Mga Estratehiya

ETH/BTC Relative-Strength Regime Momentum, Dollar-Neutral Long-Short (ETHUSDT.BINANCE kumpara sa BTCUSDT.BINANCE USD-M, DAILY bars, mabagal na 21-araw na ratio momentum na may deadband, mababang turnover, 3-parameter)

Resulta: Inabandona

EthBtcRegimeMomentumSlowDollarNeutralLS

Buod ng Resulta

Maingat na muling disenyo ang EthBtcRegimeMomentumSlowDollarNeutralLS na nag-trade sa ratio regime ng ETH/BTC nang dollar-neutral sa daily bars, upang tuwirang tugunan ang pagkabigo sa impact/capacity na nagpabagsak sa naunang pagtatangka sa ratio ng SOL/ETH. Malinaw itong nagtagumpay sa aspektong iyon — bumaba ang impact cost mula 66.8% tungong 6.4%, tumaas ang capacity mula ~$224k tungong ~$24M, at bumaba ang bilang ng trade mula 1612 tungong 150, habang nalampasan ng return bawat trade ang fee floor. Ngunit manipis at hindi pantay ang natirang edge: profit factor na 1.049, Sharpe na 0.272 na may CI na tumatawid sa zero, drawdown na 38%, at mga return na negatibo sa dominanteng 'normal' na volatility regime at dulot lamang ng ilang mararahas na buwan ng pag-ikot. Iniabandona ito ng analyst sa backtest-review gate bago ang optimization, dahil pinabulaanan ang palagay na may 'persistent signable regime' at hindi raw maaabot sa significance sa pag-optimize ng tatlong parameter ang isang right-tail artifact sa 0/84 strategy class; walang isinagawang optimization, analyst-verdict o risk-review stage.

Ulat ng estratehiya

Hypothesis

Isang DOLLAR-NEUTRAL, TWO-INSTRUMENT long-short strategy na nagte-trade sa persistent na multi-week REGIME ng ETH/BTC ratio, sa DAILY bars, na pinananatiling long ang malakas na leg at short ang mahinang leg. Hindi ito NOT recipe ng dual-timeframe confluence at NOT rin simpleng pagpapalit ng simbolo sa na-promote na panalo: sinadya itong muling disenyo batay sa ebidensiya sa dimensiyon ng ONE na nagpabagsak sa naunang pagtatangka sa ratio ng SOL/ETH. Ang pagkabigo niyon (profit_factor 1.0108, impact_cost_pct 66.78%, capacity na ~$224k lang) ay pagkabigo sa MARKET-IMPACT / capacity dahil sa sobrang pag-trade sa manipis na leg (SOL) sa 4H+1D confluence (1612 trade sa loob ng 6y). Tinutugunan ng disenyong ito ang ugat ng problema sa tatlong paraan: (1) ang dalawang leg ay ang dalawang DEEPEST instrumento sa buong crypto (ETH at BTC USD-M), kaya mas maliit nang isang order of magnitude ang impact bawat fill kaysa sa SOL; (2) binabawasan ng SLOW 21-araw na daily momentum signal na may deadband ang turnover sa ~1 rotation kada ~2 linggo (target na ~120-150 round-trip sa loob ng 6y, hindi 1600), kaya bumabagsak nang malaki ang drag ng fee at impact sa bawat yunit ng nakuhang galaw; (3) ang bagay na tine-trade ay ang ETH/BTC RATIO regime, isang tunay na penomenong istruktural (umiikot ang kapital sa pagitan ng BTC-dominance at alt-risk-on sa mga persistent na multi-week cycle), hindi pangkalahatang price trend na sinasala ng filter (L92) o bagong anyo lang ng panalong momentum na kinumpirma ng volume (L91). Dahil dollar-neutral ito, inaalis din nito ang crypto beta, kaya hindi ito isa pang long-only trend follower (long_only ang 85.7% ng corpus at 1% ang survival).

