Mga Estratehiya

ADA Spot Capitulation-Liquidity Bounce: Bumili matapos ang 24h return na nasa pinakamababang 2% ng sarili nitong nakaraang 90-araw na distribution; lumabas pagkalipas ng takdang 24h (ADAUSDT.BINANCE_SPOT 1H, long-only, walang leverage, flat nang halos 93% ng oras, purong OHLCV)

Resulta: Inabandona

AdaSpotCapitulationTailBounce24h

Buod ng Resulta

Sinubok ng AdaSpotCapitulationTailBounce24h ang bounce matapos ang capitulation-liquidity sa ADA spot: bumili pagkatapos ng matinding 24h selloff kumpara sa sariling 90-araw na distribution ng ADA, at lumabas matapos ang takdang 24h. Sa dalawang iteration, nagpakita ito ng malakas na edge sa loob ng sample (PF 1.63-1.90, 1.46-2.37% kada trade, beta na ~0.03) at malinis na walk-forward statistics (OOS Sharpe na 0.96, PBO 0.32). Gayunman, halos walang edge ang 20-buwang holdout (26 trade, -0.04% kada trade, holdout Sharpe na 0.016), at humina ang performance bawat taon hanggang 2026. Kaya tinalikuran ito ng analyst bilang no_edge (pagkahina ng edge) at binanggit na bumagsak din ito sa deflated Sharpe at programa na FDR. Itinampok din ng analyst ang pinaghihinalaang hindi pa napatutunayang artifact sa daily return ng MTM (print na -11%/-19% sa huling araw at magkapares na -X/+X na araw) para masuri ng engine.

Ulat ng estratehiya

Hypothesis

Iisang-leg, long-only, walang leverage, purong-OHLCV tail-event trade sa ADAUSDT.BINANCE_SPOT na may 1H bars. Mekanismo kapag inalis ang instrumento at timeframe: 'pagkatapos ng matinding panandaliang selloff kumpara sa kamakailang sariling distribution ng asset, magbigay ng liquidity sa mga napipilitan o nagmamadaling magbenta at lumabas sa takdang oras na itinakda sa pinakamataas na post-event forward return'. Kabilang ito sa kaparehong pamilya ng mekanismo ng naunang DOGEUSDT.BYBIT immediacy-premium run (6h trigger, 12h na takdang oras). Nagtala ang run na iyon ng PF 1.39 na may 8.9% drawdown at risk_rejected ito, hindi pinabulaanan. Binago sa bersiyong ito ang trigger window sa 24h, ang oras sa 24h (ang sinukat na tuktok ng forward return) at ang venue sa BINANCE_SPOT (8+ taong kasaysayan, tamang venue na walang leverage). Pre-study gamit lamang ang impormasyong available sa panahong iyon (trailing-90d 2% quantile na inusog ng isang bar, hindi magkakapatong na event, ibinawas ang 0.20% round trip): positibo ang net mean kada trade sa 11 sa 12 pangunahing spot asset. Sa ADA: 218 trade (~26/taon), net na +1.49% kada trade, win rate na 0.64, PF 1.74, t=2.9, calendar Sharpe na ~0.97, at positibo ang 8 sa 9 taon. Positibo ang lahat ng 20 cell sa grid ng quantile (1/2/3/5%) x oras (12-36h), na may PF 1.39-1.98. Flat nang halos 93% ng oras.

