Mga Estratehiya

Cross-Asset Dual-Momentum Rotation (SPY/QQQ/GLD risk sleeve, TLT defensive) sa USEQ Daily Bar — Buwanang Rebalance, Absolute + Relative Momentum, 12-1 Lookback, Walang Komisyon, Dekada ng OOS History

Resulta: Inabandona

CrossAssetDualMomentumRotationUseq

Buod ng Resulta

Sadyang lumihis ang strategy na ito mula sa patay na pamilya ng crypto momentum sa iisang pangalan: long-only na cross-asset dual-momentum rotation sa SPY/QQQ/GLD na may defensive leg na TLT, pinili dahil may dekada itong malinis na USEQ history at tuntunin sa alokasyon na buwanan at kakaunti ang parameter. Inaprubahan ng pagsusuri sa backtest ang optimization dahil malaki ang edge bawat trade kumpara sa fee floor (avg_trade_return_pct ~5-6%, PF 3.4-4.8) at malalim ang sample sa maraming rehimen; nagbalik ang na-optimize na run ng 854.7% (CAGR 11.04%) sa Sharpe na 0.58. Pero inabandona ito ng analyst matapos ang optimization: lumabag ang PBO 0.5516 sa hindi maaaring alisin na hard gate na 0.5, 0.0 ang deflated Sharpe at hindi pumasa ang kandidato sa FDR sa antas ng programa, cliff parameter ang lookback_days at hindi kailanman nagkabisa ang abs_threshold, at dinoble ng drawdown na 30.3% ang equities floor. Dahil minarkahang kulang sa lakas ang OOS vault at tatlong beses nang nabigo ang halos magkaparehong mga kapatid nito, itinuring na hindi mabe-validate ang mismong mekanismo at nagtapos ang run sa yugtong ANALYZING.

Ulat ng estratehiya

Hypothesis

Long-only na multi-instrument cross-asset ROTATION strategy na nire-rebalance buwan-buwan sa mga likidong USEQ ETF, gamit ang DAILY bar (dekada ng split-adjusted history). Sadyang lumihis mula sa patay na pamilya ng crypto momentum-confluence (XRP variant at LTC/DOT/BNB/SOL/LINK clone ang nag-overfit at nabigo, L91): ang lunas ay mekanismong may sapat na lalim ng OUT-OF-SAMPLE history para mapigilan ang overfitting. Tuntunin sa alokasyon na kakaunti ang parameter ang cross-asset dual momentum, na may 25+ taon ng malinis na daily USEQ history, halos walang turnover at walang komisyon sa execution. Naiiba ito sa SPY/TLT binary hysteresis run na kasalukuyang ginagawa (switch iyon ng dalawang estado sa iisang pares; niraranggo naman nito ang risk sleeve na may 3 asset at sinasala gamit ang absolute momentum) at sa mga patay na L74 intra-equity anomaly (pustang iisang beta ang lahat).

Eksaktong ipinapatupad ang hypothesis: isang risk sleeve na may 3 asset (SPY/QQQ/GLD) na niraranggo batay sa relative momentum, sinasala gamit ang absolute momentum, at may TLT bilang defensive leg, na nire-rebalance buwan-buwan batay sa USEQ daily bar. Tatlong libreng parameter lang (lookback_days, skip_days, abs_threshold) ang hinahanap gamit ang humigit-kumulang 20 taon ng magkakatulad na split-adjusted na daily history (GLD ay naglilista ng 2004-11, kaya nagsisimula ang magkakatulad na history noong humigit-kumulang 2005-11 pagkatapos ng 13-buwang warm-up) — ang lalim na OOS ang buong dahilan ng paglipat mula sa pamilyang crypto momentum-confluence na may maikling history. Ibinabalik ng calculate_signal ang raw na 12-1 momentum ng nangungunang risk asset sa bawat session (isang tuloy-tuloy at araw-araw na nagbabagong decision variable), habang ipinapatupad ang desisyon sa rotation sa nakatakdang rebalance calendar. Manu-manong pinamamahalaan ang lahat ng apat na leg sa pamamagitan ng _submit_entry_instrument / _submit_exit_position (ang base class lang ang awtomatikong namamahala sa pangunahing instrumento), kaya nagbabalik ang should_enter ng None at ang should_exit ng False upang maiwasan ang magkatunggaling order na SPY; isinasagawa lang ang bawat order action kapag walang leg na may gumagana o kasalukuyang ipinoprosesong order, at ipinagpapaliban ang bagong entry hanggang sa bar pagkatapos ng exit na nagpalaya ng kapital, kaya hindi kailanman sabay na nasa dalawang leg ang portfolio. Ang venue ay USEQ (ang tanging venue na naglilista ng mga ETF na ito), na may leverage=1.0, na hindi ginagamit ng code sa pagkuwenta ng laki ng posisyon — alinsunod ito sa disenyong long-only at walang leverage. Naiiba ito sa hysteresis run na SPY/TLT na kasalukuyang tumatakbo: iyon ay switch na may dalawang estado para sa iisang pares na SMA; niraranggo naman nito ang tatlong risk asset batay sa 12-1 momentum at sinasala gamit ang absolute-momentum threshold.

