Mean Reversion ng Funding-Contrarian BTC

Salungatin ang siksikang perpetual funding sa BTCUSDT (Binance USD-M futures). Pangunahing signal: kapag biglang naging negatibo ang 8h na funding (siksikan ang mga short / nagbabayad sa mga long), mag-LONG BTC at humawak nang ~24-72h upang makuha ang pagbabalik ng mean matapos ang short squeeze. Batayang empirikal: ipinakita ng 6.5 taong backtest sa Binance ng 7,162 pangyayari sa funding ang tuluy-tuloy na kontraryanong ugnayan — corr(funding, next-24h return) = -0.028; ang funding <= -0.02% (n=53) ay nagbubunga ng +2.87% neto pagkaraan ng bayarin na 24h na kita, sa panalong rate na 71.7%, at ang funding <= -0.01% (n=159) ay nagbubunga ng +1.44% neto sa panalong rate na 63.5%. Simetrikong bersyon sa short side: salungatin ang pagtaas ng positibong funding (>= +0.05%), ang tanging bucket na may negatibong susunod na kita (-0.16% median na 24h). Mga parameter na susubukan: threshold ng entry funding (-0.01% hanggang -0.05%), tagal ng paghawak (24/48/72h) kumpara sa paglabas kapag naging normal ang funding, at opsyonal na filter ng pagkumpirma (bumaba na ang presyo bago ang negatibong funding). Dumadaan ang long side sa BINANCE USD-M futures na may leverage>1 (edge na nakabatay sa funding); komportableng lumalampas ang avg netong kita bawat trade na ~+1.4-2.9% sa ~0.10% na bayad ng taker sa round-trip. Tandaan na manipis ang mga sukdulang bucket (n=12-53), kaya tiyakin ang tibay at suriin ang overfitting sa optimizer na may 3 yugto.

Direktang ipinapatupad nito ang hypothesis: salungatin ang siksikang perpetual funding. Tumutugma ang entry_funding_long=-0.01% at entry_funding_short=+0.05% sa mga kontraryanong bucket na tuluy-tuloy ayon sa datos (funding<=-0.01% -> +1.44% netong 24h sa 63.5% panalo; ang positibong pagtaas lang ang bucket na may negatibong susunod na kita). Ibinabalik ng calculate_signal ang tuluy-tuloy na -funding decision variable bawat bar upang mag-iba-iba ito at magdala ng conviction; nilalagyan ito ng threshold ng should_enter sa katugmang mga yunit ng funding. Sinasaklaw ng tagal ng paghawak (max_hold_hours) kasama ng paglabas kapag naging normal ang funding ang 24-72h na yugto ng pagbabalik, at hinahayaan nitong subukan ng optimizer ang paghawak kumpara sa paglabas kapag naging normal ang funding. Naka-parameter ang opsyonal na filter na pagkumpirma ng presyo (use_confirmation) para masubok. Itinuro sa BINANCE USD-M futures na may leverage=3 na ikinabit sa position_size (equity*capital_frac*leverage/price) dahil nakabatay sa funding ang edge at nangangailangan ng short at margin; lumalampas ang avg netong kita bawat trade na ~1.4-2.9% sa ~0.10% na bayad ng taker sa round-trip.

Bagsak ang deflated Sharpe: DSR=0.0133, expected-max=4.8401 sa 225 pagsubok — napakalayo sa ibaba ng luck bar ng best-of-N ang napiling optimized Sharpe (2.232), at hindi ito naiiba sa ingay ayon sa estadistika (is_significant=false, sharpe_ci_low=0.0061 sumasaklaw sa 0, PBO=0.7289>0.5; ang probabilistic_sharpe 0.9712 kumpara sa DSR 0.0133 ay klasikong patibong ng pagtaas dahil sa pagpili ng PSR kumpara sa DSR). Mapagpasya ito: ang hindi ginalaw na time-ordered HOLDOUT FAILED at ito ay NEGATIVE (holdout_sharpe -3.4716, ratio -13.079). is_overfitted=TRUE ang walk-forward: bumabagsak ang avg IS 4.381 sa avg OOS 0.265 sa mga window na [0.0, 0.796, 0.0] — nagbubunga ang mas mahihigpit na optimized threshold (entry_funding_long -9.25e-5, entry_funding_short 7.31e-4) ng NO trade sa dalawa sa tatlong OOS window. Malinis ang sensitivity (0 cliff), pero nasa ~1.0-1.5 Sharpe ang buong base grid, palaging malayong mas mababa sa luck bar na 4.84, kaya walang matatag na rehiyong lampas sa significance na maaaring pagtuunan ng tuning. Kinakredito na ngayon ng engine ang funding, pero DIRECTIONAL bet ito na kumokontra sa funding (hindi delta-neutral carry), kaya hindi pangunahing usapin ang tala tungkol sa funding credit — walang idinadagdag na risk-adjusted value ang strategy kumpara sa BTC: NEGATIVE information_ratio sa parehong base (-0.304) at optimized (-0.546) na anyo na may benchmark_meaningful=true, bukod pa sa matinding base max drawdown na 66.8% (2021-02 buwan -44%, 2021-02-08 araw -23.5%). Huwag nang umulit (pagsubok 1 sa 2): ayon sa tuntuning iwanan ang overfit, ito ay overfitting na may mataas na IS at zero o negatibong OOS, may PBO 0.73 at negatibong holdout; dahil mas mababa sa luck bar ang buong sensitivity surface, pipili na naman ng ingay ang ikalawang best-of-225 sweep. Huwag revise_hypothesis: wastong instrumentong sagana sa data ang BTCUSDT.BINANCE at wala itong na-promote na kapatid na naiwan sa patay na target — overfitting ito sa paghahanap sa isang mahusay na target, hindi isang napatunayang mekanismong naghihintay ng bagong framing. FAILURE PATTERN: may tunay ngunit mahina at nakatali sa regime na edge ang directional funding-contrarian mean-reversion sa single-asset BTC (long kapag maraming short at negatibo ang funding, short kapag may matitinding positibong funding spike), pero hindi nito nalalampasan ang pagpili sa best-of-225 — numinipis ang sample na ~285 trade sa per-window walk-forward hanggang maging walang laman ang dalawang OOS window (IS 4.38 -> OOS 0.265), lubhang nagiging negatibo ang holdout (-3.47), DSR ay 0.013 at mas mababa ang optimized Sharpe sa luck bar na 4.84, PBO 0.73, at negatibo ang information ratio ng strategy kumpara sa sarili nitong BTC buy-hold. Sinusukat ng malinis na 0-cliff sensitivity surface at mataas na probabilistic_sharpe (0.9712) ang katatagan ng parameter at consistency ng iisang config, hindi ang statistical significance o generalisasyon sa hinaharap; pabigat sa netong resulta ang simetrikong short side (minarkahang marginal sa hypothesis).