Eksaktong ipinapatupad nito ang hypothesis: ang tine-trade ay ang ETH/BTC RATIO regime sa DAILY bars, gamit ang mabagal na 21-araw na momentum read at dead band, at pinananatiling long ang malakas at short ang mahinang leg sa dalawang pantay na USD leg sa dalawang pinakamalalim na perp sa crypto. Ang tatlong tunable na binanggit ay mom_lookback (21), entry_threshold (dead band) at exit_band_frac (hysteresis), na may mga clamp na kapareho sa _param_bounds. Nasa code ang tatlong pag-aayos sa impact/capacity na binanggit sa hypothesis bilang mga istruktural na pagbabago, hindi nagkataon lamang: (1) parehong ETH at BTC USD-M ang dalawang leg, ang pinakamalalalim na book na makukuha, kaya mas mababa nang isang order of magnitude ang impact bawat fill kaysa sa SOL leg na nagpabagsak sa naunang pagtatangka; (2) nangangahulugan ang 21-araw na daily signal na may entry dead band AND far-side exit band na kailangang umindayog ang ratio z mula +0.70 tungong -0.21 (o kabaligtaran) para makumpleto ang round trip, na multi-week na pangyayari sa daily data — target na ~100-150 round-trip sa loob ng anim na taon sa halip na 1600; (3) likas na ipinapatupad ang dollar neutrality (iisang notional N, parehong leg ay may katumbas na laki, kailangang parehong maisumite o wala, at isinasara ang posisyon kapag pumalya ang hedge), na pananggalang din sa pagkabigo ng -100% dahil sa maling laki ng neutral na libro. Futures ang venue dahil nagsho-short ng isang leg ang strategy sa bawat trade; talagang ginagamit ang leverage=2.0 — humihingi ang volatility-targeting sizer ng equity * 0.008 / ratio_vol bawat leg, na mas mataas sa 1x equity tuwing mas mababa sa 0.8% ang ETH/BTC daily ratio volatility, at max_notional_frac * equity * leverage ang cap na nagpapahintulot nito. Volatility-targeted ang position sizing sa halip na fixed-fraction para manatili malapit sa 0.8% ng equity ang daily P&L volatility ng libro sa iba't ibang regime at malimitahan ang pagputok ng compounding.

Manipis na edge na nakadepende sa right tail/regime, hindi makakaligtas sa deflation na may 3 phase, at hindi sulit ang 2 oras ng optimization. Sa buong sample na 6.7 taon / 150 trade, profit_factor ay 1.0495 (nasa cost-drag band), Sharpe na 0.272 at CI [-0.44, 1.05] na tumatawid sa zero, CAGR 3.55% laban sa drawdown na 38% (lugi nang 2.8yr). Hindi napatunayan ang pangunahing palagay ng disenyo — na ang ETH/BTC ratio ay isang PERSISTENT, signable na multi-week regime: NEGATIVE ang libro sa dominanteng 'normal' na tercile ng volatility (-24.65%, Sharpe na -0.17, 803 araw) at positibo lamang sa mahinahon at matitinding tercile, habang nakapokus ang mga return sa ilang mararahas na buwan ng pag-ikot at ang mga lugi sa 2023 (-10%) at 2024 (-14%). Tunay na naayos ng muling disenyo sa impact/capacity ang dating sanhi ng pagkabigo (impact na 66.8%->6.4%, capacity na $224k->$24M), pero bunga lang ng right tail ang natirang edge, hindi persistent na regime, kaya hindi pumapabor sa strategy ang sagot sa bukas na tanong ng QA. Ito ang dollar-neutral major-perp long-short class (L45, 0/84) na may backtest na PF~1.0 / insignificant na Sharpe bilang batayang pinakamataas na maaabot nito; hindi ito maaabot sa significance sa pag-optimize ng 3 parameter. abandon_class = premise_falsified.

