LINK–AVAX Hyperliquid Downside-Variance Divergence

Hypothesis

Subukan kung hinuhulaan ng nagpapatuloy na hindi-pantay na presyur sa pagbebenta ang susunod na relatibong paghina sa pagitan ng LINK at AVAX. Gumamit ng magkakasabay na 4-HOUR bar para bilhin ang asset na may mas maliit na bahagi ng downside variance at i-short ang may mas malaking bahagi, at hawakan nang ilang araw. Ipinahihiwatig ng mga filename sa katalogo na nagsisimula sa Pebrero 2024 ang magkakapatong na kasaysayan; tiyakin ang aktuwal na saklaw bago ang pagsusuri. Hango ito sa mga sukat ng upside/downside semivariance nina [Zikes at Barunik](https://arxiv.org/abs/1308.4276); hindi pinatutunayan ng papel nila ang ganitong trading edge sa crypto. Orihinal at mapapasinungalingang pag-aangkop ito, hindi muling paggawa ng sanggunian.

Pinakamalaking hindi balanse sa direksiyon ang mga long-only na eksperimento sa 82%, samantalang 8.6% ang Hyperliquid kumpara sa target na 20%. Nagdaragdag ang panukalang ito ng dalawang instrumentong ititrade at ng parehong direksiyon. Naiiba ito sa mga pair batay sa closing pressure, pagbabalik matapos ang biglang pagbabago ng atensiyon, at pagraranggo ng lingguhang momentum dahil sinusukat nito ang distribusyon ng mga signed squared return at itinitrade ang nagpapatuloy na divergence ng presyur sa pagbebenta. Walang laman ang corpus_concentration, kaya hindi mabeberipika ang mga bahagi ng kamakailang instrumento. Walang pahayag tungkol sa kasalukuyang regime dahil walang laman ang market_context.

negative_expectancy / fee_edge: Nagbibigay ang nasukat na configuration na LINK–AVAX ng net return na 0.01748% bawat leg kumpara sa 0.15% na review floor ng Hyperliquid, na may PF 0.99942 at bahagyang negatibong kabuuang return matapos isama ang kinredito na funding at epekto sa presyo. Hindi nito binibigyang-katwiran ang paggugol ng dalawang oras sa optimization. Walang ipinakitang rehiyon ng mga parameter na mabubuhay o depekto sa implementasyon na sumusuporta sa pag-ulit. Para lang sa configuration at target pair na ito ang hatol; hindi nito pinatutunayan na palaging hindi epektibo ang divergence ng downside semivariance.

Implementasyon

Nagtitrade ng LINK–AVAX Hyperliquid pairs na magkakapantay ang notional gamit ang magkakasabay na 4-hour log return. Binibili ang asset na may mas mababang bahagi ng downside semivariance at sini-short ang may mas mataas na bahagi pagkatapos ng tatlong kumpirmadong bar, alinsunod sa mga nakarehistrong gate para sa correlation, signed observation at konsentrasyon ng variance. Sinusuri ang mga entry araw-araw sa UTC grid; nag-e-exit kapag nagsara ang divergence, naabot ang pinagsamang pair stop/target, o lumampas sa pitong araw ang paghawak.

Mga Resulta ng Beripikasyon

Idokumento nang malinaw ang paglampas sa stop at pag-isipan ang live na monitor ng risk sa portfolio na makapagsasara ng parehong leg sa pagitan ng magkakasabay na bar.

Sinusuri lang ang 2% na pair stop sa magkakasabay na pagsasara ng bawat apat na oras. Maaaring lumampas dito ang galaw sa loob ng bar, at kapag nawawala ang pangalawang bar, naaantala ang pagsusuri sa lahat ng pair exit dahil sa batayang alignment barrier. Kaya kumakatawan ang pagkukuwenta ng laki ng posisyon sa planadong lugi sa threshold ng stop, at hindi sa garantisadong limitasyon ng lugi na 1% ng equity.

Nagsara ang 30 leg sa smoke test sa loob ng 787 araw, na may karaniwang net return na 0.0449% bawat leg. Dapat suriin sa pagsusuri ng buong kasaysayan ang kaunting entry, mga gastos sa epekto sa presyo at mga cash flow ng funding na hindi isinama; mga payong alalahanin ang mga ito, hindi mga pagkabigo sa kawastuhan.

Pagsusuri ng Backtest

Sharpe

0.02

Kabuuang Return

-0.01%

Max Drawdown

5.21%

Kabuuang Trade

30

Win Rate

46.7%

Profit Factor

1.00

Ipinakikita ng mga sinuring trade ang magkasabay na magkasalungat na leg, halos magkakapantay na notional sa pagpasok, at paghawak nang ilang araw, alinsunod sa nilalayong mekanismo ng pair.

Isinama ang funding sa ulat at mga indibiduwal na trade; hindi napatunayan ang alalahanin ni QA tungkol sa hindi isinamang funding.

Pumasa ang mga pagsusuri sa bar, nagtutugma ang accounting at walang natitirang bukas na posisyon.

Ang nasukat na avg_trade_return_pct ay 0.01748%, mas mababa sa parehong 0.09% na round-trip cost ng Hyperliquid at sa 0.15% na review floor.

Pagkatapos ng funding, mga bayarin at minodelong epekto sa presyo, -0.01109% ang kabuuang return at 0.99942 ang profit factor. Kinain ng epekto sa presyo ang 101.1% ng iniulat na kabuuang kita.

Ang tatlumpung leg na naisara na ay kumakatawan lamang sa 15 yugto ng pares sa loob ng 787 araw. Limitado ang ebidensyang ito para sa pag-aangkop ng mga parameter, hindi ito patunay na wala ang mas malawak na mekanismo.

Ang forecast na IC ay -0.1303 na may t=-1.38, kaya wala itong ibinibigay na sumusuportang ebidensiyang panghula. Napatunayan ang mga alalahanin ni QA tungkol sa kaunting entry at mahinang ekonomiks.

Buod ng Resulta

Kailangan ng susunod na iteration ng mas matibay na ebidensiyang panghula at pang-ekonomiya bago mag-fit ng mga parameter; hindi pinatutunayan ng kalat-kalat at halos break-even na resultang ito na palaging hindi epektibo ang mas malawak na mekanismo.

Nagpasya ang pagsusuri ng backtest na itigil ito dahil mas mababa ang nasukat na return bawat leg kaysa sa 0.09% na round-trip cost at 0.15% na review floor, habang mahina ang ebidensiyang panghula. Hindi naabot ang optimization at ang mga sumunod na yugto ng pagsusuri ng analyst, pagsusuri sa risk at promosyon.

Ittrade ang magkakasabay na apat-na-oras na LINK–AVAX bar sa Hyperliquid: bilhin ang asset na may mas maliit na bahagi ng downside variance at i-short ang isa pa para makuha ang kasunod na relatibong paghina.

Sa loob ng 787 araw, nagbalik ito ng -0.01109% na may Sharpe na 0.02448 at 30 nagsarang leg na kumakatawan sa 15 episode ng pair. 0.01748% ang karaniwang return bawat leg, 0.99942 ang profit factor at 5.2095% ang pinakamataas na drawdown.