Mga Estratehiya

Spot Volume-Interaction Incremental Forecast Spread sa DOGE, XRP at BCH Hyperliquid Perps

Resulta: Inabandona

SpotVolumeInteractionForecastSpread

Buod ng Resulta

Ginawang trade ng estratehiyang ito sa Hyperliquid na may tatlong coin ang pag-aaral sa ugnayan ng return at volume sa stock market. Gumamit ito ng Binance spot volume para hulaan ang relative return at hinawakan nang tatlong araw ang bawat basket na magkakapantay ang halaga sa dolyar. Tumugma ang backtest sa nilalayong mekanismo, na may 118 basket, wastong accounting at 3.64% pinakamalaking drawdown, pero nagtapos itong walang pagbabago o lugi: -0.17% kabuuang return, Sharpe na -0.004 at -0.021% bawat trade, samantalang hindi naihiwalay sa ingay ang forecast na IC (t=0.57). Tinalikuran ito ng analyst sa pagsusuri ng backtest pagkatapos ng isang iteration, kaya hindi naganap ang optimization, analysis at risk review; tinatanggihan ng pagtalikod ang adaptasyong ito sa crypto, hindi ang orihinal na papel.

Ulat ng estratehiya

Hypothesis

Hinango ng Research Lead sa papel nina Llorente, Michaely, Saar at Wang na Dynamic Volume-Return Relation of Individual Stocks ang panukala: subukan kung nagdaragdag ng impormasyon tungkol sa relative return ang ugnayan ng return at volume na partikular sa asset, lampas sa price-only forecast. Binasa ang teoretikal na talakayan at espesipikasyon ng regression sa papel. [Orihinal na papel](https://web.mit.edu/wangj/Public/Publication/Llorente-Michaely-Saar-Wang02.pdf). Isa itong pagsasagawa sa crypto, hindi muling paglikha ng pag-aaral sa mga stock. Pumili ng isang long/short na pares na magkapantay ang halaga sa dolyar mula sa DOGE, XRP at BCH Hyperliquid perpetual, gamit ang katugmang Binance spot daily bar bilang pinagmumulan ng signal. Hawakan nang tatlong daily interval. Isagawa ang market order sa sabayang pagsasara ng signal, na katumbas sa registry ng execution sa pagbubukas ng susunod na bar sa mga tuloy-tuloy na venue. Umiiral ang lahat ng anim na daily catalog directory; kailangang siyasatin ang pinagsasaluhang coverage. Ang mga baseline ay fit_days=240 at spread_entry=0.014. Tantiyahin ang 15–25 magkapares na episode bawat taon pagkatapos ng warm-up. Ruta (b) ng risk control: mga time exit na may limitasyong 5% ng mark-to-market equity ng pinagsamang portfolio bawat leg, 10% gross entry exposure, leverage=1 at walang magkakapatong na basket.

Ang long-only ang may pinakamalaking agwat sa direksiyon: 77.6% kumpara sa limitasyong 55%. Tinutugunan din ng magkaparis na eksperimentong ito ang execution sa Hyperliquid na 11.7% kumpara sa target nitong 20%, at ang saklaw ng mga venue na 8.5% kumpara sa 15%. Walang laman ang ibinigay na mapa ng konsentrasyon; limitado ang ebidensiya ng mababang paggamit mula sa mga bilang sa snapshot na 6 DOGEUSD, 6 XRPUSD at 14 BCHUSD run. Kabilang sa naunang gawa ang nakabinbing Hyperliquid Daily Return–Volume Interaction Reversal Panel, na gumagamit ng magkakahiwalay na high-volume reversal forecast sa loob ng isang araw. Sa halip, ibinubukod ng panukalang ito ang dagdag na interaction forecast laban sa nested na price-only na modelo, hinuhulaan ang basket-relative return sa loob ng tatlong araw, gumagamit ng panlabas na spot participation, nagpapahintulot ng pagpapatuloy o pagbabaligtad, at nagsasagawa ng naka-rank na hedge na magkakapantay ang halaga sa dolyar. Hindi nito ipinapataw ang price-ratio convergence o negatibong interaction coefficient. Walang ginamit na paunang pag-aaral ng performance.

