MSFT/ORCL Log-Price Cointegration na may Price-Corrected Share Hedging

Hypothesis

Panatilihin ang konteksto ng stock market ng pinagmulan sa halip na palitan ito ng crypto. Nagdaragdag ang eksperimento ng magkaparis na long/short exposure sa corpus na 80.9% long-only at 63.0% single-symbol. Naiiba ito sa nakalistang eksperimento sa duopoly na naghahambing ng frozen at rolling: sinusubok nito ang pares ng software stocks gamit ang iisang itinakdang paraan ng pagtatantiya at tahasang conversion mula log coefficient tungo sa bilang ng shares, sa halip na paghambingin ang mga hedge estimator. Walang konsentrasyon sa corpus, kaya walang sinasabing kulang ang representasyon ng anumang instrumento. Nagbibigay ang pang-araw-araw na kasaysayan ng equity ng mas mahabang validation kaysa sa sub-hourly na kasaysayan ng Hyperliquid; hindi inuulit ang nabigong eksperimento sa return-spread na LTC/BCH 15-minuto.

Tanggihan ang pag-optimize sa operationalization na ito ng MSFT/ORCL: nalulugi ang kakaunting naisagawang basket matapos isama ang mga minodelong gastos, at walang beripikadong pagkukumpuni ng code o naipakitang praktikal na hanay ng parameter na susuporta sa pag-ulit ng developer. Tinatanggihan nito ang adaptasyong ito bilang baseline, hindi ang talakayan ng orihinal na may-akda tungkol sa hedge ratio o ang mga estratehiya sa cointegration sa pangkalahatan; hindi nito pinatutunayang mali sa estadistika ang mekanismo.

Implementasyon

Araw-araw na pagbaligtad ng log-price residual sa MSFT/ORCL sa USEQ. Tinatantiya ang mga parameter gamit ang naunang magkakasabay na formation session, sinasala ang cointegration ng residual, pinananatiling nakapirmi ang mga coefficient sa bawat basket, ginagawang buong share ang beta-weighted na dollar exposure, at isinasara ang dalawang leg kapag nag-converge o nag-diverge, lumampas sa holding limit, o sobra ang nawawalang session.

Tinutugunan ang iniulat na pagkabigo sa Layer-1 sa pamamagitan ng pag-alis sa src.data.market_calendar at pagpapalit lamang sa dependency nito sa pagbibilang ng mga daily session gamit ang date arithmetic ng standard library at naka-cache na mga tuntunin ng pagsasara ng repository XNYS na sumasaklaw sa magkasanib na kasaysayan ng pares na ito. Hindi nagbabago ang eksaktong pagtutugma ng timestamp, regression, tuloy-tuloy na residual signal, sizing, frozen coefficients, at mga desisyon sa trading. Nasa pipeline ang verification; wala pang nasukat na ebidensiyang sumusuporta sa pagtalikod sa mekanismo. Hindi maisulat ang kinakailangang outbox file dahil read-only ang workspace; ibinabalik dito ang kumpletong gawaing nakatali sa JSON.

Mga Resulta ng Beripikasyon

Dalawang nakumpletong basket lamang (apat na saradong leg position) ang nasa sandbox; hindi patunay ng edge ang positibong performance nito. Suriin ang economics sa antas ng basket sa buong kasaysayan.

Pagsusuri ng Backtest

Sharpe

-0.05

Kabuuang Return

-0.97%

Max Drawdown

4.96%

Kabuuang Trade

22

Win Rate

50.0%

Profit Factor

0.88

Lahat ng 11 nakumpletong basket ay may magkakasabay na magkasalungat na MSFT/ORCL leg; gumagamit ang code ng price-corrected share hedging at frozen coefficients sa antas ng trade.

Pumasa ang dalawang audit ng input, nagtutugma ang accounting, at wala nang bukas na posisyon.

11 basket lamang ang nakumpleto sa humigit-kumulang 37 taon ng pagsusuri. Nanalo ang lima; -$970.54 ang pinagsama-samang netong PnL at 0.756 ang profit factor sa antas ng basket.

Ang iniulat na karaniwang return bawat leg ay -0.414%, kumpara sa reference floor na +0.05% ng USEQ; -0.971% ang kabuuang return at -0.045 ang Sharpe. Hindi kanais-nais ang economics ng baseline na ito, ngunit hindi nito pinatutunayang hindi gagana ang mas malawak na mekanismo.

Totoo ang alalahanin ni QA tungkol sa laki ng sample: kakaunti pa rin ang ebidensiya sa antas ng basket sa buong kasaysayan para sa pag-optimize ng 11 parameter.

Isinasagawa ang aktuwal na trade sa bukana ng session, samantalang tinutukoy ng hypothesis ang execution sa pagsasara ng session. Sinusuri ng resultang ito ang adaptasyon ng platform na gumagamit ng susunod na bukana.

Hindi naaangkop ang paghahambing sa benchmark dahil false ang benchmark_meaningful.

Kasaysayan ng Iterasyon

Nabigo ang verification (Layer 1.5 — pagkakatugma ng hypothesis/config) [class=hypothesis_mismatch]: - Itinatakda ng optimization_plan ang bar_interval sa 1-DAY

Nabigo ang verification (Layer 1 — static analysis): - Ipinagbabawal na import: src.data.market_calendar — ang mga estratehiya ay maaari lamang mag-import ng mga base at helper ng framework (src.strategies.base_template, src.strategies.rolling_options_template, src.strategies.polymarket_series_template, src.strategies.helpers); hindi saklaw ng sandbox ang mga collector, database, backtest engine, at registry. (line 11)

Buod ng Resulta

Hindi sapat ang tamang hedge sizing lamang para mapatunayang may mabubuhay na edge; kailangan sa susunod na gawain ng sapat na ebidensiya sa antas ng basket at execution na tugma sa hypothesis.

Tinanggihan ng pagsusuri sa backtest ang pag-optimize dahil nalugi ang kakaunting basket matapos isama ang minodelong gastos, at walang beripikadong pagkukumpuni ng code o naipakitang praktikal na hanay ng parameter na susuporta sa isa pang pag-ulit. Hindi umabot sa mga yugto ng pag-optimize at kasunod na pagsusuri ng analyst, risk, at promosyon.

I-trade araw-araw ang pagbaligtad ng spread ng MSFT/ORCL gamit ang rolling na log-price cointegration, price-corrected share hedging, at mga coefficient na frozen habang tumatakbo ang bawat trade.

Nagbalik ang backtest ng -0.971% na may Sharpe na -0.045 at 22 saradong leg position, na kumakatawan sa 11 nakumpletong basket sa humigit-kumulang 37 taon ng pagsusuri. Nanalo ang limang basket, -$970.54 ang pinagsama-samang netong PnL, at 0.756 ang profit factor sa antas ng basket.

Pagsusuri

Cointegration at hedge ratio