Pag-aayos sa Iteration-2 para sa 'Hindi nagtutugma ang tanda ng Sharpe -2.54 sa total_return +223%'. Nagawa kong kopyahin ang isyu sa lokal na kapaligiran gamit ang buong kasaysayan (Sharpe -2.71, +256%). Nagtapos ang pang-araw-araw na seryeng MTM sa -100% noong 2020-03-13. Tamang naitalaga ang halaga sa hawak na ADA (na-verify sa bawat bar). Ang sanhi ay ang gastos sa epekto sa merkado na idinagdag pagkatapos ng pagkalkula gamit ang square root: dahil sa mga order sa 95% ng pinagsama-samang equity laban sa manipis na orasang dami ng 2018-2020 ADA, umabot sa $409k ang epekto kumpara sa kapasidad na $264k, at nang isama ang gastos na iyon sa kurba ng MTM, nabangkarote ito. Ang tanging pagbabago ay limitasyon sa likwididad ng laki ng order: qty <= 5% x ng karaniwang dami sa nakaraang 24 bar. Hindi nagbago ang signal, trigger ng pagpasok, at orasan ng paglabas na 24h. Muling pagpapatakbo sa lokal na kapaligiran gamit ang buong kasaysayan at limitasyon: total_return +488%, Sharpe na MTM +0.33 (pareho ang tanda), max DD 31%, PF 1.63, 215 na kalakalan, karaniwang kalakalan na +1.48% (mas mataas sa minimum na spot na 0.25%). Positibo ang bawat taon mula 2018 hanggang 2025; 2026 taon-sa-kasalukuyan ay -21%. Totoong paggalaw ng presyo noong pagbagsak ng LUNA ang malalaking arawang pagbabago na natitira (hal. 2022-05-12), hindi mga artepakto sa accounting.

Failure code: no_edge (pagkahina ng edge), mula sa unang sinukat na ulat. Lumampas ang ulat na iyon sa spot fee floor sa 1.46%/trade kumpara sa 0.25% spot floor, na may PF 1.63 pero MTM Sharpe na 0.33 at CI na sumasaklaw sa 0; kaya NOT fee_edge ito. Hindi rin ito overfit sa diwang PBO: CPCV OOS ay 0.96 at PBO 0.32. Totoo ang ADA capitulation-bounce edge sa 2018-2024 (134 trade sa loob ng sample, aktuwal na mean na 2.27%, t = 3.25, PF 2.11) pero wala ito sa labas ng sample. May 26 trade ang 20-buwang holdout na may aktuwal na mean na -0.04%/trade, PF 0.98, t = -0.04, at 2026 YTD na PF 0.62. Ang 'pass' ng holdout ay batay sa MTM Sharpe na 0.016, na halos walang edge. Hindi kapani-paniwala ang waiver na bumabanggit ng consistent_with_oos (z = -1.22): bunga ang pagkakapare-parehong iyon ng ingay sa maliit na holdout sample, hindi ebidensiya para sa hinaharap. Kasabay din nito ang DSR 0.70 kumpara sa expected-max Sharpe na 0.40 sa 15 epektibong pagsubok, bootstrap na CI na sumasaklaw sa 0, pagkabigo sa programme-FDR, hindi naabot na pre-registered drawdown (21.3% kumpara sa 20%), at MTM Sharpe na 0.59, mas mababa sa minimum na 1.0 para sa promotion (ang pattern ng L165 na flat-duty-cycle; ang kapatid na DOGE ay risk_rejected sa Sharpe na 0.48). Ang pag-ulit ay muling mag-aayos lang ng parehong huminang mekanismo (L126). Para sa Research Lead: nakita ng pre-study na positibo ang mekanismong ito sa 11 sa 12 pangunahing spot asset. Ang tanging anyong makabuluhang imungkahi muli ay pinagsama-samang panel na maraming pangalan (mga 250+ trade kada taon), na magbibigay ng sapat na holdout trade para masubok kung partikular sa ADA ang paghina pagkatapos ng -2024 o laganap sa market. Hiwalay dito, may pinaghihinalaang artifact ng engine na hindi pa napapatunayan: print na -11% ng MTM sa huling araw (-19% sa base run) habang flat ang aktuwal na equity at walang bukas na posisyon, at paulit-ulit na magkapares na -X/+X daily print. Dapat itong ipasuri sa engine.

Implementasyon

Long-only, walang leverage na ADAUSDT spot sa 1H bars. Bumibili kapag bumaba ang nakaraang 24h return sa 2% quantile ng sarili nitong nakaraang 90-araw (2160-bar) distribution. Mga naunang bar lang ang ginagamit sa quantile. Lumalabas pagkalipas ng takdang 24h. 95% ng equity ang laki ng posisyon, hanggang 5% ng mean hourly volume sa nakaraang 24 bar para malimitahan ang epekto sa market kapag manipis ang volume.

