BNB/BTC Relative-Strength Ratio Momentum, Long-Short na Dollar-Neutral (BINANCE USD-M Perps, DAILY Bars, Idiosyncratic-Supply Driver, Deadband Trend sa Log-Ratio, 3-Parameter)

Hypothesis

Isang MARKET-NEUTRAL (PAIRS) spread na sumusunod sa TREND ng log price ratio ng BNB laban sa BTC, hindi sa direktang coin holding. Muling ipinapahayag nito bilang RELATIVE-VALUE spread ang isang napatunayang mekanismo ng factory (mabagal na directional trend/momentum sa mga likidong major) sa instrumentong PAIR na may tunay na idiosyncratic driver, sa halip na palitan lang ang simbolo sa single-name recipe na kinumpirma ng volume (iniiwasan ang L91). Parehong BINANCE USD-M perps ang dalawang leg at magkapantay ang dollar notional ng mga ito para ~0 ang net beta-sa-BTC; nagmumula ang PnL sa pag-usad ng ratio—ibang pustahan ito kaysa sa 70%/85% ng corpus na mga directional BINANCE long. Sinasaklaw nito ang tatlong kulang na bucket: saklaw na pairs (14% kumpara sa single 67.5%), long_short (14.5% kumpara sa 85.5% long-only), at market-neutral. 3 parameter lang para makaiwas sa tambakan ng mga overfit na strategy.

negative_expectancy: Tanggihan ang pag-usad ng nasukat na configuration ng BNB/BTC ratio-trend na ito, hindi ang relative-strength momentum sa pangkalahatan. Nagtutugma ang mga saradong pares na trade sa netong -$12,004, PF 0.929 at average na net return ng leg na -1.0504% kumpara sa +0.15% venue review reference. Na-credit ang funding at walang hindi pa natatantong kita sa dulo na nagpapaliwanag sa pagkalugi. Walang nakitang depekto sa implementasyon o pagpapahusay na suportado ng ebidensiya para bigyang-katwiran ang isa pang iteration o optimization ng configuration na ito. Hindi sapat na dahilan ng pag-abandona ang kakulangan at drawdown lamang; walang ipinaparatang na depekto sa accounting o data.

Implementasyon

Dollar-neutral na pairs spread ng BNB laban sa BTC sa BINANCE USD-M perps, daily bars. Kinukuha ang log price ratio na r = ln(BNB/BTC) mula sa naka-align na timestamp na two-leg buffer at kinakalkula sa bawat bar ang tuloy-tuloy at walang yunit na trend score = (r_t - r_{t-N}) / (stdev(dr) * sqrt(N)). Kapag |score| >= entry_threshold, binubuksan nito ang spread ayon sa direksiyon ng drift ng ratio (score > 0: LONG BNB / SHORT BTC; score < 0: kabaligtaran), at itinatakda ang laki ng dalawang leg sa parehong dollar notional na SAME (equity * leg_pct * leverage) para dollar-neutral ang book at ~0 ang net beta-sa-BTC. Isinasara ang posisyon kapag humina ang naka-align na lakas ng trend at pumasok sa deadband (dir * score < exit_threshold), na sumasaklaw rin sa tuwirang pagbaligtad ng sign. Tatlong decision parameter na puwedeng i-tune (lookback_days, entry_threshold, exit_threshold) kasama ang sizing fraction; walang dagdag na data, purong OHLCV.

Mga Resulta ng Beripikasyon

Umasa sa internal na guard para sa haba ng ratio (naroon na), o tiyaking talagang ginagamit ng base ang override; pag-isipang palitan ang pangalan kung hindi sinasadya ang override.

Ino-override ng min_bars_required() ang framework method (babala sa static-analysis na base_shadow). Sa halip, ipinapatupad sa loob ng calculate_signal ang warm-up gating sa pamamagitan ng `if len(self._ratios) < 2*n+1: return 0.0`, kaya tama ang asal; gayunman, maaaring hindi kilalanin ng base warm-up path ang override. Hindi ito nakahahadlang dahil maayos ang internal guard at nag-warm up at nag-trade ang sandbox (120 trade).

