyon, nasa loob ng isang standard error ng Sharpe (0.376). Nagbabago sa paglipas ng panahon ang piniling optimum at hindi ito mukhang matatag na recovery shape.

Sa baseline regime split, Sharpe -1.02 sa mahinahong mga panahon kumpara sa +1.21 sa karaniwang mga panahon. Tumagal nang 1328 araw ang pinakamalaking drawdown. Mas mababa ang Calmar na 0.42 sa malambot na minimum na 0.5.

in-sample replay

72 trade, hindi kulang ang lakas ng sample; walang tiyak na resulta, tugma sa OOS

positibo at makabuluhan

hindi matatag

matatag

in-sample replay; baseline 0.274

t 0.91, walang tiyak na resulta

HAC t >= 2

Buod ng Resulta

Kapag makitid na dayagonal ng nagbabagong parameter ang kumikitang bahagi ng template na tumutugma sa hugis, hindi patunay ng forward edge ang positibong in-sample na kita kada trade. Suriin muna ang lawak ng mga walk-forward window at ang tanda sa holdout bago ito pagkatiwalaan.

Ipinadala ito ng pagsusuri sa backtest para sa optimization, pero pagkatapos nito ay iniwan ito ng analyst dahil negatibo ang forward expectancy, hindi dahil sa mga bayarin. Nalugi ang holdout, 9 lang sa 20 walk-forward window ang positibo (median Sharpe -0.055), flat ang baseline sa 2025-2026, IC ang forecast at -0.05, at nagbago ang dalawang tunable sa mga window at nagkaroon ng matatarik na pagbagsak.

Long-only na araw-araw na pagtutugma ng DTW sa mga z-scored log-close window na may habang 20 session laban sa piecewise V-recovery template, sa pilot na may walong A-share. Limang session ang holding period, lalabas kapag bumaba nang higit sa 5% sa isang araw, at may 10% kada pangalan / 60% gross cap. Sariling pinili ng pilot ang template, threshold at allocation, hindi ng orihinal na awtor.

Nagbalik ang baseline backtest (2018-03 hanggang 2026-10) ng +13.78% (Sharpe 0.30, 505 trade, 0.274% karaniwang kita bawat trade, 8.37% pinakamalaking drawdown), kumpara sa +18.95% para sa benchmark na pantay ang timbang. Naabot ng mga na-optimize na parameter (pattern_bars 16, match_threshold 0.2125) ang Sharpe na 0.63 at +25.98% sa replay na karamihan ay in-sample, pero nagbalik ang holdout ng Sharpe na -0.52 sa 72 trade at ang pooled walk-forward Sharpe na OOS ay 0.41 (t 0.91).

Pagsusuri

Estratehiya sa pagkilala ng pattern batay sa dynamic time warping