Mga Resulta ng Beripikasyon

Opsyonal na itala ang (ts, close) at piliin ang base close ayon sa bar.ts_init - 24h, o laktawan ang signal kapag lampas 24h at isang bar ang pagitan ng _closes[0] at kasalukuyang bar.

24 BARS ang return window, hindi 24 oras ayon sa orasan. Dahil sa nawawalang 1H bar (exchange outage, puwang sa catalog), maaaring lampas 24h na ang tanda ng _closes[0]. Nilalaktawan ang mga bar na close<=0, kaya nagbabago ang window. Maliit ang epekto nito sa BINANCE_SPOT 1H.

Bago ang paper trading, tiyaking nagbibigay ang live warmup replay ng hindi bababa sa 2160 bar sa calculate_signal.

Kailangan ng quantile ng min_dist_samples=1440 bar (60 araw) na rolling state sa loob ng calculate_signal. Sa backtest, warm-up cost lang ito. Sa paper/live, walang entry sa loob ng 60 araw matapos mag-restart maliban kung pinatakbo ng warmup replay ng base template ang calculate_signal.

Walang kailangang baguhin para maging tama. Kung tututol ang Risk Officer sa drawdown, piliin ang mas mababang equity_fraction kaysa stop na wala sa hypothesis.

95% ng equity ang laki ng posisyon at walang stop kada trade, kaya taglay ng 24h na hold ang buong galaw sa halos buong account (pinakamalaking lugi sa sandbox: $21.6k, DD 31.6%). Tugma ito sa hypothesis na walang tinutukoy na stop; flat bilang default ang disenyo at iisang entry bawat event, hindi tuluy-tuloy na salit-salit na posisyon. Ihahambing pa rin sa itinakdang minimum sa susunod na yugto ang drawdown.

Mas mahina ang sandbox window (834 araw, karamihan ay 2024-2026) kaysa pre-study: PF 1.02, +3.1%, avg trade na +0.66% ng notional sa 51 trade. Kumakain ng humigit-kumulang 81% ng gross ang folded square-root impact ($13.5k), kaya hindi naaabot ang maluwag na minimum sa economics na impact <= 50% ng gross. Bawat trade, mga 0.13% lang ito sa notional na humigit-kumulang $100k; hindi sumasayad sa kamakailang ADA volume ang 5% participation cap, kaya hindi ito sizing bug. Manipis ang gross edge sa window na ito. Salungat ang tanda ng MTM Sharpe (-0.23) sa +3.1% return dahil isinama ang impact sa MTM curve pero hindi sa equity curve; itinatampok na rin ng metrics block ang metrics_reliable=false. Hindi pantay ang regime split: lugi ang mga kalmadong tercile ng 38.5%, at kumita ang mga stressed tercile ng 45.3%. Posibleng sa high-vol regime lang umiiral ang edge, at maaaring mahuli ng 2% quantile mula sa distribution ng kalmadong panahon ang mabababaw na 'tail' move na hindi bumabawi. Unang tingnan sa full-history backtest: (1) ang hati kada taon, lalo na ang 2024-2026 kumpara sa 2018-2023; (2) ang impact bilang bahagi ng gross sa buong saklaw; (3) kung dapat nasa pre-registered design ang filter ng vol regime o minimum na absolute return sa trigger. Pagsusuri sa laki ng ledger: 0.66% x 51 = ipinahihiwatig na 34% kumpara sa aktuwal na 3.1%, mga 11x, pasok sa tolerance na ~20x. Magkatugma ang mga tanda ng PF at return.

Pagsusuri ng Backtest

Sharpe: 0.33
Kabuuang Return: 480.86%
Max Drawdown: 30.90%
Kabuuang Trade: 210
Win Rate: 64.3%
Profit Factor: 1.63

Tugma ang mga trade sa mekanismo: 210 trade, lahat long; bawat isa ay pumasok matapos ang bottom-2% na 24h selloff at lumabas sa takdang 24h. Mga 26 ito kada taon, at 7.2% ang exposure; kapwa tugma sa pre-registered na disenyo.