Tiyaking ginagarantiyahan ng pagkakasunod-sunod ng dispatch na naitatala muna ang dagdag na (BTC) bar bago ang pangunahing bar para sa parehong timestamp, o tanggapin ang isang-bar na alignment lag bilang kilalang katangian.

Nakadepende ang alignment ng SyncedBuffer sa pagkakaroon ng daily bars ng dalawang leg para sa parehong timestamp kapag tumatakbo ang calculate_signal sa BNB (pangunahing) bar. Kung hindi pa na-dispatch ang dagdag na BTC bar para sa araw na iyon, hindi bubuo ng pares ang update_a sa bar na iyon, kaya magkakaroon ng isang-bar na lag sa pagbuo ng ratio. Hindi ito look-ahead at kusang itinatama, pero bahagya nitong maaaring ilipat ang oras ng pagpasok.

Lubhang nakadepende sa mga buntot ng distribusyon ang mga return sa sandbox: return_skew 4.74, return_kurtosis 93.2, largest_win $516k kumpara sa avg_win $34k, at nagmumula ang malaking bahagi ng PnL sa tercile ng matinding volatility (+274% kumpara sa +17% kalmado / +46% normal). Sharpe 0.71 na may mababang CI 0.0069 (bahagyang lampas sa zero) at max_drawdown 54%. Maaaring iilang malalaking paglihis sa ratio ang pinagmumulan ng edge, sa halip na patuloy na signal ng drift; dapat tiyakin ng analyst na nananatiling kumikita ito kapag inalis ang nangungunang 2-3 mga trade at na nananatili ang trend ng ratio sa labas ng mga stressed na regime.

Pagsusuri ng Backtest

Sharpe

0.14

Kabuuang Return

-12.00%

Max Drawdown

50.58%

Kabuuang Trade

6

Win Rate

50.0%

Profit Factor

0.93

Tumutugma ang tatlong naka-sync na pares sa direksiyon ng ratio-momentum at humigit-kumulang magkapantay na dollar sizing sa pagpasok.

Naikredito ang funding, nagtutugma ang accounting, at walang natitirang bukas na inventory sa dulo.

Hindi makabuluhang benchmark ang buy-and-hold para sa pares na book na ito.

Anim na saradong leg ang kumakatawan sa tatlong pares na episode sa loob ng 2,437 araw. Tinatayang +$30,340, -$36,965 at -$5,378 ang P&L ng mga episode, na may kabuuang netong -$12,004.

-1.0504% ang average na net return ng leg kumpara sa +0.15% Binance review reference; PF ang 0.929 at -12.004% ang compounded return.

Hindi napapanatili ng magkapantay na notional sa pagpasok ang dollar neutrality o nagagarantiya ng zero BTC beta. Umaabot sa 4.475 ang pinakamataas na mark-to-market gross leverage kumpara sa 1.201 sa pagpasok.

Pinatutunayan ng pagkalugi na 24.15% sa stressed regime ang alalahanin ni QA tungkol sa stressed regime. Hindi sapat ang tatlong episode para patunayan ang kabiguan sa buong parameter space.

Buod ng Resulta

Hindi napapanatili ng magkapantay na notional sa pagpasok ang dollar neutrality habang may trade, at hindi pinatutunayan ng negatibong expectancy ng configuration na ito na karaniwang pumapalya ang relative-strength momentum.

Iniwan ng backtest review ang configuration dahil sa negatibong expectancy; walang nakitang depekto sa implementasyon o pagpapahusay na suportado ng ebidensiya para bigyang-katwiran ang isa pang iteration o optimization. Hindi naabot ang optimization at ang mga susunod na yugto ng pagsusuri ng analyst, risk at promotion.

Kunin ang daily BNB/BTC log-ratio momentum sa pamamagitan ng magkasalungat na Binance perpetual position na magkapantay ang dollar notional sa pagpasok.

Sa loob ng 2,437 araw, nagbalik ng -12.004% ang anim na saradong leg sa tatlong pares na episode, na may Sharpe na 0.143 at maximum drawdown na 50.58%. 0.929 ang profit factor at -1.0504% ang average na net return ng leg.