Mga Estratehiya

Ugnayan ng Spot Turnover at Residual Return: COMP/TRX/ETC/HBAR Hyperliquid Long-Short

Resulta: Inabandona

HlSpotTurnoverResidualAssociationLS

Buod ng Resulta

Sinubukan ng HlSpotTurnoverResidualAssociationLS kung nagpapahiwatig ng akumulasyon o distribusyon ang paggalaw ng abnormal na Binance spot turnover kasabay ng return ng coin kumpara sa basket nito; itinrade ang resulta bilang 7-araw na COMP/TRX/ETC/HBAR long-short sa Hyperliquid perp. Sa isang iteration, nakagawa ang backtest ng buong kasaysayan ng 46 leg na may average na -1.97% bawat trade, Sharpe na -0.86 at profit factor na 0.41; hindi nagsimula ang trading hanggang Abril 2024. Napakaliit ng laki ng posisyon (pinakamataas na leverage: 0.02) at bale-wala ang mga gastos, kaya mismong signal ang pinagmulan ng lugi. Itinigil ito ng analyst na nagsuri sa backtest bago ang optimization; bersyon lang na ito ang tinanggihan at binanggit na hindi kailanman pinatakbo ang return-only control.

Ulat ng estratehiya

Hypothesis

Hypothesis ng Original Research Lead gamit ang magkakasabay na 1-DAY bar. Subukan kung nagpapahiwatig ng tuloy-tuloy na akumulasyon ang positibong ugnayan ng abnormal na Binance spot turnover at return kumpara sa basket, at kung distribusyon naman ang negatibong ugnayan. I-trade bilang magkasalungat na Hyperliquid perpetual leg sa loob ng pitong araw ang pinakamalakas na positibo at negatibong ugnayan. Pinagmumulan lang ng signal ang mga instrumentong Binance spot. Gamitin ang aktuwal na nagsasapawang kasaysayan; i-audit ang continuity ng bar at saklaw ng funding para sa bawat instrumento. Isagawa ang mga market order sa pagsasara ng signal bar, gamit ang katumbas sa capability registry ng next-bar-open execution sa mga tuloy-tuloy na venue. Hindi kailangan ng hedge mode ang magkakahiwalay na instrumento; sunod-sunod ang fill, hindi sabay. Nagti-trigger sa loob ng bar ang mga protective stop sa pamamagitan ng platform matching. Ang opisyal na base taker fee ng perpetual ay 0.045% bawat fill: [Hyperliquid fees](https://hyperliquid.gitbook.io/hyperliquid-docs/trading/fees). Kasama ang aktuwal na gastos sa settlement ng funding: [Hyperliquid funding](https://hyperliquid.gitbook.io/hyperliquid-docs/trading/funding). Walang ginamit na performance pre-study.

77.6% ang long-only exposure kumpara sa kisame na 55%, ang pinakamalaking kawalan ng balanse sa direksiyon. Nagdaragdag ang panukalang ito ng magkasalungat na leg sa kulang ang representasyong Hyperliquid, gamit ang signal mula sa ibang venue. Walang laman ang corpus_concentration, kaya hindi mahihinuha ang porsiyento ng kamakailang konsentrasyon. Ang bilang sa snapshot ng mga pangunahing instrumento ay COMP=1, TRX=1, ETC=1 at HBAR=3; hindi nito pinatutunayang walang paggamit ng mga sekundaryong instrumento. Nakakita ang mga paghahanap sa naunang gawa ng direksiyon batay sa signed volume, pullback matapos ang volume surge at breakout na kinumpirma ng spot, pero walang kaparehong basket na gumagamit ng residual-return/turnover association. Hindi kailangan ng mekanismong ito ang breakout o biglang galaw ng presyo. Di tulad ng pag-ikot batay sa relatibong lakas, hindi nakabatay sa pinagsama-samang return ang pagraranggo nito. Sinusukat ng hiwalay na rehistradong return-only control kung may idinaragdag na impormasyon ang ugnayan ng turnover.

