Lingguhang Basket ng OKX MAX — 0.30× Kabuuang Exposure at Kumpirmadong Rebalance

Hypothesis

Baguhin ang ibinigay na 14-pangalan na OKX daily MAX basket sa pamamagitan ng pagbawas sa nakapirming kabuuang exposure mula 1.00× tungo sa 0.30× ng kasalukuyang mark-to-market equity. Panatilihin ang uniberso, lingguhang rebalance tuwing Lunes 00:00 UTC, ranggo na MAX at 3×14-araw na ATR protective stop. Maglaan ng hanggang 0.15× equity para sa long at 0.15× para sa short, na may pantay na timbang sa bawat panig. Pahintulutan ang proporsyonal na pagbawas sa pinanatiling mga leg upang ipatupad ang kabuuang badyet at magkatugmang notional ng magkabilang panig. Kumpirmahin ang mga pagkansela, paglabas at pagbawas bago magsumite ng kapalit na mga entry; magreserba ng margin at gastos sa pagpapatupad para sa bawat nakabinbing order. Ipinatutupad ng mga market order sa pagsara ng signal bar ang rehistradong katumbas na next-bar-open sa tuloy-tuloy na venue na ito. Naipaandar sa pamamagitan ng pagtutugma ng platform ang mga protective stop sa loob ng bar. Panatilihin ang lahat ng naunang research look at ang katayuang exposed ng holdout.

Salungat ang pangkalahatang heading na may depektong premise sa partikular na pangangatwiran ng analyst, na tahasang humihiling ng 0.30× na maipapatupad na kontrata sa panganib habang pinananatili ang kasalukuyang mekanismo. Sundin ang kongkretong kahilingang iyon nang hindi nag-aangking may bagong edge: baguhin ang exposure at pagpapatupad ng mga pinanatiling leg, panatilihin ang limitasyon sa drawdown na 25% at ang umiiral na mga search domain, at itala sa lineage ang dating exposure na 1.00×. Hindi kailangang magbago nang proporsyonal ang drawdown. Nananatiling negatibong konteksto ang mga dating pagkabigo sa MAX; hindi nagpapatunay ng kabuluhan sa hinaharap ang positibong economics sa development. Huwag pumili ng mga parameter gamit ang exposed holdout. Hindi ibinigay ang distribusyon ng portfolio at konsentrasyon ng corpus, kaya walang ginagawang pahayag na dami ang rebisyong ito tungkol sa diversity.

negative_expectancy: Tanggihan ang operasyonal na bersiyong ito na may kumpirmadong rebalance at kabuuang exposure na 0.30, hindi ang MAX reversal sa pangkalahatan. Sa 728 saradong posisyon, -$34.40 ang net PnL na tinugma at PF ang 0.9978. Bagaman lampas sa minimum para sa pagsusuri na +0.15% ang aritmetikong avg_trade_return_pct +0.6829%, -0.0186% ang pinagsama-samang net return kada entry notional; kinain ng mas malalaking luging trade ang mas maliliit na panalong trade. May credit ang pagpopondo. Walang napatunayang depekto sa implementasyon o angkop na saklaw ng parameter na sumusuporta sa isa pang pag-uulit o optimization. Hindi pinatutunayan ng resultang malapit sa sero na wala ang pangkalahatang mekanismo.

Implementasyon

Basket ng reversal na OKX pangalan at daily MAX, nire-rebalance tuwing Lunes 00:00 UTC nang hindi lalampas sa kabuuang 0.30x ng mark-to-market equity; pantay ang timbang ng magkatugmang long at short side; kumpirmadong sunod-sunod na pagkansela/pagbawas/pagpasok; at entry-anchored na 3x14-araw na ATR intrabar protective stop. Ang market execution sa pagsara ng signal bar ang katumbas na rehistradong pagpapatupad sa tuloy-tuloy na market ng next-bar-open execution.