negative_expectancy. Tinatanggihan nito ang pagpapatakbo sa crypto ng Research Lead: dagdag na forecast ng interaksiyon ng spot return at volume (buong ridge model bawas ang price-only), naka-rank sa DOGE, XRP at BCH Hyperliquid perp bilang isang pares na magkakapantay ang halaga sa dolyar at hawak nang 3 araw. Hindi nito tinatanggihan ang pag-aaral sa stock nina Llorente-Michaely-Saar-Wang. Paghahambing sa minimum na bayarin: ang avg_trade_return_pct ay -0.021% kumpara sa +0.15% minimum ng Hyperliquid, batay sa mapagkakatiwalaang sample na 118 basket (236 leg) sa loob ng 1,799 araw. Ang PF ay 0.991, Sharpe na -0.004 at kabuuang return na -0.17%. Ang isinagawang dagdag na forecast ay may IC 0.023 (t=0.57, n=599), na hindi maihiwalay sa ingay. Dahil walang impormasyon ang forecast, walang signal na pagtutuunan ng dalawang parameter na puwedeng i-tune (fit_days 180-360, spread_entry 0.010-0.020), at hindi kayang itaas ng optimization ang halos serong gross edge lampas sa komisyon at impact. 135% ng gross ang impact. Napatunayan sa buong history ang pag-aalala sa edge ng QA. Naikredito na ang funding (6,406 event), kaya hindi na naaangkop ang paalala tungkol sa nawawalang funding. Tumutugma ang mga trade sa ipinagpalagay na mekanismo; walang sinasabing depekto sa code o accounting.

Implementasyon

Niraranggo ang DOGE, XRP at BCH ayon sa dagdag na forecast ng relative return sa loob ng tatlong araw mula sa ugnayan ng spot return at volume na partikular sa asset, kumpara sa nested na price-only ridge forecast. Tina-trade ang pinakamataas bawas pinakamababang forecast kapag umabot sa 1.4% ang spread nito, gamit ang long/short leg sa Hyperliquid na magkakapantay ang halaga sa dolyar, hawak nang tatlong daily interval, walang magkakapatong na basket at may isang araw na paghihintay bago muling pumasok. Nililimitahan ang bawat leg sa 5% ng equity ng account sa Hyperliquid at Binance spot na pinagmumulan lang ng signal na MTM. Ipinatutupad ng market fill sa pagsasara ng signal sa tuloy-tuloy na venue ang katumbas sa registry ng execution sa pagbubukas ng susunod na bar.

Isinasagawa ang hindi tinukoy na normalization ng predictor bilang payak na daily Binance spot return na nakikipag-ugnayan sa log spot volume, na ini-standardize batay sa naunang 30 araw at nililimitahan sa +/-2. Bawat asset ay may modelong presyo na intercept at return, at modelong may intercept, return at interaksiyon ng return at volume; ini-standardize ang mga predictor sa loob ng bawat trailing fit na may 240 obserbasyon, hindi pinarurusahan ang mga intercept, at 0.01 ang lakas ng ridge sa mean squared error. Ang label ay ang simpleng Hyperliquid return sa loob ng tatlong araw bawas ang forward return ng tatlong asset na pantay ang timbang, at isinasama lamang kapag umabot na sa maturity. Inihihiwalay ng mga pagkakaiba sa forecast ang ambag ng interaksiyon nang hindi ipinapataw ang tanda ng coefficient. Dahil sa running sufficient statistics, limitado at mabilis ang bawat daily update. Sinusuri online ang pinagsasaluhang coverage sa pamamagitan ng eksaktong pagkakahanay ng timestamp ng anim na leg at pag-reset ng indicator history pagkatapos ng nawawala o zero-volume na araw; kailangan muna ng 400 magkakasunod na covered daily bar bago pumasok. Gumagamit ang execution at mga kontrol sa exposure ng naka-save na scalar basket state; muling binubuo ang mga indicator sa warm-up. Pinananatili ang plano ng pananaliksik at ang dalawang domain na puwedeng i-tune.