negative_expectancy: Nalulugi sa buong kasaysayan ang sariling operationalization ng Research Lead: Pearson association ng residual return ng Binance spot at abnormal turnover na nagtutulak sa isang COMP/TRX/ETC/HBAR Hyperliquid long-short basket na hawak nang 7 araw. Sa 46 saradong leg mula 2024-04 hanggang 2026-10, avg_trade_return_pct ang -1.97% kumpara sa minimum ng Hyperliquid na +0.15%. PF ang 0.41, 0.39 ang win rate at -0.86 ang Sharpe (CI -1.58 hanggang +0.02). Galing sa gross price PnL ang lugi: mga -1.95% bawat leg bago gastos, samantalang humigit-kumulang $20 lang ng $435 na lugi ang pinagsamang komisyon, impact at funding. Hindi ito mapapabuti ng optimization sa pamamagitan ng pagbabawas ng gastos. Mag-aakma lang sa ingay ang dalawang limitadong tunable (association_bars, association_threshold) sa sample na 46 leg sa halip na makahanap ng saklaw na makakabawi sa gross loss na mga 2%. Nakatakda sa kontrata ang lahat ng iba pang parameter. Napatunayan sa buong kasaysayan ang usaping pang-ekonomiya ng QA. Nalutas na ang tanong sa funding ng QA: nakakabit ang funding (6240 event, -$1.75 ang naitala). Paalala sa pag-uulat: nasa porsiyento ang total_return at max_drawdown. Ang totoong resulta ay -0.22% sa puhunan na $200k para sa dalawang venue, kaya hindi ito paglabag sa drawdown limit. Saklaw: ang operationalization na ito lang ang tinatanggihan. Hindi pinatakbo ang return-only control, kaya hindi nasukat ang dagdag na halaga ng ugnayan sa turnover. Walang sinasabing depekto sa datos o accounting.

Implementasyon

Pang-araw-araw na long/short basket sa magkakaibang venue. Pinagmumulan lang ng signal ang Binance spot (COMP/TRX/ETC/HBAR USDT). Sa bawat magkakasabay na pagsasara ng 1-DAY, kinakalkula ang Pearson correlation sa nakaraang association_bars araw sa pagitan ng log return ng spot ng bawat coin bawas ang average ng pantay na timbang na basket (ang residual return nito) at ng abnormal nitong log quote turnover. Ang abnormal na log turnover ay log(close*volume) bawas ang average ng nakaraang 20 araw. Ang signal ay ang mas mahina sa dalawang magnitude: ang pinakamalakas na positibo at pinakamalakas na negatibong ugnayan. Kapag umabot o lumampas sa association_threshold ang signal, binibili ng estratehiya ang Hyperliquid perp ng coin na may pinakamataas na positibong score (akumulasyon) at ibinebenta ang perp ng may pinakamababang negatibong score (distribusyon). Magkapantay ang notional ng dalawang leg: 5% ng pinagsamang equity bawat leg, nililimitahan sa 0.0005 x ng average na pang-araw-araw na turnover ng Hyperliquid perp sa loob ng 20 araw, at hindi nagkakalayo nang higit sa 1% ang mga leg. Mga market order ang entry at pinupunan sa pagsasara ng signal bar; sa mga tuloy-tuloy na venue ng 24/7, ito ang pagbubukas ng susunod na bar (ang next_bar_open_fill use_equivalent). Bawat leg ay nilalagyan ng reduce-only na 10% STOP_MARKET kapag napunan ito; nagti-trigger ito sa loob ng bar sa pamamagitan ng platform matching. Isinasara ang lahat ng natitirang leg 7 araw sa kalendaryo matapos pumasok, susundan ito ng cooldown na 1 araw, at iisang basket lang ang bukas sa bawat pagkakataon. Nire-reset ng nawawalang araw ang mga indicator, at kailangan ng entry ang 80 magkakasunod na araw na saklaw. Sa engine isinasagawa ang settlement ng Hyperliquid funding.

Eksaktong ipinatutupad ang nakapirming plano: score_definition pearson_spot_residual_return_vs_abnormal_log_turnover, universe na COMP/TRX/ETC/HBAR, hawak nang 7 araw, cooldown na 1 araw, 10% stop, 5% bahagi bawat leg, isang basket, equal-weight residual, normalisasyon ng volume at liquidity lookback na 20 bar, cap sa volume na 0.0005, hedge tolerance na 1%, minimum na notional na $10, leverage na 1 at warmup na 80. Ang mga tunable ay association_bars [21,56] (nililimitahan sa code at idineklara sa _param_bounds) at association_threshold. Itinutugma ang mga bar ayon sa eksaktong timestamp sa lahat ng 8 leg, kaya walang leg na luma o mula sa hinaharap. Magkakahiwalay at sunod-sunod na market order ang fill sa magkakahiwalay na instrumento, kaya hindi kailangan ang hedge mode. Mga pasya sa interpretasyon: (1) ginagamit ng liquidity cap ang sariling pang-araw-araw na turnover ng Hyperliquid perp na tina-trade; (2) kapag na-stop out ang isang leg, hahawakan ang natitirang leg hanggang sa 7-araw na time exit, dahil walang tuntunin ang hypothesis para sa stop ng buong basket; (3) kung hindi mapunan ang isang entry leg, isasara ang walang-kapares na leg sa susunod na bar. Ginagamit sa sizing ang pinagsamang equity ng Hyperliquid account at signal-only Binance spot account; sa aktuwal, ang cap sa volume ang nagtatakda sa notional bawat leg. Paraan ng risk control (a): sa 10% stop sa leg na hindi hihigit sa 5% ng equity, hindi lalampas sa 0.5% ng equity ang lugi.