Dahil sa mahigpit na pagkabigo sa PBO gate (0.5516 > 0.5), imposibleng i-promote ang estratehiya at hindi ito maaaring isantabi; pinatutunayan pa ito ng tiyak na pagbagsak sa robustness: deflated_sharpe=0.0, is_significant=false, at hindi pumapasa ang kandidato sa programme-level FDR (4 sa 276) — bunga lang ng pagpili sa pinakamataas sa N ang Sharpe, matapos ang 225 pagsubok, at hindi ito napatunayang edge. Walang matatag na rehiyong maaari pang pagbutihin: cliff parameter ang lookback_days at hindi kailanman nagiging binding ang abs_threshold. Hindi posibleng mapatunayan ang estratehiya sa backtest dahil sa istruktura nito (tinutukoy ng provenance na OOS ang vault bilang UNDERPOWERED, ~15 ang inaasahang trades kumpara sa 100 na kailangan para sa inference), kaya walang pagbabago sa parameter ang makapagpapalampas dito sa significance gates. Ito ang paulit-ulit na cross-asset dual-momentum ETF rotation family (SPY/QQQ/GLD/TLT), na tinalikuran na nang hindi bababa sa tatlong beses bilang overfit/risk_reject sa halos magkakaparehong mechanics (similarity 0.74-0.82). Ayon sa overfit->abandon rule, ang muling pag-tune sa parehong mekanismo ay nagdudulot lang ng panibagong overfit sa halip na maglantad ng tunay na edge; hindi ito revise_hypothesis dahil ang mismong mekanismo — hindi isang partikular na hindi na gumaganang target — ang pumapalya.

Implementasyon

Long-only na cross-asset dual-momentum rotation sa USEQ daily bar. Buwan-buwan, inililipat ang isang sleeve na may notional na 100% sa pagitan ng risk sleeve (SPY, QQQ, GLD) at defensive leg (TLT). Niraranggo ng relative momentum ang tatlong risk ETF batay sa kanilang 12-1 total return (return sa loob ng `lookback_days` = 252 session na nagtatapos `skip_days` = 21 session ang nakalipas, kaya hindi kasama ang buwan ng panandaliang pagbaligtad) at pinipili ang nangunguna. Pagkatapos, hinihingi ng absolute momentum na lumampas sa `abs_threshold` ang 12-1 return ng nangungunang asset (threshold na cash, default ay 0). Kung oo, hahawakan ng sleeve ang nangungunang asset; kung hindi, hahawakan nito ang TLT. Kinukuha ang petsa ng rebalance mula lamang sa UTC ng bar (taon, buwan) — unang session ng bawat buwan sa kalendaryo — kaya pareho ang iskedyul sa bawat restart, backtest at paper replay; hindi ito nakatali sa bar counter ng proseso. Buong share na nagkakahalaga ng ~95% ng equity ang laki ng posisyon; walang leverage o short selling. Iilang beses lang nagpapalit bawat taon, mahalaga dahil walang komisyon ang USEQ, pero may spread.

Mga Resulta ng Beripikasyon

Kung sinadya ang override (oo, dahil pabago-bago ang lookback), panatilihin ito; tama ang value.

