KO/PEP Cointegration Pairs Reversion — Dollar-Neutral na Long-Short Stat-Arb sa Commission-Free na US Equities: I-trade ang Mean-Reverting na Spread ng Dalawang Cointegrated na Malalaking Kumpanya sa Consumer Staples, Z-Score na Entry, Convergence na Exit, Divergence na Stop (KO.USEQ + PEP.USEQ, Daily Bars, 3-Parameter)

Isang DOLLAR-NEUTRAL, LONG-SHORT PAIRS stat-arb sa dalawang structurally cointegrated na US large cap — long/short ang Coca-Cola (KO.USEQ) laban sa PepsiCo (PEP.USEQ) — sa USEQ venue. Ibang-iba ang pamilyang ito sa lahat ng nasa crypto book at sa single-name equity mean-reversion na nasa pipeline na: ang bagay na tina-trade ay ang SPREAD sa pagitan ng dalawang kumpanyang may ugnayang pundamental, hindi ang presyo ng alinman sa mga ito. Ang KO at PEP ang klasikong cointegrated pair — pareho ang mga nagtutulak sa demand ng consumer staples at ang pagiging sensitibo sa mga salik na makroekonomiko, at magkakasabay ang galaw sa loob ng ilang dekada — kaya umiikot ang relatibong halaga ng mga ito sa isang matatag na pangmatagalang ugnayan at bumabalik kapag lumalayo ito. Bakit bagay ito sa USEQ at hindi sa crypto: wala sa crypto book ang pairs/market-neutral na 0/125 (L68) pangunahin dahil mas mataas ang gastos sa two-leg round-trip na FEES (0.20-0.40%) kaysa sa kita mula sa pagsalo sa manipis na pagbalik ng spread, at hindi maipasok sa sandbox ang mga AND cross-venue leg (L69). Nawawala rito ang mga problemang BOTH: walang komisyon ang USEQ (~0.02-0.05% RT bawat leg, spread at impact lang), kaya natatakpan ng parehong edge sa spread na hindi nakakabawi sa bayarin sa crypto ang mga gastos dito; at nasa iisang SAME venue ang mga leg na BOTH (USEQ), kaya naipapasok sa Layer-3 sandbox ang ikalawang instrumento tulad ng mga 372 crypto pair sa iisang venue na tumatakbo na. Nagbibigay ang ilang dekadang arawang kasaysayan (KO at PEP ay parehong nagte-trade mula pa noong dekada 1980) ng tunay na matibay na walk-forward sa maraming window at totoong 15-araw na holdout, kaya naiiwasan ang problemang walang laman na OOS na nagpabagsak sa mga estratehiyang kulang sa kasaysayan. 3 lang ang free parameter (z_entry, lookback, hard_stop_z), at nakapirmi sa 0 ang z-exit para makaiwas sa overfitting. FEE ARITHMETIC: umiindak ang KO/PEP spread z-score nang ~2-4% mula peak hanggang mean sa pagitan ng mga sukdulang |z|=2 at convergence; ang pagsalo sa ~0.8-1.2% ng convergence ng spread sa bawat nakumpletong trade, laban sa gastos na ~0.16% para sa two-leg round-trip (4 fill × ~0.04%), ay ~5-7x ng minimum na gastos at lampas sa hangganang 0.15% para maging mabisa. Kinakansela ng market-neutral na pagkakabuo ang malawakang market beta, kaya mean-reversion ng halaga ng RELATIVE ang pinagmumulan ng kita, hindi taya sa direksiyon ng merkado.

Inaayos ng Iteration 2 ang ONLY Layer-2 failure at wala nang iba pang binabago. Sanhi: kinokopya ng Layer-2 proxy ang mga minanang method papunta sa payak na wrapper gamit ang types.MethodType, na nagiging BOUND method ang staticmethod na FactoryStrategy._bar_ts ng base class — kaya ipinasa ang self._bar_ts(bar) bilang dalawang positional argument at nagkaroon ng TypeError sa bawat scenario. Ayos: pinalitan ng module-level na helper na _bar_timestamp(bar) (binabasa ang ts_event, at kung wala ay ginagamit ang ts_init) ang tatlong tawag sa self._bar_ts(...) sa on_extra_bar, _sessions_since at calculate_signal. Walang idinagdag o inalis na import (green pa rin ang Layer 1), at eksaktong kapareho ng nakaraang iteration ang signal math, entry/exit threshold, sizing, hedge-leg submission at config. Hindi nagbago ang iba pa mula sa iteration 1: ibinabalik ang tuloy-tuloy na spread z-score sa bawat bar at nilalagyan ng threshold sa should_enter; eksaktong 3 free parameter (z_entry, lookback, hard_stop_z) na may mga clamp na nakasaad sa _param_bounds; parehong commission-free USEQ venue ang dalawang leg, na magkapantay ang dollar notional (beta-scaled ang hedge leg, nililimitahan ang beta sa [0.6, 1.6]) at nililimitahan ang gross sa 50% ng equity at leverage sa 1.0, kaya nananatiling market-neutral ang portfolio at iniiwasan ang unequal-notional/naked-leg failure mode; pinananatiling timestamp-aligned ng SyncedBuffer ang KO at PEP samples; at ibinabatay sa engine position ts_opened ang holding time para tumagal ito kahit mag-restart.

Bigo ang verification (Layer 2 — mga synthetic scenario): Mga ginamit na parameter: ['z_exit', 'z_entry', 'beta_max', 'beta_min', 'lookback', 'hard_stop_z', 'per_leg_pct', 'min_notional', '_param_bounds', 'max_hold_bars'] Tiyaking itinatakda ng __init__ ang lahat ng attribute mula sa self.parameters.get(). - steady_uptrend: TypeError: FactoryStrategy._bar_ts() ay tumatanggap ng 1 positional argument pero 2 ang ibinigay (bar timestamp: 1735689600000) - steady_downtrend: TypeError: FactoryStrategy._bar_ts() ay tumatanggap ng 1 positional argument pero 2 ang ibinigay (bar timestamp: 1735689600000) - flat_ranging: TypeError: FactoryStrategy._bar_ts() ay tumatanggap ng 1 positional argument pero 2 ang ibinigay (bar timestamp: 1735689600000) - volatility_spike: TypeError: FactoryStrategy._bar_ts() ay tumatanggap ng 1 positional argument pero 2 ang ibinigay (bar timestamp: 1735689600000) - zero_volume: TypeError: FactoryStrategy._bar_ts() ay tumatanggap ng 1 positional argument pero 2 ang ibinigay (bar timestamp: 1735689600000) - price_gap: TypeError: FactoryStrategy._bar_ts() ay tumatanggap ng 1 positional argument pero 2 ang ibinigay (bar timestamp: 1735689600000)