Ipinapakita ng trade ledger ang +0.97% kada trade (iniulat na avg_trade_return_pct ay 1.46%), higit na mataas sa minimum na 0.25% spot. PF ay 1.63, win rate na 0.64; 6% ng gross ang fees at 19% ng gross ang impact.

Hindi nakasalalay sa iilang malalaking trade ang resulta: kahit wala ang pinakamataas na 5, +0.57% pa rin kada trade at +$174k. Positibo ang mean return kada trade sa 8 sa 9 taon ng entry (2018-2025).

Hindi ito market beta: 0.03 ang beta at 0.11 ang correlation. Bahagya lamang napatunayan ang pangamba ng QA, dahil naroon ang edge sa 2018-2024 at hindi lang sa mga panahong mataas ang volatility.

Mas mahina ang edge kaysa sa paunang itinakda: t-stat na humigit-kumulang 1.9 kumpara sa 2.9, at 0.97% kumpara sa 1.49% bawat trade. Humihina ito kamakailan: kumita ang 2025 ng +0.49% bawat trade at nalugi ang 2026 ng 1.89% bawat trade sa loob ng 10 trades.

0.33 ang mark-to-market Sharpe (CI -0.33 hanggang 1.01), mas mababa sa pamantayang 1.0. Nadidistort ito ng magkapares na daily return na eksaktong nagkakansela (-17% hanggang -20% sa isang araw, saka +21% hanggang +25% kinabukasan) at ng walang kaparis na -19.41% sa huling araw. Hindi pa napatutunayan ang mekanismo; ipasuri ito sa engine.

Ang pinakamataas na drawdown ay 30.9% at tumagal nang 649 araw, na bahagyang dulot ng parehong mga pang-araw-araw na naitalang halagang iyon.

Dahil flat ang isang portfolio nang halos 93% ng oras, nalilimitahan ang calendar Sharpe nito (L165), kaya mahirap itong i-promote sa susunod.

Pagsusuri

Tugma ang mekanismo sa hypothesis: 160 long-only entry matapos ang 24h return na nasa humigit-kumulang pinakamababang 1.3% ng tail, takdang ~23h na oras, at flat nang halos 94% ng panahon.

Higit na mataas sa gastos ang kita kada trade: aktuwal na mean na 1.90% (iniulat na avg_trade_return_pct 2.37%) kumpara sa minimum na 0.25% BINANCE_SPOT; sa buong sample, realized t = 3.06, PF 1.91, win rate na 0.66.

Hindi beta: beta na 0.03, correlation na 0.16. Malayong mas mababa ang drawdown (21%) kaysa sa drawdown na ADA ng buy-and-hold (>80%).

Malinis ang CPCV walk-forward: OOS 0.96, PBO 0.32, hindi overfit; positibo ang 8 sa 9 taon; walang iisang taon ang nangingibabaw (2021 ang bumubuo sa 24%); makinis ang sensitivity maliban sa clamp na equity_fraction>1 at edge sa maikling hold sa hold_hours.

Walang forward edge. Sa aktuwal na trade ledger, may 26 trade ang holdout (2024-12-13 hanggang 2026-08-13) na may mean na -0.04%/trade, t = -0.04, PF 0.98, at win rate na 0.46. 'Pumasa' lang ang HARD holdout gate batay sa MTM Sharpe na 0.016 (ratio na 0.017), na sa totoo ay walang edge.

Monotono ang decay sa dulo ng sample: 2.46% ang aktuwal na mean kada trade noong 2024, 0.71% noong 2025 (PF 1.41), at -1.35% noong 2026 (PF 0.62, 8 trade).

Bumagsak ang deflation: DSR 0.70 kumpara sa expected-max Sharpe na 0.40 sa 15 epektibong pagsubok (82 raw). Saklaw ng bootstrap Sharpe na CI mula -0.11 hanggang 1.25 ang 0; hindi rin pumasa ang strategy sa programme na FDR (p = 0.30; 5 sa 309 ang napanatili).