Implementasyon

Dollar-neutral na momentum ng ETH/BTC relative-strength regime sa daily bars ng Binance USD-M. Signal = momentum na 21-araw na naka-normalize sa volatility ng ln(ETHUSDT/BTCUSDT): z = (lr_t - lr_{t-21}) / (vol_daily * sqrt(21)), patuloy na kinukuwenta sa bawat bar. Pumapasok sa LONG ETH / SHORT BTC kapag z > +0.70 at SHORT ETH / LONG BTC kapag z < -0.70 (dead band), at lumalabas lamang kapag tumawid ang z sa kabilang panig ng zero sa pamamagitan ng hysteresis (side*z < -0.30*entry_threshold) — pinananatili ang posisyon habang humihina ang signal, kaya humigit-kumulang isang rotation lang kada ilang linggo ang turnover. Itinatakda ang laki ng dalawang leg ayon sa notional na SAME USD (volatility-targeted: N = equity * target_vol / ratio_vol, nililimitahan sa max_notional_frac * equity * leverage), kaya ~0 ang net dollar delta at naaalis ang crypto beta; walang leg na isinusumite maliban kung parehong maaari, at kapag pumalya ang hedge ay isinasara ang buong posisyon.

Mga Resulta ng Beripikasyon

Walang kailangan; sinadya ang mga override at tama ang chain ng mga ito papunta sa super().

min_bars_required, ino-override ng _submit_entry at _submit_exit ang mga framework method (may base_shadow babala ang static analyzer). Mukhang sinadya at tama ang mga override: tumatawag ang _submit_entry/_submit_exit sa super() at idinadagdag ang ipinares na BTC leg na may pag-iingat na kailangang parehong maisumite o wala; nagbibigay ang min_bars_required ng makatuwirang warmup. Walang functional na depekto.

Tapat ang implementasyon, pero ito ang dollar-neutral major-perp long-short class na naging mahirap para sa corpus (L45; bumagsak ang naunang pagtatangka sa ratio ng SOL/ETH). Ipinapakita ng sandbox smoke test ang profit_factor 1.062, Sharpe na 0.289 (CI [-0.43, 1.08] ay tumatawid sa zero), at — higit sa lahat — isang NEGATIVE na 'normal' na tercile ng volatility (-25.3% / Sharpe na -0.19), samantalang positibo lamang sa mahinahon at matitinding tercile. Nalampasan ng avg_trade_return_pct 0.773% ang fee floor at malinaw na gumana ang mga pag-aayos sa impact/capacity (impact_cost_pct bumaba mula 66.8% tungong 5.1%, capacity na ~$37M kumpara sa dating ~$224k, 146 trade kumpara sa 1612), kaya tunay ang muling disenyo sa ugat ng problema. Ang bukas na tanong para sa analyst ay kung nagpapatuloy sa buong kasaysayan ang ETH/BTC ratio regime bilang signable na edge sa halip na nakadepende sa right tail/regime. Payo lamang.

Pagsusuri ng Backtest

Sharpe: 0.27
Kabuuang Return: 28.45%
Max Drawdown: 38.10%
Kabuuang Trade: 150
Win Rate: 50.7%
Profit Factor: 1.05

Tunay at napatunayang muling disenyo sa ugat ng dating pagkabigo sa ratio ng SOL/ETH: bumaba ang impact_cost_pct mula 66.8% tungong 6.4%, tumaas ang capacity mula ~$224k tungong ~$24M, at bumaba ang mga trade mula 1612 tungong 150 (75 long / 75 short) — gumana ayon sa layunin ang disenyong may pinakamalalalim na leg, mabagal na daily signal at deadband.

Tapat na implementasyon (kinumpirma ng QA): balanseng dollar-neutral na long/short legs, sabay na isinumite, 21-araw na momentum ng ratio na naka-normalize sa volatility at may hysteretic exit; 75 signal -> 75 isinumite, benchmark_meaningful tamang false.

Nalampasan ng avg_trade_return_pct 0.653% ang fee floor ng Binance USD-M 0.15% nang may margin; 1.35% lang ng gross ang komisyon.

