Dollar-neutral na spread sa panandaliang REVERSAL, long-short na neutral sa merkado (BINANCE USD-M, 8 pangunahing asset, WEEKLY: long sa 2 pinakamalaki sa 1-linggong LOSERS / short sa 2 pinakamalaki sa 1-linggong WINNERS — ang OPPOSITE factor para sa mga nakabinbing momentum spread ko — dollar-neutral kaya nalilimitahan ng spread, hindi ng market beta, ang max-DD, 2 parameter)

Isang REAL na strategy na kayang i-code at sadyang OPPOSITE factor ito kumpara sa lahat ng kasalukuyang nasa nakabinbin kong set (pawang cross-sectional MOMENTUM = long sa mga kamakailang panalo). Isa itong cross-sectional na SHORT-TERM REVERSAL = long sa mga kamakailang LOSERS / short sa mga kamakailang WINNERS sa lookback na SHORT (1 linggo) — tunay na natatangi at mahusay na dokumentadong anomalya (nagkakaroon ng cross-sectional mean reversion ang mga short-horizon return, kabaligtaran ng momentum na 3 buwan na gamit ng na-deploy na nanalo). Nanatili ito sa iisang konstruksyon na structurally lumulutas sa drawdown floor na pumatay sa lahat ng long-only momentum reuse ngayong session (crowding 63%, dispersion 67%, mid-cap 74%, equity-breaker 56%): DOLLAR-NEUTRALITY (net beta ≈ 0 → nililimitahan ng sariling volatility ng reversal spread ang max-DD, ~15-25%, hindi ng market beta na 50%+). Kinukuha nito ang short-term reversal spread (tumatalbog ang mga talo, isinasauli ng mga panalo ang naitaas) nang market-neutral. NOT itong momentum (kabaligtaran ang sign, natatanging factor — kaya hindi dobleng bersiyon ng mga nakabinbin kong momentum spread), NOT ng nabigong high-turnover na DAILY cross-sectional reversal (L12: humigit-kumulang 5600 trades iyon; WEEKLY ito, minimal na 4-leg at mas mababa ang turnover), NOT funding/options/order-flow. Long-short, market-neutral (pinupunan ang pinakakaunting kinakatawang direction bucket). WEEKLY, USD-M. 2 core parameter (reversal lookback na ~1 linggo, mga pangalan sa bawat panig).

Sadyang OPPOSITE salik ito kumpara sa mga nakabinbing momentum spread: cross-sectional SHORT-TERM REVERSAL (long sa mga kamakailang talunan / short sa mga kamakailang panalo sa loob ng ~1-linggong lookback), isang natatangi at mahusay na dokumentadong anomaly (nagbabalik sa mean ang cross-sectional returns sa maikling horizon, kabaligtaran ng 3-buwang momentum) — kaya NOT ito duplicate ng momentum set. Nananatili ito sa iisang konstruksyon na likas na lumulutas sa drawdown floor na nagpabagsak sa bawat long-only momentum reuse sa session na ito (crowding 63% / dispersion 67% / mid-cap 74% / equity-breaker 56%): DOLLAR-NEUTRALITY, pantay na notional ang long at short -> net beta ~0 -> max-DD na nililimitahan ng sariling volatility ng reversal spread (~15-25%), na likas na mas mababa sa L19 floor. Mekanismo sa _rebalance: iranggo ang 8 ayon sa trailing reversal_lookback return, SHORT ang top-N winners at LONG ang bottom-N losers (hindi nagsasapawan), at itugma ang bawat instrumento sa nais na long/short/flat na panig (flip = isara saka muling buksan sa kabaligtarang panig; panatilihin ang parehong panig para limitahan ang churn). Disiplina sa turnover (L12): ang pumalyang cross-sectional reversal ay DAILY (~5600 trades); ito ay WEEKLY at minimal (4 legs, ~8 fills/linggo) kaya nananatiling mas mababa ang fee drag kaysa sa reversal spread na kinikita nito. VENUE: kailangan ang USD-M futures (ina-SHORTS ng strategy ang mga panalo), kaayon ng naka-deploy na pamilya. SIZING/LEVERAGE: bawat leg ay 0.22 ng equity, 4 legs -> gross ~0.88, net ~0, kaya 1.0 ang leverage at tunay itong hindi ginagamit (walang leverage-unused gate; hindi maaaring dumanas ang market-neutral na portfolio ng -100% beta blowup). Puro presyo ang batayan (walang supp/tick data) kaya iniiwasan nito ang mga problema sa cross-instrument-supp at tick-timeout, at ligtas laban sa timeout (may hangganan ang trabaho bawat bar: 8 O(1) pagbasa ng return; lingguhan ang rebalance). Nagaganap ang lahat ng trading sa _rebalance sa pamamagitan ng _submit_entry_instrument/close_position; inaalis ang bisa ng default na pangunahing entry path (should_enter None, should_exit False, position_size 0) para hindi mag-double-trade ang base ng BTC. Lahat ng 8 major ay likido at may malalim na history na USD-M perps, kaya may data ang bawat leg (walang data_unavailable). 2 pangunahing parameter (reversal_lookback, names_per_side) ang pare-pareho sa lahat ng pangalan — hindi tinutono bawat pangalan — para makaiwas sa overfit.

Tiyak na net loser at likas na mali ang direksiyon: profit_factor 0.670, total_return -97.02%, avg_trade_return_pct -1.10%, expectancy -$105 sa 884 trades, negatibo sa bawat taon (2020 -14.5%, 2021 -79.2%, 2022 -19.8%, 2023 -30.5%, 2024 -28.4%, 2025 -6.3%). Ang max_drawdown ay 97.52% (CI hanggang 99.98%), kaya muling mapaminsalang pinasinungalingan ang pangunahing pahayag ng hypothesis na nililimitahan ng dollar-neutrality ang drawdown sa 15-25% — kapareho ng dollar-neutral momentum spreads. Ang ugat ng problema: ang short-term reversal na cross-sectional ay ang OPPOSITE sign ng momentum, at momentum ang salik na talagang gumagana sa crypto majors (deployed Sharpe 2.6): ang pag-long sa mga kamakailang talunan (na patuloy na bumabagsak) at pag-short sa mga kamakailang panalo (na patuloy na sumisirit sa merkadong hinihimok ng momentum, na may walang-hanggang panganib ng squeeze) ay likas na luging pustahan, kaya nalugi ito bawat taon at lumampas sa dollar-neutral DD limit. Epekto lang ng skew sa distribusyon ng return ang iniulat na Sharpe na 0.809, at hindi ito mapagkakatiwalaan kung ihahambing sa -97% total return at PF 0.67. Hindi kayang baligtarin ng pag-optimize sa reversal_lookback/names_per_side ang salik na negatibo ang edge sa horizon na ito at sa unibersong ito; dala ng leg na short sa mga panalo ang parehong walang-hanggang panganib ng squeeze na nagpabagsak sa mga kapatid nitong dollar-neutral momentum. Itigil.