Mga Resulta ng Beripikasyon

Isaalang-alang ang pagkuwenta ng laki batay lang sa equity ng Hyperliquid, o ilahad sa risk profile ang batayan ng pinagsamang equity.

Idinaragdag ng _combined_equity() ang balanse ng cash ng signal-only account na BINANCE_SPOT sa equity ng Hyperliquid MTM, kaya maaaring nasa mga 10% lang ng account na aktuwal na may dalang mga leg ang 5% ng 'pinagsamang equity'. Hindi ito mahalaga rito dahil umiiral ang cap sa volume (mga 2% ang pinakamataas na margin), at pasok ito sa tuntunin ng stop-loss na 2% ng equity (10% stop x hindi hihigit sa 10% bawat leg).

Tiyaking nakakabit sa buong backtest ang funding na HL para sa COMP/TRX/ETC/HBAR.

Saklaw ng funding: zero ang ipinapakitang funding event at funding na naitala sa sandbox para sa HL leg, bagaman kasama sa hypothesis ang settlement ng funding na HL. Hindi nito naaapektuhan ang kawastuhan, pero may funding ang mga leg na 7 araw.

Opsyonal na patakbuhin ang time-exit check bago ang maagang pagbalik dahil sa alignment.

Kapag naproseso ang pangunahing bar nang hindi naka-align ang lahat ng 8 leg, maagang nagbabalik ang calculate_signal at nilalaktawan ang _manage_basket, kaya naghihintay hanggang sa susunod na araw na ganap na naka-align bago lumabas ang nakatakdang 7-araw na exit. Karaniwang naghihintay ng alignment ang base barrier, kaya sa mga araw lang na walang bar ang isang leg ito nakaaapekto.

Sandbox (isang hindi na-optimize na draw): 46 saradong leg, avg_trade_return_pct -1.95% laban sa hangganang +0.15%, PF 0.41. Nasa tercile na may mataas na volatility ang pagkalugi (-0.18 ng kabuuang -0.22). Humigit-kumulang -$434 sa kabuuan sa tinatayang $480 na karaniwang notional bawat leg, kaya ang deployment bawat leg ay itinatakda ng nakapirming limitasyon sa turnover na 0.0005 x 20-araw na HL, sa halip na ng bahagi ng equity na 5% (pinakamataas na leverage sa pagpasok na 0.02). Alinsunod sa L211, hindi maihahambing sa mga hangganan ng panganib ang mga bilang ng drawdown at return sa ganitong laki. Ipinapakita ng Sandbox ang funding_events_available = 0 at naka-post na funding = 0, bagaman sinasabi ng hypothesis na kasama ang aktuwal na funding ng HL. Kumpirmahing ikinakabit ng buong backtest ang funding para sa lahat ng apat na HL perp. Patakbuhin din ang nakarehistrong kontrol na return lamang upang malaman kung may naidaragdag ang ugnayan sa turnover.

Pagsusuri ng Backtest

Sharpe: -0.86
Kabuuang Return: -0.22%
Max Drawdown: 0.22%
Kabuuang Trade: 46
Win Rate: 39.1%
Profit Factor: 0.41

Tugma ang mga trade sa mekanismo. May 46 saradong leg: 23 long at 23 short, binuksan nang pares sa iisang pagsasara ng desisyon sa Hyperliquid perp. Magkakapantay ang notional ng mga leg; hawak nang 7 araw o hanggang sa 10% stop, at walang natirang bukas sa dulo (end_unrealized 0).