Nasa cost-drag band ang profit_factor 1.0495 ([0.85,1.10]) — bahagya lang na mas mataas sa mga gastos ang gross edge kahit nalampasan ng return bawat trade ang floor.

Sharpe na 0.272 at CI [-0.44, 1.05] na tumatawid sa zero — hindi maihihiwalay sa kawalan ng kasanayan; CAGR lang ang 3.55% laban sa max drawdown na 38% (recovery_factor 0.64), at may 1031-araw (2.8yr) na panahong lugi ang account mula sa pinakamataas na halaga nito.

Nasa right tail / regime nakadepende ang edge, salungat sa palagay na may 'persistent signable regime': NEGATIVE sa dominanteng 'normal' na tercile ng volatility (-24.65% / Sharpe na -0.17, 803 araw), samantalang positibo lamang sa mahinahon (+50.6%) at matitinding (+11.7%) kondisyon. Dala ng ilang mararahas na buwan ng pag-ikot ang mga return (2020-08 +18%, 2021-06 +15%, 2024-10 +16.8%, 2025-05 +13.8%, 2025-09 +23.7%).

Malaki ang lugi sa dalawa sa huling apat na taon ng kalendaryo (2023 -10.0%, 2024 -13.9%).

Ang dating dollar-neutral major-perp long-short class ay 0/84 (L45); pinakamataas na maaabot ng class na ito ang batayang may PF~1.05 / insignificant na Sharpe at hindi ito aabot sa significance matapos ang deflation — mag-o-overfit sa mga pabugso-bugsong panalo sa right tail ang optimization.

Buod ng Resulta

Kailangan pero hindi sapat ang pag-aayos sa alam nang sanhi ng dating pagkabigo (dito, market impact at capacity) — pinabubulaanan ng natirang edge na nakapokus sa iilang buwan ng right tail sa halip na laganap sa dominanteng regime ang pangunahing palagay ng strategy, at hindi ito makakaligtas sa deflation.

Nagbigay ang analyst ng hatol na 'abandunahin' sa backtest-review gate bago ang optimization, dahil manipis ang edge at nakadepende sa right tail/regime — negatibo sa dominanteng 'normal' na tercile ng volatility (-24.65%, Sharpe -0.17 sa loob ng 803 araw) at dala ng ilang mararahas na buwan ng pag-ikot — na nagpapabulaan sa palagay na may 'persistent signable regime'; dahil PF~1.05 at tumatawid sa zero ang Sharpe sa dollar-neutral major-perp long-short class na 0/84, hindi ito maaabot sa significance ng 3-parameter optimization.

Dollar-neutral na ETH-vs-BTC long-short sa daily USD-M perps na nag-trade sa persistent na multi-week regime ng ETH/BTC ratio gamit ang mabagal na 21-araw na momentum signal na naka-normalize sa volatility, may entry deadband at exit band sa kabilang panig; sadyang muling idinisenyo upang tugunan ang pagkabigo sa capacity/impact na nagpabagsak sa naunang pagtatangka sa ratio ng SOL/ETH.

Sa backtest na 6.7 taon (2020-2026, 150 trade: 75 long / 75 short), nagbalik ito ng kabuuang 28.45% (CAGR 3.55%), may Sharpe na 0.272 (CI [-0.44, 1.05]), profit factor na 1.049, win rate na 50.7%, at max drawdown na 38% na may 1031-araw na panahong lugi ang account mula sa pinakamataas na halaga nito. Gumana ayon sa layunin ang muling disenyo sa impact/capacity — bumaba ang impact cost mula 66.8% tungong 6.4%, tumaas ang capacity mula ~$224k tungong ~$24M, at avg_trade_return_pct sa 0.653% ang lumampas sa fee floor na 0.15%.

Ang Stratmill ay isang tool para sa pananaliksik at paper trading, hindi payo sa pananalapi o isang broker. Ang mga resulta ng backtest at paper trading ay hypothetical. May panganib ng pagkalugi ang pangangalakal.