Mga Estratehiya

Cross-Sectional 14-Day Momentum Rotation sa Nangungunang Alt Perps (Lingguhang Rebalance)

Resulta: Inabandona

CrossSectionalMomentumRotationTopAltPerps

Buod ng Resulta

Sinubok ng strategy na ito ang long-only na cross-sectional momentum rotation na pumipili sa nangungunang -2 sa -5 liquid alt perp, at inilarawan bilang mas matibay at laging namumuhunang alternatibo sa time-series momentum. Nagbunga ang backtest nito ng kahanga-hangang headline return na +2246%, pero halos buong-buo itong nagmula sa alt-mania na 2021, kaya 0.446 lang ang Sharpe (CI tumatawid sa zero), 1.136 ang profit factor, 79% ang maximum drawdown, at 234 ang kurtosis. Tinigil ito ng backtest reviewer sa yugto bago ang optimization dahil isa itong high-beta na taya na dala ng outlier, na may maliit at hindi makabuluhang edge; kaya hindi ito umabot sa optimization o pagsusuri ng analyst. Pang-istruktura, hindi naaayos sa pag-tune ang mapagpasiyang dahilan: hindi maiiwasan ng long-only rotation ang pagkalugi sa bear market, at nasa net-directional long-short momentum basket na ng portfolio ang napatunayang cross-sectional edge.

Ulat ng estratehiya

Hypothesis

Long-only na multi-instrument cross-sectional momentum strategy sa Binance USD-M perpetuals. Tuwing Monday 00:00 UTC, niraranggo ang basket ng 5 liquid perp (BTCUSDT, ETHUSDT, SOLUSDT, BNBUSDT, AVAXUSDT) ayon sa trailing na 14-araw na total return. Hinahawakan nang tig-pantay ang timbang na long positions sa nangungunang 2 symbol sa loob ng isang linggo, saka muling niraranggo at iniikot ang hawak. Gumagamit ng ONLY daily OHLCV bars — walang funding, L/S ratios, o liquidation. Sa istruktura, mas matibay ang cross-sectional na pagraranggo ayon sa relatibong ranggo kaysa time-series momentum dahil palaging may SOME position ang strategy anuman ang ganap na direksiyon ng merkado, at likas na umaangkop ang mekanismo ng pagraranggo sa mga asset na nangunguna sa kasalukuyang regime. Naiiba ito sa kasalukuyang portfolio: single-instrument o pairs (2 symbol) ang lahat ng kasalukuyang strategy; ito lang ang rotation na may 5 symbol at ang tanging cross-sectional na paraan.

Eksaktong ipinapatupad ang hypothesis: isang 5-symbol na cross-sectional momentum rotation na nire-rebalance linggu-linggo, pumipili sa nangungunang -2, gamit ang daily bars. Ang pangunahing leg (BTCUSDT) kasama ang apat na dagdag na leg sa parehong timeframe ay nangangahulugang ipinagpapaliban ng same-timeframe alignment barrier ng base class ang signal hanggang magkaroon ng kasabay na daily bar ang lahat ng 5 leg, kaya kinukuwenta ang mga ranggo gamit ang mga presyong sabay-sabay ang petsa. Ginagamit sa pagraranggo ang OWN 14-araw na return ng bawat symbol (isang scalar), kaya walang spread/ratio sa pagitan ng mga symbol at samakatuwid ay walang panganib ng multi-instrument index-alignment — ang klasikong patibong sa mga basket strategy. Isinasagawa ang lahat ng trading sa loob ng calculate_signal sa pamamagitan ng _submit_entry_instrument/_submit_exit_position sa buong basket, habang hindi aktibo ang mga hook na should_enter/should_exit/position_size ng pangunahing instrument upang hindi magdoble ng trade ang base single-instrument flow sa BTC. Pinapayagan lang ang trading kapag may buong lookback history ang bawat symbol sa basket; ibig sabihin, hindi kailanman nagsusumite ng order ang mga synthetic run ng Layer-2 (pangunahing bar lang, walang dagdag), pero nagbabalik pa rin ang calculate_signal ng pabago-bago at finite na diagnostic (trailing return ng pangunahing instrument / 1-bar ROC) upang matugunan ang frozen-signal guard. Tinutukoy ang lingguhang cadence gamit ang purong integer na kalkulasyon ng araw ng linggo (Monday=0) kasama ang catch-up na >=7-araw upang hindi malaktawan ng drift ang rebalance, at pinipigilan ng guard na >=min_gap ang pag-uulit sa iisang linggo. Sadyang BINANCE futures (MARGIN) ang venue, na nilalampasan ang patakarang long-only-goes-to-spot, dahil binabasa ng get_account_equity() ang stable-balance: sa spot CASH account, nauubos ang balanseng iyon habang binibili ang basket, kaya bumababa ang sizing kaugnay ng equity sa gitna ng rotation; samantala, nananatiling halos pareho ang balanse sa MARGIN account kaya tama ang equal-weight na sizing ng bawat leg. Nililimitahan sa invest_frac (0.90) ang deployed notional upang manatili sa <= 1x ang aktuwal na leverage, at kasama ang leverage sa pagkukuwenta ng sizing.