Pinakamaliit na pag-aayos sa implementasyon ng Layer 2: sadyang nagbabalik ng None ang synthetic order factory. Suriin muna kung may resulta ang market at protective-stop factory bago kunin ang mga attribute ng order, magreserba ng pondo o magsumite ng mga order, alinsunod sa kontrata ng base template. Hindi binago ang mga totoong order path, signal na MAX, mga tuntunin sa panganib, config, pahintulot sa optimization at research lineage. Magpatuloy dahil natukoy na depekto sa implementasyon ang iniulat na pagkabigo, hindi sinukat na ebidensiyang walang edge; exposed na ang holdout at hindi ito bagong validation.

Mga Resulta ng Beripikasyon

Halos pantay ang smoke test matapos ang mga gastos (PF 0.995, kabuuang return na -0.07562%). Kailangang pagtugmain ang positibong average na return ng trade batay sa notional (+0.6483%) at negatibong average na PnL sa dolyar, at suriin ang pagtimbang sa notional at mga pagbawas sa pinanatiling leg bago unawain ang economics. Hindi namodelo sa ulat na ito ang pagpopondo. Mga payong ito, hindi pagkabigo sa implementasyon.

Pagsusuri ng Backtest

Sharpe

-0.00

Kabuuang Return

-0.03%

Max Drawdown

2.76%

Kabuuang Trade

728

Win Rate

50.4%

Profit Factor

1.00

728 saradong posisyon; lahat ng entry ay tuwing Lunes, kapwa may long at short leg na tugma sa lingguhang basket.

2.7634% ang drawdown laban sa rehistradong limitasyong 25%. Naipaskil na ang pagpopondo at impact; sero ang natitirang imbentaryo.

Net PnL ay -$34.40, kabuuang return na -0.0344%, PF 0.9978 at Sharpe na -0.002.

Ang aritmetikong avg_trade_return_pct ay +0.6829%, lampas sa minimum na +0.15% para sa pagsusuri ng futures, ngunit nagtutugma ang mga detalye sa -0.0186% pinagsama-samang net PnL kada entry notional. Ipinapaliwanag ng pagtimbang ayon sa laki ng trade kung bakit positibo ang average na porsiyento gayong negatibo ang expectancy sa dolyar.

Dahil sa mga limitasyon sa pinanatiling leg, kumakalat sa buong book ang maliliit na notional: bumaba ang median na entry notional mula $506.52 sa 2020 tungo sa $24.68 sa 2025. 0.11108 lang ang pinakamataas na kabuuang leverage.

Totoo ang alalahanin ni QA tungkol sa patag na economics. Hindi naaangkop sa buong ulat na ito ang caveat nito tungkol sa nawawalang pagpopondo.

Ang forecast na IC ay 0.0083 (t=0.15), kaya walang sumusuportang ebidensiya ng signal. Hindi makabuluhan ang buy-and-hold benchmark para sa basket na long-short.

Pagsusuri

Nagbabalik ang huling replay ng 144.03% na may 645 saradong posisyon at average na net return ng trade na 1.341%, na lampas sa ibinigay na minimum na pang-ekonomiya na 0.20%. Naipaskil na ang pagpopondo at impact; walang natitirang di-natantyang pakinabang sa dulo.

Lahat ng naitalang entry ay tuwing Lunes, kapwa may long at short leg. Ipinapakita ng sensitivity sa lookback ang positibong Sharpe sa development sa pagitan ng 14–35 araw, nang walang nasukat na biglang pagbabago.

Walang nakitang kandidato na pasado sa panganib sa alinman sa 13 search window, kasama ang pinakabago. Ang drawdown sa huling replay ay 62.190% laban sa rehistradong limitasyong 25%.

1.136x ang pinakamataas na initial margin sa equity, laban sa ipinapatupad na limitasyong 1.02. Hindi muling sinisukat ang mga pinanatiling leg, kaya hindi tinitiyak ng magkapantay na opening notional ang patuloy na neutralidad sa dolyar o abot-kayang kabuuang halaga. Hindi napatunayan ang eksaktong sanhi ng paglabag sa margin.

Nananatili ang mga default na pinal na parameter: nagbabago ang Sharpe mula 0.683 tungo sa 0.679, nananatili ang bilang ng trade na 645, at hindi nagbabago ang drawdown. Walang napatunayang pagbuti mula sa optimization.

