ETH Perp Funding-Settlement Momentum Continuation (iisang instrumento USD-M, 1H, long-short, follow na may binaligtad na palagay)

Isang long-SHORT, SINGLE-INSTRUMENT, iisang-venue, maikling-horizon na estratehiyang MOMENTUM-CONTINUATION sa ETHUSDT.BINANCE USD-M perpetual futures gamit ang mga bar na 1-HOUR. Sinusundan nito ang direksiyon ng galaw sa paligid ng takdang oras ng funding settlement (00:00 / 08:00 / 16:00 UTC) sa halip na tumaya laban dito (FOLLOWS). Panala lamang ang funding (hindi cash flow—nakabatay nang buo sa presyo at maaaring kilalanin ang P&L). Ito ang inirekomendang FLIPPED PREMISE ng iniwang estratehiya sa funding-settlement REVERSION na may ETH, na nalugi ng -17.8% (PF 0.79, Sharpe -1.42) dahil hindi bumabalik ang overshoot sa settlement bar (NOT)—CONTINUES ito, na nangunguna sa fade (avg_loss $504 > avg_win $348). Tinutubuan ng pagbabaligtad ng direksiyon ang pagpapatuloy na iyon. Ginagaya ng lohika ang SOL pagbaling mula fade tungo follow na napatunayan na sa sesyong ito sa PF 1.30: matibay na ebidensiya ang palagiang lugi ng fade na positibo ang inaasahang kita ng kabaligtaran nito, dahil napatunayang malinis at nasusubok na ang venue, panala at datos (umabot sa 360 trade sa loob ng 6 taon ang reversion, metrics_reliable=TRUE, walang bug sa exposure). Nananatili ito sa mga feed na kumpirmadong may buong kasaysayan (OHLCV + funding) sa malinis na daluyan ng USD-M MARGIN para sa iisang instrumento. Iniiwasan nito ang lahat ng hadlang sa istruktura sa sesyong ito: nangangailangan ng karagdagang datos ang NOT (OI/liquidations/options-IV ay pawang kamakailan lamang at hindi masusubok); NOT BINANCE_SPOT/CASH (bug sa sukatan/pagpuno); NOT COIN-M (hindi ma-backtest); NOT cross-venue/Hyperliquid (artifact ng basis); NOT pares na may maraming instrumento (bug sa feed ng dagdag na leg); NOT carry mula sa funding (walang cash flow na maaaring kilalanin). Naiiba ito sa mga nakabinbing estratehiya sa funding (momentum ng sukdulang antas sa SOL 4h, pagpapatuloy ng rehimen, confluence, acceleration, pagharang sa breakout): mekanismo ito ng pagpapatuloy ng presyo batay sa orasan na SETTLEMENT sa mga bar na 1h. Pinupunan nito ang kulang na mga kategoryang maikling-horizon (2.4%) at long-short (14.3%), at nililimitahan sa humigit-kumulang 3 parameter upang maiwasan ang sobrang pag-angkop.