Ino-override ng min_bars_required() ang base framework method (na-flag ng static analysis). Mukhang sinadya ito — tama nitong inaangkop ang warm-up sa lookback_days + skip_days + 2 para mapuno ang momentum window bago magpasya ang strategy. Walang nakitang problemang pang-andar, pero tiyaking kinikilala ng base class ang override para sa pag-gate ng calculate_signal dispatch.

Maayos ang sandbox (+72%, avg_trade_return_pct 4.34% na mas mataas sa spread floor na USEQ, PF 2.83), pero katamtaman ang headline Sharpe (0.54, CI [-0.20, 1.30] na tumatawid sa zero), na may benchmark_correlation 0.45 laban sa equal-weight basket at information_ratio -0.13 kumpara rito. Karaniwang tuntunin sa alokasyon ang dual-momentum rotation na mababa ang turnover at matagal nang ginagamit; dapat tiyakin ng analyst sa buong ~20yr history kung nagdaragdag ng halaga ang absolute-momentum TLT gate kapag bumababa ang risk, lampas sa simpleng paghawak sa basket, dahil hindi saklaw ng sandbox window (1650 araw) ang panahong 2004-2020 kung kailan karaniwang lumilitaw ang bentahe ng pag-iwas sa crash.

Pagsusuri ng Backtest

Sharpe: 0.49
Kabuuang Return: 827.70%
Max Drawdown: 27.74%
Kabuuang Trade: 56
Win Rate: 66.1%
Profit Factor: 3.43

Malaki ang edge bawat trade kumpara sa USEQ floor: avg_trade_return_pct 4.98% (floor na ~0.05%), PF 3.43, win_rate 0.66, komisyon na 0% at impact na 0.73% lang ng gross — hindi marupok dahil sa fee.

Tugma sa hypothesis ang dalas ng trading: 56 long-only trade (0 short) sa loob ng ~21yr para sa buwanang rotation na kadalasan ay nagpapanatili ng hawak — inaasahang ~2.6 palit/yr, hindi sobra-sobrang trading o nakapirming signal.

Malalim at malinis na OOS history (2005-2026 na sumasaklaw sa maraming crash regime) — sadyang lunas sa patay na pamilya ng overfitting sa crypto momentum sa iisang pangalan; higit pa sa sapat ang sample para sa optimization.

Kapaki-pakinabang na risk-adjusted profile: Sharpe na 0.487 na may CI [0.136, 0.824] (positibo at hindi tumatawid sa zero), PSR 0.988, CAGR 11.16%, max_drawdown 27.7%, positibong alpha na +1.88%/yr.

Humigit-kumulang 0 (-0.009) ang information ratio kumpara sa equal-weight basket at benchmark_correlation 0.55 — maaaring kaunti lang ang dagdag na risk-adjusted na halaga ng absolute-momentum TLT gate kumpara sa simpleng paghawak sa basket; kailangang tiyakin ito sa buong walk-forward.

Malayo sa promotion tier ang headline Sharpe (0.49); totoo pero katamtaman ang edge at mahigpit itong susubukin ng deflation sa ~225 pagsubok gamit lamang ang 3 free parameter.

Ang malalaking naipong print sa bawat period (hal. 2026-06 +54%) ay naipong kita sa paghawak nang maraming buwan na sinasampol sa pagsasara ng trade, hindi tunay na galaw sa iisang buwan — kapani-paniwala, pero sulit tingnan ang hugis ng equity curve habang nagsusuri.

Pagsusuri

Malaki ang edge bawat trade kumpara sa USEQ floor (avg_trade_return_pct 6.38%, PF 4.82, 0% komisyon, 0.59% lang ng gross ang impact), at tugma ang dalas ng trade sa hypothesis ng buwanang rotation (50 long-only trade, 0 short sa loob ng ~21yr).

Overfit ang walk-forward ng NOT ayon sa ratio test (is_overfitted=false, avg OOS Sharpe 0.672 > 0.5); positibo sa nominal ang holdout (Sharpe 0.826 sa 11 trade, ratio 1.229, consistent_with_oos=true).

Malalim at malinis na split-adjusted history at tuntunin sa alokasyon na kakaunti ang parameter — nilalayong lunas sa maikling-OOS na pamilya ng crypto momentum.

Pagkabigo sa gate na HARD: PBO 0.5516 > 0.5 — mas malamang na nag-o-overfit ang pagpili ng parameter. Hindi ito maaaring alisin sa NEVER, kaya imposibleng i-promote.