Hindi naabot ang pre-registered drawdown: 21.3% kumpara sa itinakdang 20%. Natugunan ang 5 sa 6 pre-registered na pagsusuri.

Mas mababa ang MTM Sharpe na 0.59 sa minimum na Sharpe 1.0 para sa promotion. Ito ang flat nang ~93% ng oras na pattern mula sa L165, kapareho ng pattern ng kapatid nitong DOGE immediacy-premium noong risk_rejected ito.

Pinaghihinalaang artifact ng engine, hindi pa napatutunayan: nagtatapos ang optimized daily series sa -11.0% print noong 2026-08-14 (-19.4% sa base run), samantalang flat sa $426,251 ang aktuwal na equity curve at walang bukas na posisyon. May paulit-ulit ding magkapares na -X/+X na araw sa araw ng entry/paglabas. Nadidistort ng mga ito ang MTM Sharpe at dapat ipasuri sa engine. Hindi nito binabago ang hatol na batay sa aktuwal na ledger.

hindi pinanatili

napanatili

Pamantayan sa backtest: - hindi maaasahan ang mga sukatan: Hindi magkakaugnay: salungat ang tanda ng Sharpe na -2.54 sa total_return 223.25% — kinukuwenta ang Sharpe mula sa seryeng mtm_equity_curve, samantalang sa equity curve nagmumula ang return. Equity curve ang gamiting batayan.

Buod ng Resulta

Napakakaunti ng holdout trades sa tail-event trade sa iisang pangalan para matukoy kung decay o ingay ito. Kaya inirekomenda ng analyst na imungkahi itong muli bilang pinagsama-samang spot panel na maraming pangalan lamang (mga 250+ trade bawat taon), na maaari ring magpakita kung partikular sa ADA ang decay pagkatapos ng -2024.

Nakaraos ang analyst sa pagsusuri ng backtest (pag-optimize) ngunit iniwan ang estratehiya pagkatapos ng pag-optimize na may failure code na no_edge (pagkupas ng edge): totoo ang edge sa 2018-2024 ngunit wala ito sa out-of-sample, kung saan bumaba ang naitalang mean bawat trade mula 2.46% sa 2024 tungo sa 0.71% sa 2025 at -1.35% sa 2026. Nabigo rin ito sa deflated Sharpe (0.70 kumpara sa 0.95), programa na FDR (p=0.30, 5 sa 309 ang napanatili), sa promote floor ng 1.0 Sharpe at sa paunang itinakdang limitasyon sa drawdown na 20%.

Long-only, walang leverage na ADAUSDT.BINANCE_SPOT 1H strategy na bumibili kapag bumaba ang nakaraang 24h return sa humigit-kumulang pinakamababang 2% ng sarili nitong nakaraang 90-araw na distribution. Nagbibigay ito ng liquidity sa mga nagbebentang sumusuko, at lumalabas sa takdang ~24h habang flat nang halos 93% ng oras.

Kumita ang base backtest (2018-04 hanggang 2026-08) ng +480.9% sa 210 trade, na may PF 1.63, win rate na 0.64, avg trade return na 1.46%, MTM Sharpe na 0.33 at max drawdown na 30.9%; kumita ang optimized version ng +326.3% sa 160 trade, na may PF 1.90, avg trade return na 2.37%, Sharpe na 0.59, drawdown na 21.3%, at CPCV walk-forward OOS Sharpe na 0.96 na may PBO 0.32. Pormal na pumasa ang 608-araw na holdout sa Sharpe na 0.016 (ratio na 0.017 kumpara sa minimum na 0.7); sa aktuwal na ledger, nag-average ang 26 trade nito ng -0.04% kada trade na may PF 0.98.

Ang Stratmill ay isang tool para sa pananaliksik at paper trading, hindi payo sa pananalapi o isang broker. Ang mga resulta ng backtest at paper trading ay hypothetical. May panganib ng pagkalugi ang pangangalakal.