Mga Resulta ng Beripikasyon

Gamitin ang equity ng pangunahing venue na MTM kapag wala ang spot account, sa halip na ibalik ang 0. Kumpirmahin sa risk officer kung aling batayan ng equity ang nilalayong gamitin para sa paper trading.

Ibinabalik ng _combined_equity() ang 0.0 kapag walang BINANCE_SPOT account, na nag-aalis din sa equity ng Hyperliquid. Sa paper/live, kung saan pinagmumulan lang ng signal ang spot venue at maaaring walang pondong account, nagiging 0 ang position_size at hindi kailanman nakikipag-trade ang estratehiya. Sa backtest, may pondo ang spot venue, kaya ang batayan ng paglalagay ng laki ay HL dagdag ang idle spot cash. Ibig sabihin ng peak_margin_utilization 0.204, humigit-kumulang 20% ng Hyperliquid account ang gross exposure, bagaman 10% ito ng pinagsamang portfolio. Tugma ito sa pananalitang “equity ng pinagsamang portfolio na MTM” sa hypothesis.

Walang kailangan. Opsyonal na itala ang bilang ng mga nalaktawang araw para masuri ang coverage.

Dahil sa eksaktong ts_init pagkakahanay ng lahat ng anim na daily bar, nakadepende ang pagsusuri ng signal sa pagdating ng pangunahing DOGE bar pagkatapos ng limang dagdag na bar sa parehong timestamp. Kung unang ipadala ang DOGE, tahimik na malalaktawan ang araw na iyon. Ligtas ito: ipinagbabawal ng guard ang luma at panghinaharap na dagdag na bar, kaya natutugunan ang L147 look-ahead guard. Ipinapakita ng sandbox na gumagana ang pagkakahanay sa aktuwal na paggamit.

Sandbox: 118 basket (236 leg), PF 0.99, avg_trade_return_pct -0.025% kumpara sa +0.15% minimum ng Hyperliquid. 142% ng gross ang modeled impact na $1.3k, kaya halos sero ang nakukuhang gross relative return ng interaction forecast pagkatapos ng komisyon. Tugma sa hinulaang 15-25/taon ang bilang ng basket (~15/taon pagkatapos ng warmup na 400 bar), kaya nasusukat ang mekanismo. Ang tanong para sa buong backtest ay kung may IC ang incremental (buo bawas price-only) spread ng forecast. Kung halos sero ito, walang edge na makukuha sa pag-tune ng fit_days/spread_entry. Tandaan ding funding_events_available=0: hindi inilapat ang Hyperliquid funding sa mga leg na 3 araw.

Pagsusuri ng Backtest

Sharpe: -0.00
Kabuuang Return: -0.17%
Max Drawdown: 3.64%
Kabuuang Trade: 118
Win Rate: 54.2%
Profit Factor: 0.99

Ipinatupad ang mekanismo ayon sa pagkakasulat. May 118 basket na magkakapantay ang halaga sa dolyar (59 long at 59 short leg na magkapares), bawat isa ay eksaktong hawak nang 3 araw, na may humigit-kumulang 5% ng equity bawat leg at walang magkakapatong na basket. Katumbas ito ng humigit-kumulang 24 basket kada taon pagkatapos ng warm-up, pasok sa hinulaang 15-25.

Wasto ang accounting: walang liquidation, 0% ang unrealized sa pagtatapos, at naitala ng engine ang mga gastos. Naipatupad na ngayon ang funding: 6,406 event at +$47 ang naitala, kaya nalutas ang tala ng QA na zero ang mga funding event.