Bumabagsak ang robustness sa pagwawasto para sa maraming test: deflated_sharpe 0.0, is_significant=false, hindi pumapasa sa FDR sa antas ng programa (pinananatili ng Benjamini-Hochberg ang 4 sa 276). Hindi maihihiwalay ang napiling Sharpe sa ingay ng best-of-N sa 225 pagsubok.

Parameter na lookback_days ang CLIFF (Sharpe na 1.22 sa base pero 0.28 sa 328, 0.67 sa 268) — walang matibay na rehiyong puwedeng pag-ikutan. Nakaipit ang abs_threshold sa 0.0 sa lahat ng variation (hindi kailanman nagkabisa ang absolute-momentum threshold).

Hindi mapatunayan dahil sa kayarian: minarkahan sa provenance note ang OOS vault bilang UNDERPOWERED (~15 inaasahang trade kumpara sa 100 na kailangan) — walang hiwa ng history na parehong sapat na maikli para mag-iwan ng training data at sapat na mahaba para mapatunayan ang ganito kabagal na tuntunin.

Dinodoble ng max_drawdown 30.3% ang 15% equities floor; sa pinakamasamang stress window (rate_shock_2022), −30.4% return / −33% DD.

Nabigo na nang di-bababa sa tatlong beses ang halos magkaparehong kapatid: SPY/TLT/GLD relative-momentum (overfit), QQQ/GLD/TLT dual-momentum (risk_reject), SPY/TLT/GLD macro rotation (overfit). Hindi pumapasa sa pipeline ang mekanismo ng cross-asset dual-momentum rotation.

Sa Benjamini-Hochberg na q=0.10 sa 276 kandidato ng programa, nananatili ang 4. Hindi maihihiwalay sa sariling ingay ng programa ang kandidatong hindi pumapasa rito, gaano man kaganda ang mga indibidwal nitong estadistika.

Buod ng Resulta

Maaaring hindi mapatunayan sa backtest ang tuntuning mabagal at mababa ang turnover dahil sa kayarian nito (OOS vault na minarkahang UNDERPOWERED, may ~15 inaasahang trade kumpara sa ~100 na kailangan); kaya muling mag-o-overfit ang pag-aayos sa parehong mekanismo ng cross-asset rotation — na nabigo na ngayon nang 3+ beses sa halos magkaparehong mekanika — sa halip na maglantad ng tunay na edge.

Inabandona ito ng analyst matapos ang optimization dahil bumagsak sa hard gate na PBO (0.5516 > 0.5, hindi maaaring alisin); pinagtibay ito ng pagbagsak ng robustness: deflated_sharpe 0.0, hindi makabuluhan, at hindi pumasa sa FDR sa antas ng programa (4 sa 276 ang pinanatili) — produkto ng pagpili sa pinakamahusay sa N sa 225 pagsubok ang napiling Sharpe.

Long-only na cross-asset dual-momentum rotation na nire-rebalance buwan-buwan sa USEQ daily bar: niraranggo ang SPY/QQQ/GLD risk sleeve batay sa momentum na 12-1, at gumagamit ng absolute momentum bilang salaan bago lumipat sa defensive na TLT leg. Sadyang lumipat sa tuntuning may kaunting parameter at dekada ng malinis na OOS history para makaiwas sa patay na pamilya ng crypto momentum.

Nagbalik ang na-optimize na backtest sa loob ng ~21 taon ng 854.7% total (CAGR 11.04%), na may Sharpe na 0.58, profit factor na 4.82, win rate na 0.80, avg_trade_return_pct 6.38% at 50 long-only trade; gayunman, 30.3% ang max drawdown at 0.0 ang deflated Sharpe, na may is_significant=false. Hindi namarkahang overfit ang walk-forward (avg OOS Sharpe 0.672) at pumasa ang holdout (Sharpe 0.826 sa 11 trade), pero 0.5516 lang ang naging PBO.

Ang Stratmill ay isang tool para sa pananaliksik at paper trading, hindi payo sa pananalapi o isang broker. Ang mga resulta ng backtest at paper trading ay hypothetical. May panganib ng pagkalugi ang pangangalakal.