Ang pagkabigo sa Layer-3 ay walang trade sa 56,300 sinuring bar at walang ibinalik na side ang should_enter, sa kabila ng tahasang mensaheng 'Walang trade / luwagan ang pagpasok.' Hindi ang mga pamantayan ang ugat kundi ang walang laman na datos ng funding: tinanggihan ng _build_funding ang bawat susi na may `if not isinstance(k, int): continue`, ngunit isinasadya ang funding_rates na supplementary dict sa pamamagitan ng backtest subprocess bilang JSON, na ginagawang string ang lahat ng susi ng dict (at mayroon na ngang parehong int/string na susi ang dict). Kaya walang susi ang nakapasa sa pagsusuri ng int type, walang laman ang _fund_map at _fund_ts, palaging nagbalik ng (None, 0.0) ang _latest_settlement, palaging None ang self._cur_settle_ts, at nagbalik ng None ang should_enter sa bawat bar -> walang trade. Ang pinakamaliit na pag-aayos ay gawing int(k) ang mga susi sa loob ng try/except sa halip na suriin ang uri, para tanggapin ang mga int at string na timestamp key (gaya ng paraan ng mga nailunsad na estratehiya sa funding sa pag-parse sa parehong dict). Ibabalik nito ang may lamang funding map -> matutukoy ang settlement gamit ang bisect -> gagana ang |funding| panala pagkatapos ng settlement sa loob ng 2h na palugit -> magkakaroon ng mga entry na sumusunod sa pagpapatuloy (humigit-kumulang daan-daan sa loob ng 6 taon, gaya ng 360 ng kapatid na estratehiyang reversion). Magkapareho sa bawat byte ang lahat ng iba pang lohika: paghahanap ng settlement, direksiyon ng binaligtad na pagpapatuloy (funding>0->SELL, funding<0->BUY), bantay na isang beses sa bawat settlement, paglabas batay sa oras/stop, pagsukat ayon sa kapital, at tuloy-tuloy na senyas ng funding at presyo na pumapasa sa pagtukoy ng nakapirming senyas ng Layer-2. Nananatili ang disenyong walang fallback na presyo lamang at malinaw na pumapalya kapag walang datos (titigil lamang ito kung tunay na walang laman ang funding—na hindi na nangyayari). USD-M para sa iisang instrumento; panala lamang ang funding at nakabatay sa presyo ang P&L; ang leverage na 1.0 ay kontekstong hindi nagpapalaki (ang laki ng posisyon ay position_pct ng equity), kaya walang naaangkop na panala sa hindi nagamit na leverage at hindi naaapektuhan ang mga hadlang sa sesyong ito (spot CASH, COIN-M, cross-venue, multi-leg, carry na hindi makikilala).

Mapagpasiyang nabigo ang pagsubok sa binaligtad na palagay: FOLLOWING mas malaki ang lugi sa galaw ng funding settlement kaysa sa pagtaya laban dito. Sa masinsin at malinis na sampol na 3,860 trade, nagbalik ng -56.2% ang pagpapatuloy (kumpara sa -17.9% ng iniwang reversion), may Sharpe na -3.02 at ang ENTIRE CI ay malayong mas mababa sa sero (-3.81 hanggang -2.17), probabilistic_sharpe 0.0, PF 0.74, Sortino na -4.28, at lugi sa lahat ng 7 taon. Muli nitong pinatutunayan ang kamalian ng kabaligtaran ng natalong estratehiya (na nakita na sa pagbaling ng momentum-funding sa SOL): hindi natalo ang reversion dahil mali ang panig ng direksiyon nito—natalo ito dahil sa bayarin at kawalan ng bentahe; at sa pagbaling ng direksiyon, pareho pa rin ang binabayaran (komisyon na 18.44% ng gross sa estratehiyang 1H na may mataas na turnover). Dahil parehong nalulugi ang fade at follow (BOTH), walang mapagsasamantalahang bentahe sa direksiyon sa overshoot ng settlement bar, kaya walang setting na funding_threshold/hold_bars/entry_window ang makalilikha nito, at aangkop lamang sa ingay ang sweep na best-of-225. FAILURE PATTERN: walang bentahe sa direksiyon ang mga estratehiya sa funding settlement na may maikling horizon at mataas na turnover sa iisang pangunahing crypto asset, at nangingibabaw ang bayarin (~18% ng gross)—ang kabaligtaran ng fade na nauubusan ng bayarin ay isa pang estratehiyang nauubusan ng bayarin, hindi panalong salamin nito. Kabilang ito sa malawak na pamilya ng estratehiya sa funding bilang direksiyon sa iisang instrumento (sukdulang antas, pagpapatuloy ng rehimen, acceleration, settlement) na walang naipakitang mapagsasamantalahang bentahe sa presyo sa buong sesyon. Nananatiling tunay na maaasahang estratehiya sa funding ang basket na may negatibong funding-CARRY, kung saan kinikilalang cash flow ang funding sa halip na tagahula ng direksiyon ng presyo.