Kasama ang funding sa buong run, na sumasagot sa tanong ng QA. Ang funding_events_available ay 6240 at totoo ang funding_folded. Hindi sero ang funding kada trade at umaabot sa -$1.75 ang kabuuan. Tugma ang accounting ng mga gastos (natitira: mga $0.001).

Mga unit ng accounting, sinuri batay sa detail file: mula $200,000 ang equity curve (dalawang $100k na account sa venue) hanggang $199,564.63. Ang totoong lugi ay -0.22% at mga 0.22% ang drawdown. Nasa porsiyento ang total_return -0.2177 at max_drawdown 0.2186, hindi -21.8% at 21.9%, kaya hindi paglabag sa risk limit ang drawdown.

Paghahambing sa minimum: avg_trade_return_pct ang -1.97% kumpara sa minimum ng Hyperliquid na +0.15%. PF ang 0.41, 0.39 ang win rate, at mas malaki ang average na lugi ($26.5) kaysa sa average na panalo ($17.0).

Paggalaw ng presyo ang sanhi ng lugi, hindi mga gastos. price_pnl_pct ang average na -1.95% bawat leg. Maliit ang kabuuang gastos sa notional na $25.6k na itinrade: $11.55 na komisyon, $6.39 na impact at $1.75 na funding, kumpara sa netong luging -$435.

-0.86 ang Sharpe, na may 95% CI na mula -1.58 hanggang +0.02. Nalugi ang bawat taong nagkaroon ng trading (2024 -0.016%, 2025 -0.195%, 2026 -0.007%, nasa porsiyento). Nasa tercile ng matinding volatility ang karamihan ng lugi.

Tinanggihan ang diagnostic ng forecast (IC 0.108, t=1.74) dahil hindi ito naiiba sa ingay. Hindi nito nababawi ang aktuwal na gross loss na mga 2% bawat leg.

Walang trade bago ang Abril 2024. Napakaliit ng deployment (pinakamataas na leverage na 0.02, humigit-kumulang $280-480 bawat leg) dahil sa nakapirming limitasyon sa turnover na 0.0005 × 20-araw na HL, na itinakda ng kontrata. Parehong itinakda ng kontrata ang mga ito, kaya hindi mababago ng pag-ulit ang mga ito.

Hindi pinatakbo ang rehistradong return-only control. Dahil negatibo na ang gross ng mismong arm na gumagamit ng ugnayan sa turnover, hindi ito maililigtas ng control.

Buod ng Resulta

Sa pang-araw-araw na universe na ito na may 4 coin, nalugi bago ibawas ang mga gastos ang ugnayan ng turnover at residual return, at hindi naiiba sa ingay ang forecast nito na IC (0.108, t=1.74); dapat ding patakbuhin sa susunod na bersyon ang rehistradong return-only control, na nilaktawan dito, para sukatin kung may naidaragdag ang turnover.

Itinigil ito ng analyst na nagsuri sa backtest dahil sa negatibong inaasahang kita bago pa tumakbo ang optimization. Paggalaw ng presyo ang sanhi ng lugi (mga -1.95% bawat leg bago gastos), at mga $20 lang sa $435 na lugi ang pinagsamang komisyon, impact at funding, kaya hindi kapani-paniwalang mababawi ito sa pag-tune ng dalawang limitadong parameter sa 46 leg.

Kinuwenta ng estratehiya, para sa bawat isa sa COMP, TRX, ETC at HBAR, ang Pearson correlation ng abnormal na Binance spot turnover at spot return ng coin kumpara sa basket. Itinuring na akumulasyon ang positibong ugnayan at distribusyon ang negatibo, kaya nag-long ito sa Hyperliquid perp na may pinakamataas na positibong score at nag-short sa may pinakamababang negatibong score, habang hawak ang bawat pares nang 7 araw at may 10% stop sa bawat leg.

Sa backtest ng buong kasaysayan sa pang-araw-araw na bar, may 46 saradong leg (23 long, 23 short), na binuksan lahat mula Abril 2024 pataas. avg_trade_return_pct ang -1.97% kumpara sa minimum na +0.15%, na may Sharpe na -0.86 (95% CI -1.58 hanggang +0.02), profit factor na 0.41 at win rate na 0.39. Mga -0.22% ang netong resulta sa puhunan na $200k para sa dalawang venue.

Ang Stratmill ay isang tool para sa pananaliksik at paper trading, hindi payo sa pananalapi o isang broker. Ang mga resulta ng backtest at paper trading ay hypothetical. May panganib ng pagkalugi ang pangangalakal.