backtest trading strategy: Carry sa Magkaibang Venue — market-neutral sa Binance USD-M vs Hyperliquid, kolektahin ang tuloy-tuloy na funding spread (AVAXUSDT.HYPERLIQUID + AVAXUSDT.BINANCE, 3-parameter, delta-neutral)

Isang DELTA-NEUTRAL, CROSS-VENUE, market-neutral na trading strategy sa carry na sadyang ibang DIFFERENT FAMILY sa paulit-ulit na bumabagsak na kombinasyon ng trend/momentum/breakout. May hawak itong long perp sa isang venue at short perp na kapantay ang notional sa kabilang venue para sa SAME mid-cap alt (AVAX); ang edge ay ang ACCUMULATED FUNDING DIFFERENTIAL sa pagitan ng dalawang venue — isang mekanikal na daloy ng salapi — NOT price convergence. Ito ang mahalagang kaibhan nito sa pamilyang spot-perp/inter-exchange na BASIS-REVERSION na anim na beses nang bumagsak kamakailan (pumusta ang mga iyon na magsasara ang dislokasyon ng presyo; price-neutral ito at kinokolekta lang ang funding spread habang nagpapatuloy ito). Sabay nitong puntiryahin ang dalawang bucket na kulang na kulang sa portfolio: HYPERLIQUID (6.4% kumpara sa target na 20%) at cross-venue (7.1% kumpara sa target na 15%); market-neutral din ito kaya kumokontra sa sobrang bigat ng long-only na direksyon (86.5%). Higit sa lahat, inilalapat ito sa isang MID-CAP alt sa halip na BTC/ETH: halos zero na ang cross-venue funding dispersion sa mga pangunahing asset dahil naa-arbitrahe ito (ang mismong aral na 'naiipit ang funding sa mga likidong pangalan sa Binance' na nagpabagsak sa mga carry ng major-pair), samantalang sa mas manipis na alt gaya ng AVAX, nag-iiwan ang magkakaibang grupo ng mga kalahok sa dalawang venue at mas kaunting kapital para sa cross-venue arb ng WIDER, mas nagtatagal na funding differential. 3 parameters lang: entry differential threshold, bilang ng pagpapatuloy na magkapareho ang sign, at exit-compression threshold. Dahil delta-neutral ito, hindi nito minamana ang beta ng crypto sa bull market (iniiwasan ang L48 long-only-drawdown na risk_reject) ni ang pagdepende sa araw na may outlier na nagmamarka sa mga trend follower na OHLCV bilang overfit.

Bumagsak ang beripikasyon (Layer 4 — pagsusuri ng QA) [class=code_defect]: - [edge_concern] Hiwalay sa nakaharang na depekto sa laki ng posisyon, mukhang manipis mismo ang carry edge at dapat itong suriin nang mabuti ng analyst kapag naayos na ang laki: avg_trade_return_pct 0.0169% (≈zero net) sa 28 trades, total_return −25.3%, PF 0.98, matinding hindi pagkakapantay ng mga leg (long_win_rate 0.214 kumpara sa short na 0.786). Gumagana ang delta hedge sa direksyon (beta −0.14, benchmark_correlation −0.16), kaya ang drawdown ay natitirang ingay sa cross-venue basis at mga gastos, hindi market beta — pero dahil sa hindi pagtutugma ng quote na USD-vs-USDT sa pagitan ng mga leg, hindi ganap na price-neutral ang hedge at nadaragdagan ang divergence PnL. Ang pagpapasya kung positibo ang AVAX cross-venue funding spread matapos ibawas ang round trip ng dalawang leg at makatotohanang impact ay dapat gawin ng analyst gamit ang buong backtest — sa laki na tumutugma sa kapasidad, hindi sa sinubukan. - Itinatakda ng position_size ang laki ng HL leg sa equity*per_leg_frac*leverage = equity*0.5*3.0 = 1.5x equity notional, at ginagaya ng _submit_entry ang katumbas na notional na Binance leg → ~3x gross sa isang THIN mid-cap alt na tinrade nang CROSS-VENUE. Ipinakikita ng sandbox na lampas ito sa kapasidad ng venue: impact_cost_pct 153.9%, capacity_usd na 42,217 lang ang halaga, avg_position_pct 178%, at ±$151k ang galaw ng PnL bawat trade. Ayon sa gabay ng fail_class, ang impact/capacity limit na nalampasan ng position_size() ay depekto sa laki ng posisyon (mas sukdulan pa sa halimbawang 60%-of-equity: 150% bawat leg / 300% gross). Sa ganitong laki, hindi makatotohanang impact ang nangingibabaw sa resulta, kaya hindi mapagkakatiwalaan ang backtest bilang sukatan ng carry. Hindi ito pahayag tungkol sa edge — kinokolekta ang funding spread batay sa notional anuman ang leverage, kaya impact at panganib sa divergence lang ang pinalalaki nito. - Ang max_funding_lag_hours ay 12h para sa BOTH legs, pero kada HOURLY nagse-settle ang Hyperliquid. Dahil sa 12h na tolerance, maituturing na sariwa ang HL rate kahit hanggang 12 settlements na ang tanda — sa data gap, maaaring mag-trade ang strategy batay sa HL rate na lipas na nang malaki (ang mas mataas ang dalas na leg na nagtutulak sa karamihan ng differential). Ayos ang 12h para sa 8h na pagitan ng Binance, pero masyadong maluwag ito para sa HL.

Bumagsak ang beripikasyon (Layer 2 — synthetic scenarios): Mga ginamit na parameter: ['smooth_bars', 'min_notional', 'per_leg_frac', 'persist_bars', 'basis_stop_pct', 'exit_diff_annual', 'entry_diff_annual', 'max_funding_lag_hours'] Tiyaking itinatakda ng __init__ ang lahat ng attribute mula sa self.parameters.get(). - steady_uptrend: TypeError: AvaxCrossVenueFundingDifferentialCarryNeutral._ts_of() ay tumatanggap ng 1 positional argument pero 2 ang naipasa (bar timestamp: 1735689600000) - steady_downtrend: TypeError: AvaxCrossVenueFundingDifferentialCarryNeutral._ts_of() ay tumatanggap ng 1 positional argument pero 2 ang naipasa (bar timestamp: 1735689600000) - flat_ranging: TypeError: AvaxCrossVenueFundingDifferentialCarryNeutral._ts_of() ay tumatanggap ng 1 positional argument pero 2 ang naipasa (bar timestamp: 1735689600000) - volatility_spike: TypeError: AvaxCrossVenueFundingDifferentialCarryNeutral._ts_of() ay tumatanggap ng 1 positional argument pero 2 ang naipasa (bar timestamp: 1735689600000) - zero_volume: TypeError: AvaxCrossVenueFundingDifferentialCarryNeutral._ts_of() ay tumatanggap ng 1 positional argument pero 2 ang naipasa (bar timestamp: 1735689600000) - price_gap: TypeError: AvaxCrossVenueFundingDifferentialCarryNeutral._ts_of() ay tumatanggap ng 1 positional argument pero 2 ang naipasa (bar timestamp: 1735689600000)