Hindi sulit i-optimize: ilusyon dahil sa beta, may maliit at hindi makabuluhang edge na inayos ayon sa panganib, at may sakuna at hindi maiiwasang drawdown ayon sa istruktura. Halos buong-buo ay dulot ng alt-mania na 2021 ang headline na +2246% (2021 +2319%, saka -70.6% noong 2022 at -46.7% noong 2026), kaya 0.446 lang ang Sharpe sa kabila ng napakalaking total return, may sharpe_ci_low -0.247 (CI lampas sa zero) at profit_factor 1.136 — hindi makabuluhan bago pa ang deflation. Kinukumpirma ng beta na 0.705 / benchmark_correlation 0.752 na isa itong taya sa levered long-alt beta (alpha na 0.171 lang), hindi tunay na cross-sectional alpha; at ipinakikita ng return_kurtosis 234 na may maximum drawdown na 79% na dala ito ng outlier/beta at may sakunang panganib. Pang-istruktura ang kahinaan: hindi maiiwasan ng long-only na rotation na pumipili sa nangungunang -2 sa -5 magkakaugnay na pangunahing asset ang pagkalugi sa bear market, at walang proteksiyon sa pagbaba ang pag-optimize ng lookback_days/top_k/rebalance — kaya tiyak na mabibigo ang 2-oras na optimization sa deflated Sharpe. Umiiral na sa mga na-promote nang net-directional long-SHORT momentum basket ng portfolio ang tunay na cross-sectional momentum edge; net-directional ang mga ito upang makuha ang edge ayon sa panganib at proteksiyon sa crash na wala sa long-only na bersiyong ito. Pagpili ito ng bersiyon, hindi problemang malulutas sa pag-tune.

Implementasyon

Long-only na cross-sectional momentum rotation sa 5 liquid Binance USD-M perp (BTC, ETH, SOL, BNB, AVAX) gamit ang daily bars. Tuwing Monday, niraranggo nito ang basket ayon sa trailing na 14-araw na total return at hinahawakan nang tig-pantay ang timbang na long positions sa nangungunang 2, ibinebenta ang mga symbol na bumaba sa labas ng nangungunang 2 at binibili ang mga bagong pasok (pinananatili ang mga naiwan upang mabawasan ang turnover). Ang kabuuang deployed notional ay 90% ng equity na hinati sa 2 leg, kaya nananatili sa <= 1x ang aktuwal na leverage. Purong daily OHLCV — walang funding, L/S ratios, o liquidation.

Pagsusuri ng Backtest

Sharpe: 0.45
Kabuuang Return: 2246.86%
Max Drawdown: 79.02%
Kabuuang Trade: 251
Win Rate: 47.8%
Profit Factor: 1.14

Gumagana ayon sa mekanika: naisagawa ang 251 basket trade gamit ang rotation logic; balidong klase ng mekanismo ang cross-sectional ranking (may mga na-promote nang kapatid na long-short momentum)

Katamtamang positibong alpha (0.171) at malinis na pagbuo ng basket na magkapareho ang timeframe at venue (walang panganib ng stale-leg artifact)

Ilusyon dahil sa 2021-beta ang headline return na +2246%: halos lahat ay mula sa 2021 +2319%, saka -70.6% (2022) at -46.7% (2026) — 0.446 lang ang Sharpe sa kabila ng napakalaking total return

Mataas na beta 0.705 / benchmark_correlation 0.752 — sa diwa, taya ito sa levered long-alt beta, hindi cross-sectional alpha; walang proteksiyon sa pagbaba ang long-only

Sakuna ang panganib: max_drawdown 79.0% (CI hanggang 98.6%), return_kurtosis 234.4 (dala ng outlier), ipinahihiwatig ng exposure_pct 200% na lumolobo ang sizing lampas 1x habang nagkakapatong ang mga kita

Maliit at hindi makabuluhang edge: profit_factor 1.136, sharpe_ci_low -0.247 (CI hanggang 0) — hindi pumasa sa significance bago pa ang deflation sa 225 trial

Pang-istruktura: hindi maiiwasan ng long-only cross-sectional rotation ang pagkalugi sa bear market; walang proteksiyon sa crash ang pag-optimize ng lookback/top_k/rebalance

Buod ng Resulta

Sa mga pangunahing asset na magkakaugnay, ang long-only cross-sectional rotation ay katumbas ng taya sa levered long-alt beta (beta 0.705, correlation 0.752) na walang proteksiyon sa pagbaba; hindi maidaragdag ng pag-aangkop sa lookback/top_k/rebalance ang proteksiyon sa crash na likas na nakukuha ng net-directional long-short momentum basket ng portfolio.

Itinigil ito sa yugto bago ang optimization, sa gate na BACKTEST_REVIEW (iteration 1): itinuring ng analyst na ilusyon dahil sa 2021-beta ang headline return (2021 +2319%, saka -70.6% noong 2022 at -46.7% noong 2026), na may maliit at hindi makabuluhang edge at drawdown sa bear market na hindi maiiwasan sa istruktura; kaya hindi naabot ang optimization at mga sumunod na yugto.

Isang long-only na cross-sectional momentum rotation na tuwing Monday ay nagraranggo ng basket na 5 perp (BTC, ETH, SOL, BNB, AVAX) ayon sa trailing na 14-araw na return, at hinahawakan nang tig-pantay ang timbang ang nangungunang 2 sa loob ng isang linggo; daily OHLCV lang ang ginagamit sa Binance USD-M futures.

Nagpakita ang nag-iisang backtest ng +2246% total return (CAGR 71%) sa loob ng 2084 araw at 251 trade, pero 0.446 lang ang Sharpe, may sharpe_ci_low -0.247, profit factor na 1.136, beta na 0.705, maximum drawdown na 79.0%, at return kurtosis na 234.

Ang Stratmill ay isang tool para sa pananaliksik at paper trading, hindi payo sa pananalapi o isang broker. Ang mga resulta ng backtest at paper trading ay hypothetical. May panganib ng pagkalugi ang pangangalakal.