Ang pinakamalaking drawdown ay 3.64%, pasok sa limitasyon ng kontratang 10%.

Minimum na bayarin: ang avg_trade_return_pct ay -0.021% kumpara sa +0.15% minimum ng Hyperliquid. PF ang 0.991, Sharpe na -0.004 (95% CI -0.85 hanggang +0.94), at -0.17% ang kabuuang return sa loob ng 1,799 araw.

Walang impormasyon ang isinagawang forecast: IC 0.023 (t=0.57, n=599), at ang hatol ng platform ay rejected_no_information.

Manipis ang gross economics. Humigit-kumulang -$341 ang net, kumpara sa $1,059 komisyon, $1,304 modeled impact (135% ng gross) at +$47 funding. Ibig sabihin, humigit-kumulang $1.98k ang gross, o mga 0.17% bawat leg sa mga leg na ~$5k, halos katumbas ng mga gastos at walang kakayahan ng forecast na sumusuporta rito.

Nagpapalit-palit ng tanda ang taunang resulta nang walang pattern (2023 -1.42%, 2025 +0.31%), at tumagal nang 1,300 araw ang pinakamahabang drawdown.

Kasaysayan ng Iterasyon

Dahil sa eksaktong ts_init pagkakahanay ng lahat ng anim na daily bar, nakadepende ang pagsusuri ng signal sa pagdating ng pangunahing DOGE bar pagkatapos ng limang dagdag na bar sa parehong timestamp. Kung unang ipadala ang DOGE, tahimik na malalaktawan ang araw na iyon. Ligtas ito: ipinagbabawal ng guard ang luma at panghinaharap na dagdag na bar, kaya natutugunan ang look-ahead guard. Ipinapakita ng sandbox na gumagana ang pagkakahanay sa aktuwal na paggamit.

Buod ng Resulta

Bago bumuo ng cross-sectional na pares na malaki ang gastos, tiyaking may kabuluhan ang IC ng dagdag na volume-interaction forecast; kung walang kakayahan ang forecast, mauubos sa komisyon at impact ang gross edge na humigit-kumulang 0.17% bawat leg.

Sa yugto ng pagsusuri sa backtest, tinalikuran ito ng analyst dahil negatibo ang inaasahang kita bago pa mag-optimize, dahil mas mababa nang malaki ang -0.021% bawat trade sa +0.15% minimum na bayarin ng Hyperliquid. Ang aktuwal na na-trade na forecast ay may IC 0.023 (t=0.57, n=599), na itinuring ng platform na walang impormasyon; kaya walang signal na magagamit sa pag-tune ng fit_days o spread_entry.

Bersiyong crypto ito ng Llorente-Michaely-Saar-Wang: dagdag na forecast mula sa interaksiyon ng spot return at volume (buong ridge model bawas ang price-only na modelo, na ini-fit sa Binance spot daily bar) na nagraranggo sa DOGE, XRP at BCH Hyperliquid perp, saka nagte-trade ng isang long/short na pares na magkakapantay ang halaga sa dolyar, na may 5% ng equity bawat leg at hawak nang 3 araw.

Sa loob ng 1,799 araw, nagsara ang estratehiya ng 118 basket (236 leg, mga 24 kada taon). -0.17% ang kabuuang return, Sharpe na -0.004 (95% CI -0.85 hanggang +0.94), profit factor na 0.991 at avg_trade_return_pct -0.021%, na may pinakamalaking drawdown na 3.64%. $1,059 ang komisyon at $1,304 ang modeled impact (135% ng gross), kumpara sa +$47 na funding.

Ang Stratmill ay isang tool para sa pananaliksik at paper trading, hindi payo sa pananalapi o isang broker. Ang mga resulta ng backtest at paper trading ay hypothetical. May panganib ng pagkalugi ang pangangalakal.