May 125 trade, Sharpe na 1.745 at drawdown na 18.191% ang holdout na 426 araw, ngunit walang tiyak na konklusyon ang rehistradong pagtatasa nito dahil nawawala ang kinakailangang net-MTM at ebidensiya ng lineage. Hindi pinatutunayan ng patag na fallback window ang expectancy na OOS ng napiling strategy.

Nahigitan ang mga prediksiyon para sa bilang ng trade, return, profit factor at bawat trade sa buong kasaysayan; bumagsak ang limitasyon sa drawdown. Hindi nasukat ang prediksiyong Sharpe na OOS. Hindi dagdag na minimum para maging kwalipikado ang mga prediksiyon.

Salungat sa tala ng natapos na pagtatangka ang mensahe ng gate na nagsasabing walang optimization: tumakbo ang optimization ngunit walang nakitang pasok na pagpili. Hindi naaangkop ang paghahambing sa benchmark dahil false ang benchmark_meaningful.

Kasaysayan ng Iterasyon

Katanggap-tanggap ito ayon sa itinakda. Kung lumitaw ang mga pagtanggi sa margin sa buong backtest, itakda ang laki ng mga bagong leg batay sa libreng margin o bahagyang ibaba ang kabuuang target sa 1.0.

Hindi kailanman muling sinusukat ang mga pinanatiling leg, gaya ng tinutukoy ng hypothesis. Sa loob ng isang linggo, nagbabago dahil sa presyo ang kabuuang exposure at neutralidad sa dolyar: peak_margin_utilization ay 1.04 at ang pinakamataas na MTM leverage ay 1.26 sa leverage_cap 1.0. Maaaring tanggihan dahil sa kulang na margin ang bagong leg na sinukat bilang equity/(2n) kapag mas malaki ang margin ng mga dati nang leg dahil sa pagbabago ng presyo.

Opsyonal na panatilihing hindi nagbabago ang hawak na leg kapag nawawala ang kasalukuyang bar nito, sa halip na isara ito.

Inaalis sa mga score ang coin na walang bar sa timestamp ng rebalance (puwang sa datos). Kung hawak ang coin na iyon, 0 ang target nito at isasara ito para sa linggo. Gumagamit lang ito ng datos hanggang sa bar na iyon, kaya hindi ito look-ahead.

Tiyaking naisama ang pagpopondo sa backtest ng buong kasaysayan.

Iniulat ng sandbox na funding_events_available=0, kaya hindi nailapat sa run na ito ang gastos sa pagpopondo na tinutukoy ng hypothesis na OKX. Isyu ito sa platform o saklaw ng datos, hindi depekto sa code ng strategy.

Buod ng Resulta

Suriin ang net expectancy na tinimbang ayon sa laki ng trade kasabay ng mga aritmetikong average na porsiyento, at tiyaking napapanatili ng pagsukat ng mga pinanatiling leg ang nilalayong exposure ng basket.

Iniwan ng pagsusuri sa backtest ang binagong implementasyon dahil negatibo ang expectancy: kinain ng mas malalaking luging trade ang mas maliliit na panalong trade sa kabila ng naitalang credit sa pagpopondo. Walang napatunayang depekto sa implementasyon o angkop na saklaw ng parameter na sumuporta sa karagdagang pag-uulit o optimization; hindi umabot ang rebisyong ito sa pagsusuri sa panganib o promosyon.

Layunin nitong subukan ang lingguhang MAX reversal sa 14 pangalang OKX, bumili ng mga leg na mababa ang MAX at mag-short ng mga leg na mataas ang MAX, gamit ang kabuuang badyet na 0.30× ng equity, kumpirmadong mga rebalance at 3×14-araw na ATR stop.

Nagtala ang huling backtest ng 728 saradong posisyon, net PnL na -$34.40, kabuuang return na -0.0344%, Sharpe na -0.0020 at pinakamataas na drawdown na 2.7634%. Ang aritmetikong average na return ng trade ay +0.6829%, ngunit -0.0186% ang pinagsama-samang net return kada entry notional at 0.9978 ang profit factor.

Pagsusuri

max_drawdown_pct

Bumagsak ang limitasyon na max_drawdown_pct o walang ebidensiya